Ceny zlata se během středečního asijského obchodování ustálily po předchozím poklesu, který odrážel rostoucí ochotu investorů podstupovat riziko. Tento posun v sentimentu byl podnícen oznámením amerického prezidenta Donalda Trumpa, že odkládá plány na zavedení 50% cel na dovoz zboží z Evropské unie. Zlato, které je tradičně považováno za bezpečný přístav v období nejistoty, tak ztrácelo na atraktivitě, zatímco riziková aktiva – jako jsou akcie – zaznamenala růst.
Spotová cena zlata se ustálila na úrovni 3 301,96 USD za unci, přičemž futures kontrakty s dodáním v srpnu posílily o mírných 0,1 % a dosáhly hodnoty 3 331,91 USD za unci. Tento mírný nárůst přichází po několika dnech poklesu, kdy investoři reagovali na kombinaci geopolitických signálů, vývoje měnových kurzů a očekávání v oblasti americké fiskální politiky.
Jedním z klíčových faktorů, které přispěly ke zmírnění tlaku na zlato, bylo oživení amerického dolaru. Posílení dolaru následovalo po zmírnění celních hrozeb ze strany USA, což zvýšilo důvěru v americkou ekonomiku. Stabilizace na trhu s americkými státními dluhopisy pak dále podpořila pozitivní sentiment investorů. Výnosy z dluhopisů, které v předchozích týdnech prudce vzrostly kvůli obavám z narůstajícího veřejného dluhu, se mírně uklidnily, což částečně tlumilo tlak na drahé kovy.
Přesto zůstává cena zlata relativně podpořena širšími obavami o obchodní a fiskální směřování Spojených států. Investoři pozorně sledují vývoj v oblasti obchodních dohod, především s Evropskou unií a Čínou, a také jednání v Kongresu o daňové reformě. Trumpova administrativa prosazuje kontroverzní zákon o snížení daní, který by mohl mít významné dopady na federální rozpočet a celkovou makroekonomickou stabilitu.
Naděje na deeskalaci obchodního napětí se objevila o víkendu, kdy Trump oznámil, že cla na dovoz z EU budou odložena až na začátek července. Ačkoli tato cla stále mohou být uplatněna, jejich odklad byl trhem vnímán jako signál možné změny přístupu. Společně s tím, že reciproční cla vůči dalším ekonomikám mají být aktivována rovněž v červenci, se spekuluje, zda prezident Trump skutečně přistoupí k plné realizaci své celní politiky. Tento vývoj povzbudil riziková aktiva a vedl ke strmému růstu amerických indexů během úterní seance.
Dalším významným impulsem byla silná data o spotřebitelské důvěře v USA, která překonala očekávání a přispěla ke snížení obav z ekonomického zpomalení. Tyto zprávy vedly k dalšímu poklesu zájmu o bezpečná aktiva, jako je právě zlato, a zvýšily tlak na jeho cenu.
Z makroekonomického pohledu bude tento týden klíčový i díky očekávaným vystoupením představitelů Federálního rezervního systému (Fed) a zveřejnění zápisu z posledního zasedání. Investoři doufají, že se z těchto projevů dozvědí více o budoucím směřování měnové politiky, především o tom, zda Fed zůstane u svého opatrného přístupu, nebo zda se přikloní k dalšímu utažení měnové politiky.
Na trzích panuje zvýšené očekávání i ohledně výsledků společnosti Nvidia, která je v centru pozornosti investorů sledujících sektor umělé inteligence. Výsledky této firmy se často stávají katalyzátorem pohybů v technologických i širších akciových indexech. Zvýšená volatilita, která doprovází zveřejňování hospodářských výsledků Nvidie, se v minulosti opakovaně projevila i na cenách drahých kovů, neboť investoři upravují své pozice v závislosti na širším rizikovém apetitu.
Mezi dalšími kovy ve středu klesly futures na platinu o 0,1 % na 1 079,85 USD za unci. Naopak stříbro mírně posílilo o 0,3 % na 33,413 USD za unci. Mezi průmyslovými kovy pokračoval pokles mědi – referenční futures na Londýnské burze klesly o 0,2 % na 9 584,90 USD za tunu a americké futures na měď oslabily o 0,7 % na 4,7103 USD za libru. Tento vývoj odráží kombinaci silnějšího dolaru a mírného zpomalení čínské poptávky.
Závěrem lze říci, že zlato se aktuálně pohybuje v prostředí, kde mu chybí jasný směr. Na jedné straně je oslabováno rostoucím rizikovým apetitem a sílícím dolarem, na druhé straně zůstává atraktivní pro investory, kteří se obávají dlouhodobé fiskální nestability a geopolitických výkyvů. Vývoj v následujících dnech bude záviset na americké domácí politice, projevech Fedu i signálech z globální ekonomiky.
