Penurunan Dolar baru-baru ini telah membuat banyak trader meragukan potensinya, bahkan benteng yang dapat diandalkan seperti USD/JPY runtuh. Namun, rupanya, kepanikan itu sia-sia.

Greenback: tampak lebih hidup

Mata uang AS mengalami aksi jual besar-besaran di awal pekan ini. Selera terhadap Dolar menurun karena meningkatnya spekulasi tentang kemungkinan perlambatan laju kenaikan suku bunga di AS.

Pada hari Selasa, pasar khawatir bahwa Federal Reserve mungkin mengikuti jejak mitra Australianya, yang secara tak terduga mengambil sikap yang lebih dovish dan menaikkan suku bunga hanya 25 bp.

Data ekonomi AS terbaru juga meningkatkan degree kepanikan. Statistik makro ternyata lebih lemah dari perkiraan dan secara signifikan meningkatkan ketakutan trader tentang resesi.

Namun, mood pesimis mulai berbalik. Keputusan hawkish oleh Reserve Bank of New Zealand memberi investor harapan bahwa tren pengetatan global belum mengering.

Pasar kini mengharapkan Fed untuk terus menaikkan suku bunga pada kecepatan yang ditetapkan pada pertemuan November untuk mengekang rekor inflasi tinggi dengan lebih cepat.

Ingatlah bahwa dalam kerangka siklus normalisasi kebijakan moneter saat ini, bank sentral telah menaikkan indikator tiga kali sebesar 75 bps.

Keyakinan dalam tekad politisi AS diperkuat pada hari Rabu oleh rilis batch baru data perekonomian AS. Kali ini, statistik menguntungkan bulls Dolar.

Pekerjaan sektor swasta Amerika naik 208.000 pada bulan September, lebih tinggi dari estimasi ekonom sebesar 200.000, berdasarkan laporan ADP.

Indeks ketenagakerjaan bulan lalu juga secara tak terduga naik menjadi 53 terhadap nilai sebelumnya, 50,2.

Data makro yang lebih baik dari perkiraan mendukung kenaikan Dolar secara keseluruhan, termasuk terhadap Yen.

Kemarin, aset USD/JPY sepenuhnya mengkompensasi kerugian yang diderita sehari sebelumnya, melonjak lebih dari 100 poin pada hari ini. Tertinggi Rabu adalah 144,85.

Pendorong pertumbuhan utama untuk mata uang utama masih adalah berlanjutnya divergensi dalam kebijakan moneter Fed dan Bank of Japan.

Outlook yang bagus untuk USD

Ingatlah bahwa sejak awal tahun, Fed telah menaikkan suku bunga sebesar 300 bp dan akan meningkatkannya lebih jauh lagi.

Sementara itu, BOJ tidak pernah menaikkan angka tersebut dan bermaksud untuk mempertahankannya pada level yang sangat rendah di masa depan.

Berkat perbedaan suku bunga yang tumbuh antara AS dan Jepang, pasangan USD/JPY telah melonjak lebih dari 20% sejak Januari.

Sebagian besar analis cenderung percaya bahwa tren kenaikan Dolar akan berlanjut dalam jangka panjang, dan krisis Yen akan berlanjut tahun depan.

Jadi, katakanlah 85% analis yang disurvei oleh Reuters. Menurut mereka, Greenback akan mendominasi pasar valuta asing setidaknya selama 12 bulan ke depan.

Tahun ini, 8 mata uang dari Kelompok 10 telah menunjukkan penurunan dua digit terhadap Dolar. Para analis percaya bahwa tidak satu pun dari mereka akan mampu mengkompensasi kerugian mereka untuk waktu yang sangat lama.

Euro, yang harganya telah jatuh sebesar 12% terhadap Greenback sepanjang tahun, akan diperdagangkan pada paritas selama enam bulan ke depan.

Adapun Yen, selama 12 bulan ke depan, memiliki peluang untuk memulihkan hanya sepertiga dari kerugiannya. Ini sekitar kenaikan 7% terhadap Dolar.

Ahli strategi mata uang memperkirakan bahwa Yen akan melompat ke level 144, 140 dan 135 masing-masing selama 3, 6 dan 12 bulan ke depan. Tahun ini, masih ada risiko Yen jatuh ke posisi terendah baru.

Meskipun intervensi mata uang baru-baru ini dan ekspektasi intervensi lebih lanjut di pasar oleh otoritas Jepang, Dolar masih dapat menetapkan rekor harga baru terhadap JPY.

Jika Fed menunjukkan agresivitas yang lebih terhadap suku bunga, dapat dengan mudah mendorong Greenback ke 150 Yen.

Dalam hal ini, untuk mata uang Jepang, tahun ini pasti akan menjadi yang terburuk dalam sejarah pengamatan.

Gambaran Teknikal untuk pasangan USD/JPY

EMA 20 dan 50 hari di 144,53 dan 144,33 naik, memperkuat tren kenaikan kuotasi.

Sementara itu, indeks kekuatan relatif berfluktuasi dalam kisaran 40,00-60,00, yang menunjukkan konsolidasi aset yang akan terjadi.

Level 144,90 terus menjadi zona resistance kritis. Mengambil level ini akan membuka jalan ke 145,00 dan di atasnya.

Di sisi lain, penurunan di bawah 144,50 dapat dengan cepat melemahkan Dolar dan mengirimkannya lebih dekat ke zona support kritis saat ini di 143,70.