Sementara presiden AS terus memberlakukan putaran tarif berlebihan secara rutin, pelaku pasar mendengarkan dengan seksama pejabat Federal Reserve untuk menentukan apakah suku bunga mungkin akan dipotong bulan depan.

Baru-baru ini, Presiden Fed San Francisco Mary Daly menyatakan bahwa bank sentral kemungkinan harus memangkas suku bunga dalam waktu dekat, meskipun ada potensi percepatan inflasi akibat kebijakan tarif Donald Trump. Menurutnya, alasan utama untuk ini adalah pelemahan tajam di pasar tenaga kerja, dengan prospek penurunan lebih lanjut.

Bagi investor di ekuitas AS dan global, ini adalah sinyal positif, karena pemangkasan suku bunga meningkatkan daya tarik investasi saham dibandingkan instrumen pendapatan tetap. Hal lain yang berguna dari komentar Daly adalah pandangannya bahwa setiap lonjakan inflasi kemungkinan akan bersifat sementara, dan karenanya tidak memerlukan kenaikan suku bunga sebagai respons.

Perlu dicatat bahwa Daly saat ini adalah anggota voting dari Federal Reserve, jadi pendapatnya tentang kebijakan moneter memiliki bobot dalam pengambilan keputusan Fed tentang suku bunga.

Terlepas dari kebijakan tarif Trump, pasar terus bergerak naik—kemungkinan karena investor mengharapkan perubahan dalam kepemimpinan Fed (sebelumnya disinyalir oleh presiden) dan pelemahan lebih lanjut di pasar tenaga kerja untuk mendorong bank sentral menuju pemangkasan suku bunga pada bulan September. Selain itu, jika laporan pekerjaan bulan Agustus ternyata seburuk yang sebelumnya, Fed bisa memangkas suku bunga bukan sebesar 0,25%, tetapi sebesar 0,50% penuh. Ini memiliki preseden—bahkan baru-baru ini. Misalnya, selama pandemi COVID-19 tahun 2020, Fed melakukan pemotongan berturut-turut sebesar 0,50% dan kemudian 1,00%, menurunkan suku bunga dari 1,75% menjadi 0,25%.

Tentu saja, contoh lima tahun yang lalu itu bukan cerminan dari situasi saat ini, tetapi menunjukkan bahwa Fed dapat bertindak tegas ketika diperlukan.

Jadi, apa yang bisa kita harapkan di pasar hari ini?

Semua mata akan tertuju pada pidato yang diantisipasi Donald Trump pada pukul 21:00 waktu London. Dalam bagian ekonomi dari pidatonya, dia kemungkinan tidak hanya akan membahas tarif tetapi juga menyentuh suku bunga tinggi dan kebutuhan untuk memotongnya—mungkin hingga 1%—untuk merangsang produsen domestik.

Sementara pasar telah agak terbiasa dengan kebijakan tarifnya, tekanan tambahan pada suku bunga—dikombinasikan dengan prospek menggantikan Ketua Fed Jerome Powell dengan kandidat yang lebih patuh—kemungkinan akan diterima positif oleh investor. Ini bisa memicu peningkatan permintaan untuk saham, penurunan dolar terhadap mata uang utama Forex (meskipun kemungkinan tidak tajam), karena mata uang tersebut sudah berada di bawah tekanan berat akibat tarif AS yang tinggi dan kewajiban untuk berinvestasi di ekonomi Amerika—melemahkan potensi pengembangan ekonomi negara-negara tersebut dan UE.

Singkatnya, saya percaya bahwa gelombang optimisme pasar saat ini di tengah volatilitas yang meningkat kemungkinan akan bertahan hingga akhir minggu.

Prediksi Hari Ini:

Emas

Emas mendapatkan dukungan di tengah ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh The Fed pada pertemuan bulan September, yang diperkuat oleh retorika Trump yang semakin agresif. Dalam konteks ini, "logam kuning" ini bisa naik menuju 3434.00, dengan 3397.49 sebagai level beli potensial.

#USDX

Indeks Dolar AS mengalami penurunan karena ekspektasi bahwa The Fed akan pemangkasan suku bunga pada pertemuan bulan September, ditambah dengan tekanan dari Trump untuk mewujudkannya. Berdasarkan hal ini, penurunan menuju 97.08 dapat diharapkan, dengan 97.93 sebagai level jual potensial.