Pada hari Senin, pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan lebih tinggi tetapi tetap di bawah garis tren dan garis Senkou Span B. Oleh karena itu, masih terlalu dini untuk berbicara tentang perubahan tren lokal menjadi bullish. Pada hari Senin, diketahui bahwa kasus pidana telah dibuka terhadap Jerome Powell dengan tuduhan yang sama: melebihi anggaran untuk perbaikan gedung Fed dan memberikan kesaksian palsu kepada Kongres ketika perkiraan tersebut dibahas. Dengan demikian, pada hari Senin, dolar merosot sejak pasar dibuka. Namun, selama hari itu, penurunannya tidak cukup kuat, sehingga faktor ini mungkin sudah diperhitungkan. Dalam hal ini, tren penurunan akan tetap ada pada TF per jam, sementara TF harian pasti akan tetap dalam kisaran.
Kami terus percaya bahwa faktor kunci untuk euro (dan mungkin untuk seluruh pasar FX) tetap pada flat enam bulan dalam kisaran 1,1400–1,1830. Minggu lalu, bahkan data makro AS yang paling penting tentang pasar tenaga kerja dan pengangguran gagal menggugah para trader. Volatilitas pasangan ini tetap rendah kecuali untuk pengecualian yang jarang, seperti kemarin. Namun, bahkan hari-hari seperti itu tidak mampu menarik euro keluar dari saluran sideways.
Pada TF 5 menit, hanya satu sinyal trading beli yang terbentuk. Selama sesi Eropa, harga menetap di atas garis kritis, tetapi tidak dapat terus naik. Di bawah area support, kisarannya juga 1,1657–1,1666. Dengan demikian, hari ini pergerakan naik mungkin berlanjut menuju garis Senkou Span B. Namun, ingat garis tren pada TF per jam. Garis ini mungkin akan menghentikan kenaikan pasangan dan mengembalikannya ke penurunan teknis dalam flat.
Laporan COT terbaru bertanggal 6 Januari. Ilustrasi di atas dengan jelas menunjukkan bahwa posisi bersih trader non-komersial telah bullish untuk waktu yang lama; bear hampir tidak bergerak ke zona superioritas pada akhir 2024, tetapi dengan cepat kehilangan itu. Sejak Trump menjabat untuk kedua kalinya sebagai presiden AS, hanya dolar yang mengalami penurunan. Kita tidak bisa mengatakan penurunan dolar akan berlanjut dengan probabilitas 100%, tetapi perkembangan global saat ini menunjukkan skenario tersebut. Garis merah dan biru semakin menjauh, menunjukkan dominasi bullish yang kuat.
Kami masih belum melihat faktor fundamental yang akan memperkuat euro, sementara masih ada cukup faktor yang akan melemahkan mata uang AS. Tren penurunan global masih berlanjut, tetapi apa pentingnya sekarang di mana harga bergerak selama 17 tahun terakhir? Selama tiga tahun terakhir, hanya euro yang mengalami kenaikan, dan itu juga merupakan tren.
Posisi garis indikator merah dan biru terus menunjukkan pelestarian dan penguatan tren bullish. Selama minggu pelaporan terakhir, jumlah posisi long dalam kelompok "Non-komersial" meningkat sebesar 3.500, sementara jumlah posisi short menurun sebesar 1.800. Dengan demikian, posisi bersih untuk minggu ini kembali tumbuh sebesar 5.300 kontrak.
Pada kerangka waktu per jam, pasangan EUR/USD terus membentuk tren menurun. Beberapa minggu yang lalu, garis atas dari saluran sideways 1,1400–1,1830 diuji dua kali, tetapi euro gagal menembusnya. Dengan demikian, secara teknis, penurunan pasangan ini konsisten. Untuk mengharapkan apresiasi euro dan upaya baru untuk mengatasi area 1,1800–1,1830, kita harus menunggu setidaknya untuk penembusan garis tren.
Untuk 13 Januari, kami menyoroti level berikut untuk trading: 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1426, 1,1542, 1,1604–1,1615, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1846–1,1857, 1,1922, 1,1971–1,1988, serta garis Senkou Span B (1,1734) dan Kijun-sen (1,1669). Garis Ichimoku dapat bergeser selama sesi trading, yang harus diperhitungkan saat menentukan sinyal trading. Jangan lupa untuk memindahkan Stop Loss ke titik impas jika harga telah bergerak 15 pip ke arah yang benar. Ini akan melindungi dari kemungkinan kerugian jika sinyal ternyata salah.
Tidak ada acara menarik atau penting yang dijadwalkan di Uni Eropa, sementara di AS, laporan akhir dari triumvirat "Pengangguran, pasar tenaga kerja, inflasi" akan dirilis. Laporan ini dapat sangat mempengaruhi keputusan Fed di masa depan, sehingga reaksi pasar terhadapnya mungkin kuat.
Pada hari Selasa, para trader dapat melakukan trading dari area 1,1657–1,1666 dan garis Kijun-sen. Pantulan dari mereka akan memungkinkan pembukaan posisi long dengan target 1,1734, sementara penutupan di bawah akan membuat posisi short relevan dengan target 1,1604–1,1615.
TAUTAN CEPAT
Hubungi kami 
