A recente queda do dólar fez muitos traders duvidarem de seu potencial, já que mesmo um bastião tão confiável como o USD/JPY entrou em colapso. Mas, aparentemente, o pânico foi em vão.

Dólar: mais viva do que todos os vivos

No início desta semana, a moeda americana foi vendida em larga escala. O apetite pelo dólar caiu devido à intensificação da especulação sobre uma possível desaceleração no ritmo de aumento das taxas nos EUA.

Na terça-feira, o mercado temia que a Reserva Federal pudesse seguir os passos de sua contraparte australiana, que inesperadamente assumiu uma postura mais favorável e aumentou as taxas de juros em apenas 25 bps.

Os últimos dados econômicos dos EUA também elevaram o grau de pânico. As macro estatísticas revelaram-se mais fracas do que as previsões e aumentaram significativamente os receios dos comerciantes sobre a recessão.

Entretanto, os humores pessimistas começaram a se inverter. Uma decisão radical do Banco Central da Nova Zelândia deu aos investidores a esperança de que a tendência de aperto global ainda não tivesse secado.

Os mercados esperam agora que o Fed continue aumentando as taxas em seu ritmo estabelecido em sua reunião de novembro para conter mais rapidamente a alta inflação recorde.

Lembramos que no quadro do atual ciclo de normalização da política monetária, o Banco Central já elevou o indicador em 75 bps três vezes.

A confiança na determinação dos políticos americanos foi reforçada na quarta-feira com a divulgação de um novo lote de dados econômicos dos EUA. Desta vez, as estatísticas agradaram aos touros do dólar.

Os empregos no setor privado americano aumentaram em 208.000 em setembro, maior que a estimativa dos economistas de 200.000, de acordo com o relatório da ADP.

O índice de emprego no mês passado também subiu inesperadamente para 53 contra o valor anterior de 50,2.

Dados macro melhores do que o esperado suportaram os ganhos do dólar em toda a linha, inclusive em relação ao iene.

Ontem, o ativo USD/JPY compensou totalmente as perdas sofridas no dia anterior, tendo subido mais de 100 pontos durante o dia. A alta de quarta-feira foi de 144,85.

O principal motor de crescimento do major ainda é a divergência contínua na política monetária do Fed e do Banco do Japão.

Perspectiva promissora para o USD

Lembre-se de que desde o início do ano, o Fed já aumentou as taxas de juros em 300 bps e vai aumentá-las ainda mais.

Ao mesmo tempo, o BOJ nunca aumentou o valor e pretende mantê-lo em um nível muito baixo no futuro.

Graças ao crescente diferencial de taxas de juros entre os EUA e o Japão, o par USD/JPY saltou mais de 20% desde janeiro.

A maioria dos analistas está inclinada a acreditar que a tendência de alta do dólar continuará no longo prazo, e a crise do iene continuará no próximo ano.

Assim dizem 85% dos analistas pesquisados pela Reuters. Na opinião deles, o dólar dominará o mercado de câmbio por pelo menos mais 12 meses.

Este ano, 8 moedas do Grupo dos 10 apresentaram quedas de dois dígitos em relação ao dólar. Os analistas acreditam que nenhuma delas conseguirá compensar suas perdas por um longo período.

Assim, o euro, que caiu no preço em 12% em relação ao dólar ao longo do ano, será negociado em paridade durante os próximos seis meses.

Quanto ao iene, nos próximos 12 meses, ele tem a chance de recuperar apenas um terço de suas perdas. Isto representa um ganho de cerca de 7% em relação ao dólar.

Os estrategistas de moedas preveem que o iene saltará para os níveis de 144, 140 e 135 nos próximos 3, 6 e 12 meses, respectivamente. E este ano, ainda há o risco de o iene cair para novos patamares mais baixos.

Apesar da recente intervenção da moeda e das expectativas de novas intervenções no mercado pelas autoridades japonesas, o dólar ainda pode estabelecer um novo recorde de preços em relação ao JPY.

Se o Fed mostrar ainda mais agressividade em relação às taxas de juros, ele pode facilmente empurrar o dólar para a marca dos 150 ienes.

Neste caso, para a moeda japonesa, este ano será definitivamente o pior da história das observações.

Quadro técnico do par USD/JPY

As médias móveis exponenciais de 20 e 50 dias em 144,53 e 144,33 estão crescendo, o que reforça a tendência ascendente da cotação.

Ao mesmo tempo, o índice de força relativa flutua na faixa de 40,00-60,00, o que indica a próxima consolidação do ativo.

O nível 144,90 continua a ser uma zona crítica de resistência. Tomar esta marca deve abrir o caminho para 145,00 e acima.

Por outro lado, uma queda abaixo de 144,50 poderia enfraquecer rapidamente o dólar e enviá-lo para mais perto da zona crítica de apoio atualmente em 143,70.