La paire de devises EUR/USD a de nouveau évolué à la baisse tout au long de la journée de mardi. À ce stade, il semblerait que nous puissions écrire la même histoire chaque jour : le dollar s'est renforcé une fois de plus, sans raison apparente. Bien sûr, avec suffisamment d'efforts, une raison peut toujours être trouvée. Mardi, nous avons eu un indice de sentiment économique ZEW plus faible que prévu pour l'Allemagne et la zone euro. Mais voici le problème : pourquoi le marché prend-il au sérieux toutes les mauvaises nouvelles concernant l'euro, tout en ignorant systématiquement les mauvaises nouvelles concernant le dollar ?

Rappelons-le : le shutdown gouvernemental aux États-Unis se poursuit, le marché du travail se détériore, la Réserve Fédérale est plus accommodante que la Banque Centrale Européenne, et le Président Trump a à nouveau intensifié la guerre commerciale avec la Chine vendredi dernier. Ces facteurs ne suffisent-ils pas à faire baisser le dollar d'au moins 100 pips ? Pour le moment, le marché continue d'ignorer presque toutes les données baissières sur le dollar. Et cela nous ramène à notre titre : pas "Pourquoi le dollar monte-t-il ?" mais "Pourquoi le dollar monte-t-il ?"

Les développements récents du marché des cryptomonnaies offrent une comparaison utile. Si Bitcoin et Ethereum n'ont baissé que modérément, certaines altcoins ont chuté jusqu'à 100% en seulement 10 minutes. Maintenant, demandez-vous : quel niveau de confiance les traders auront-ils dans 99% des altcoins s'ils savent qu'un ordre stop-loss ne peut pas même les protéger ? S'ils réalisent que les prix peuvent s'effondrer à tout moment ? Ce sont des instruments trop éloignés du comportement réel du marché.

Et à ce jour, nous n'avons toujours pas reçu d'explication claire sur ce qui s'est passé vendredi soir dernier. Les analystes continuent de blâmer les nouveaux tarifs de Trump sur la Chine comme étant la cause du sell-off des cryptos. Mais Trump introduit de nouveaux tarifs pratiquement chaque semaine. Ces mêmes analystes ne montrent aucune inquiétude quant au fait que le Bitcoin a bien performé au cours des 4 à 5 derniers mois au milieu de cette même guerre commerciale. Et le dollar ? Il ne montre aucune réaction — à la fermeture, aux tensions commerciales renouvelées. Mais tant qu'il y a une raison "formelle" pour un mouvement, personne ne remet en question la logique plus profonde.

Nous pensons qu'une dynamique similaire se déroule actuellement avec le dollar américain. Il ne s'agit peut-être pas de manipulation pure et simple par les teneurs de marché, mais la force du dollar est certainement illogique. Quel message les grands acteurs envoient-ils aux traders de détail ? Que le dollar continuera à s'apprécier, et que le pire est derrière lui. Le dollar reste la monnaie de réserve mondiale. Et quand EUR/USD et GBP/USD baisseront suffisamment, un nouveau fort rallye débutera au moment le plus inattendu — parce que les grands acteurs auront déjà construit des positions longues massives.

Nous notons également que, sur le graphique quotidien, les deux paires restent dans une fourchette plate — ce qui signifie que des baisses supplémentaires n'ont même pas besoin d'une raison. L'une de deux choses se produit : soit il s'agit d'une correction technique à grande échelle, soit d'une manipulation. Ou les deux à la fois. Quoi qu'il en soit, à notre avis, l'issue sera la même.

La volatilité moyenne de l'EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading est de 75 pips, ce qui est qualifié de "moyenne". Ce mercredi, nous prévoyons que la paire évoluera dans la plage de 1,1520 à 1,1670. Le canal de régression linéaire supérieur reste orienté à la hausse, indiquant une tendance haussière à plus long terme. L'indicateur CCI est entré en territoire de survente, ce qui pourrait déclencher le début d'une nouvelle phase haussière.

Niveaux de support les plus proches :

S1 – 1,1536

S2 – 1,1414

S3 – 1,1353

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 – 1,1597

R2 – 1,1658

R3 – 1,1719

Recommandations de trading :

L'EUR/USD poursuit une phase corrective, mais la tendance haussière à long terme reste intacte, comme observé sur toutes les unités de temps supérieures. Le dollar américain reste sous pression en raison des politiques de Donald Trump, qui montrent aucun signe de ralentissement. Bien que le dollar ait récemment progressé, les moteurs fondamentaux de cette augmentation sont discutables. La plage plate sur le graphique journalier explique une grande partie du comportement du marché.

Si le prix reste en dessous de la moyenne mobile, des positions courtes peuvent être envisagées avec des cibles à 1,1536 et 1,1520, basées uniquement sur des facteurs techniques. Si la paire franchit la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec des cibles à 1,1841 et 1,1902, continuant la tendance.

Illustration clé :

• Les canaux de régression linéaire aident à définir la tendance actuelle. Si les deux canaux pointent dans la même direction, la tendance est forte.
• La moyenne mobile lissée (20.0) détermine la direction à court terme et le biais recommandé.
• Les niveaux Murrey servent de points de référence pour les objectifs de mouvement et les phases correctives.
• Les niveaux de volatilité (lignes rouges) estiment la plage de prix projetée quotidienne basée sur les métriques de volatilité actuelles.
• L'indicateur CCI signale une inversion potentielle en entrant dans les zones de survente (en dessous de –250) ou de surachat (au-dessus de +250).