Berita baik berubah menjadi berita buruk bagi pasar saham AS. Aktivitas manufaktur terkuat dalam tiga tahun terakhir, ditambah dengan komentar hawkish dari pejabat FOMC, memicu penutupan kelima berturut-turut S&P 500 di wilayah negatif. Ini adalah rentetan penurunan terburuk untuk indeks luas ini sejak awal tahun dan menimbulkan kekhawatiran yang mengganggu.

Ketika PMI dan inflasi meningkat, kondisi lebih cenderung untuk menaikkan daripada menurunkan suku bunga acuan. Tentu saja, ini tidak akan benar-benar terjadi. Namun, para investor menjadi kurang yakin bahwa Federal Reserve akan melanjutkan siklus pelonggaran moneter pada bulan September. Peluang hasil tersebut telah turun dari lebih dari 90% menjadi 74%. Akibatnya, dolar AS menguat terhadap mata uang utama global sementara S&P 500 turun.

Dinamika Skala Pelonggaran Moneter yang Diharapkan dari Fed

Tidak semua anggota FOMC yakin bahwa penurunan suku bunga diperlukan pada pertemuan berikutnya. Presiden Fed Cleveland, Beth Hammack, mengatakan dia tidak akan memilih itu jika pertemuan diadakan besok. Dia lebih khawatir terhadap inflasi daripada pendinginan pasar tenaga kerja. Presiden Fed Kansas City, Jeff Smith, menyatakan bahwa biaya pinjaman "sudah di tempat yang tepat". Presiden Fed Atlanta, Raphael Bostic, terus memprediksi hanya satu kali penurunan suku bunga pada tahun 2025. Pasar sebelumnya memperkirakan lebih banyak.

Tekanan tambahan pada S&P 500 datang dari laporan pendapatan Walmart yang mengecewakan untuk pertama kalinya dalam tiga tahun. Saham perusahaan ritel ini turun 4,5% setelah manajemen memperingatkan bahwa biaya akan meningkat karena harga pemasok yang lebih tinggi terkait tarif. Pada saat yang sama, Walmart berniat untuk menjaga harga konsumen di bawah rata-rata nasional, yang akan menekan keuntungan.

Sebaliknya, prospek keuntungan NVIDIA membaik meskipun belakangan ini ada penjualan. Setidaknya sembilan analis Wall Street menaikkan prediksi mereka, mendorong target harga rata-rata naik 3% menjadi 194 dolar, yang tertinggi dalam sejarah perusahaan.

Prediksi Laba Per Saham NVIDIA

Jadi, meskipun raksasa teknologi tersebut mengalami penurunan, prospek jangka panjangnya tetap cerah. Hal yang sama berlaku untuk pelonggaran moneter oleh Fed. Mungkin suku bunga dana federal hanya akan dipangkas sebesar 25 basis poin pada tahun 2025, tetapi dalam jangka waktu 12 bulan, pasar memperkirakan pelonggaran sebesar 100 basis poin. Kemungkinan besar, kesulitan yang dialami S&P 500 bersifat sementara. Keyakinan akan hal ini memungkinkan para investor ritel untuk bersiap menghadapi peluang beli saat penurunan harga berikutnya.

Selain itu, gagasan "jual semua aset AS" pada bulan April telah dikesampingkan. Para investor menyadari bahwa mereka tidak bisa hidup tanpa pasar yang besar dan likuid seperti ekuitas AS, meskipun ada serangan Donald Trump terhadap The Fed.

Dari perspektif teknikal, grafik harian S&P 500 menunjukkan pola inside bar setelah pin bar. Sebagai hasilnya, titik masuk untuk posisi long terletak di 6.393 dan 6.407. Untuk posisi short, penurunan di bawah 6.350 akan sesuai.