L'IA règne en maître ! Peu importe à quel point les menaces de licenciements massifs de Donald Trump, les avertissements de Scott Bessent concernant un ralentissement économique aux États-Unis, ou même le rapport sur l'emploi dans le secteur privé de l'ADP peuvent sembler sombres, le S&P 500 a tout de même réussi à atteindre son 30e record de l'année. Menant la charge vers le nord, les géants de la technologie. Les accords entre OpenAI et Samsung Electronics, ainsi que SK Hynix, ont provoqué un rebond rapide de l'indice boursier global après un creux au début de la séance.
Un rally de 45 % des actions technologiques depuis le creux d'avril ne ressemble pas à une bulle — du moins selon Bank of America. La banque recommande à ses clients de continuer à acheter des actions américaines via des contrats à terme. Le volume quotidien moyen des dérivés au cours des 20 derniers jours de bourse a atteint 40 millions — un record depuis que Goldman Sachs a commencé à suivre ces données en 2010, avec 65 % des transactions impliquant des positions nettes d'achat.
La tendance haussière du S&P 500 est si forte que même les plus petites baisses sont immédiatement achetées. Que ce soit les commentaires de Jerome Powell sur l'évaluation gonflée des actions ou le rapport de ventes records de Tesla, les investisseurs sont sur les nerfs. La crainte actuelle est que la suppression des subventions gouvernementales puisse avoir un impact significatif sur l'entreprise d'Elon Musk, dont les actions ont chuté de 5 % en réponse.
Cette inquiétude, combinée à la prévision du Congressional Budget Office selon laquelle une fermeture du gouvernement pourrait entraîner le licenciement de 750 000 travailleurs, a fait baisser le S&P 500 au début de la séance du 2 octobre. Cependant, l'indice s'est rapidement redressé grâce aux développements positifs de OpenAI.
Actuellement, les marchés boursiers américains ne font face à pratiquement aucune concurrence significative. L'Europe, qui a bien commencé l'année et a initialement surpassé le S&P 500, a perdu son avantage en raison de l'impact explosif des développements en intelligence artificielle.
Même si l'EuroStoxx 600 atteint de nouveaux sommets — avec une hausse de 12 % depuis le début de l'année — le S&P 500 est en hausse de 14 %, creusant davantage l'écart. Le capital continue de quitter l'UE pour les États-Unis, bien que souvent par le biais de stratégies couvertes contre le risque de change. Sans surprise, la corrélation négative entre le dollar américain et les actions américaines s'est intensifiée.
L'avidité continue de dominer le sentiment sur les marchés boursiers américains. La peur de rater une opportunité — FOMO — pousse le S&P 500 vers de nouveaux sommets. Les investisseurs restent relativement peu préoccupés par la fermeture gouvernementale, préférant porter une attention particulière aux déclarations des responsables du Federal Open Market Committee (FOMC) et anticipant le lancement de la saison des résultats du troisième trimestre.
Techniquement, le S&P 500 poursuit sa tendance haussière sur le graphique journalier. Les haussiers ont réussi à maintenir leur position au-dessus d'un ensemble de niveaux pivot critiques à 6688 — un signal fort de la vigueur du marché. Dans cet environnement, l'achat lors des replis reste une stratégie pertinente. Les objectifs de prix pour les positions longues sont maintenus à 6800 et 6920.
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