Dolar amerykański umocnił się względem euro, funta brytyjskiego i innych aktywów wysokiego ryzyka po tym, jak kilku przedstawicieli Rezerwy Federalnej oświadczyło w czwartek, że są gotowi wstrzymać obniżki stóp procentowych na nadchodzącym posiedzeniu, powołując się na stabilizację na rynku pracy i utrzymującą się presję inflacyjną.

Traderzy i inwestorzy zinterpretowali te komentarze jako potwierdzenie determinacji regulatora w walce z inflacją, nawet jeśli doprowadzi to do spowolnienia wzrostu gospodarczego. Wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, który nastąpił po tych oświadczeniach, jedynie zwiększył atrakcyjność dolara jako aktywa bezpiecznej przystani.

W obliczu silniejszego dolara euro i funt brytyjski znalazły się pod presją. Gospodarka strefy euro, borykająca się z własnymi problemami, wydaje się mniej odporna w porównaniu z amerykańską gospodarką. Funt brytyjski z kolei zmaga się z niepewnością dotyczącą przyszłego wzrostu gospodarczego i trendów inflacyjnych.

Aż pięciu prezesów regionalnych banków Rezerwy Federalnej, którzy w ostatnim czasie reprezentowali różne poglądy polityczne, stwierdziło, że amerykański bank centralny może teraz poczekać na dodatkowe dane przed podjęciem jakichkolwiek dalszych działań. Powszechnie oczekuje się, że Fed pozostawi swoją główną stopę procentową bez zmian na posiedzeniu zaplanowanym na 27-28 stycznia.

Te komentarze pojawiły się po zeszłotygodniowych doniesieniach, które ujawniły, że w grudniu stopa bezrobocia spadła do 4,4%, przerywając wcześniejszą serię wzrostów, oraz po danych inflacyjnych, które wskazują, że roczne wskaźniki nie sugerują potrzeby spowolnienia. Ponadto, miara inflacji preferowana przez Fed może zbliżyć się nawet do 3%, co oznacza, że będzie o cały punkt procentowy wyższa od celu.

"Najważniejszą rzeczą, jaką musimy zrobić, jest sprowadzenie inflacji z powrotem do 2%" – powiedział w czwartkowym wywiadzie prezes Rezerwy Federalnej w Chicago, Austan Goolsbee, powołując się na obawy przedsiębiorstw w swoim okręgu dotyczące rosnących cen i spadku dostępności mieszkań. Szef Fed w Chicago dodał, że zrezygnował z wcześniejszych obaw o rynek pracy, zauważając, że niepewność skłoniła firmy do spowolnienia zatrudnienia, zamiast przeprowadzać masowe zwolnienia.

Goolsbee, podobnie jak szef Fed z Kansas City, Jeff Schmid, wyraził na grudniowym posiedzeniu Fed wyraźny sprzeciw wobec obniżki stóp procentowych. Podczas czwartkowego spotkania Schmid ponownie wyraził sprzeciw wobec dalszych obniżek stóp procentowych, wskazując, że pewne spowolnienie wzrostu na rynku pracy może być konieczne, aby zapobiec pogorszeniu prognoz inflacyjnych.

Według prognoz rynku kontraktów terminowych inwestorzy nie spodziewają się obniżki stóp procentowych w pierwszej połowie tego roku.

Urzędnicy Fed, którzy poparli niedawną obniżkę stóp procentowych, również opowiedzieli się za wstrzymaniem komentarzy w czwartek. Wśród nich były szefowa Fed w San Francisco, Mary Daly, która stwierdziła, że polityka pieniężna jest na dobrym poziomie, oraz szefowa Fed w Filadelfii, Anna Paulson, która uważa za dopuszczalne utrzymanie stóp bez zmian w tym miesiącu.

Jeśli chodzi o perspektywy techniczne dla EUR/USD, kupujący muszą skupić się na odzyskaniu kontroli nad poziomem 1,1625, którego przebicie umożliwiłoby test poziomu 1,1650 i utorowałoby drogę w kierunku 1,1680. Niemniej jednak realizacja tego scenariusza bez wsparcia dużych graczy będzie trudna. Najdalszym celem pozostaje maksimum na poziomie 1,1710. W przypadku spadku instrumentu handlowego w okolice 1,1600 spodziewam się aktywności ze strony kupujących. W przeciwnym razie warto poczekać na test minimum 1,1560 lub rozważyć otwarcie długich pozycji z poziomu 1,1530.

Jeśli chodzi o perspektywy techniczne dla GBP/USD, kupujący funta muszą przełamać najbliższy opór na poziomie 1,3395, co otworzy drogę w stronę poziomu 1,3420, choć dalszy wzrost może okazać się trudny. Docelowym poziomem będzie strefa 1,3440. W przypadku spadku pary niedźwiedzie spróbują odzyskać kontrolę nad poziomem 1,3365. Udana próba może poważnie osłabić pozycję kupujących i zepchnąć GBP/USD w kierunku minimum na poziomie 1,3340, a następnie do 1,3310.