Evropské akcie ve čtvrtek prudce vzrostly poté, co americký prezident Donald Trump oznámil okamžité 90denní pozastavení cel pro mnoho obchodních partnerů, což vyvolalo masivní úlevnou rally po několikadenním propadu na trzích.
Pozastavení trestajících cel pro desítky zemí přišlo necelých 24 hodin po jejich zavedení. Přesto Bílý dům zachoval 10% plošné clo na téměř veškerý dovoz do USA.
Panevropský index STOXX 600 v 7:09 GMT vyskočil o 7,2 % poté, co od 2. dubna, kdy USA zavedly reciproční cla, ztratil 12,5 %. Německý benchmarkový index citlivý na obchod vzrostl o 8,1 %.
Trump však dále zvýšil tlak na Čínu zvýšením cla na čínský dovoz na 125 % z úrovně 104 %, které začalo platit ve středu v odvetě za oznámení Číny o 84% dani na americké zboží od 10. dubna.
Všechny sektory byly vyšší, přičemž ty nejpostiženější tento měsíc – banky, těžaři a energetika posílily o 10,1 %, 9,2 % a 9,3 %.
Prudký výprodej amerických státních dluhopisů v předchozích seancích, který znovu vyvolal obavy z křehkosti největšího trhu s dluhopisy na světě, ve čtvrtek také vykazoval určité známky zmírnění.
Tesco kleslo o 3,8 % poté, co největší britský maloobchodní prodejce potravin varoval, že jeho zisk v letošním roce pravděpodobně klesne.
Dopad celních tarifů se prozatím pozastavuje
Hlavní evropské indexy následovaly své asijské protějšky v úlevné rally, přičemž indexy na Wall Street zaznamenaly největší denní procentuální zisky za více než deset let poté, co Trump v pozdních středečních hodinách oznámil pozastavení recipročních cel pro většinu obchodních partnerů USA.
Zároveň však Trump zvýšil cla na čínský dovoz ze 104 % na 125 %, čímž dále zvýšil obchodní napětí mezi dvěma největšími světovými ekonomikami.
Kromě toho zůstane v platnosti 10% plošné clo na téměř veškerý dovoz do USA, uvedl Bílý dům. Zdá se, že oznámení se rovněž nedotkne již zavedených cel na automobily, ocel a hliník.
„Opatrnost jako taková zůstává na místě – a nezapomeňte, že prezident Trump potřebuje příjmy na financování svých slíbených daňových škrtů. Bylo by překvapením, kdyby dnešní oznámení bylo skutečně návratem ‚zdravého rozumu‘,“ uvedli analytici ING ve své poznámce.
Odklad cel vítán
Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová ve čtvrtek uvítala Trumpovo oznámení o pozastavení vzájemných cel.
Dodala, že cla jsou daně, které pouze poškozují podniky a spotřebitele.
„Proto jsem se důsledně zasazovala o dohodu o nulových clech mezi Evropskou unií a Spojenými státy,“ uvedla v prohlášení na X. tiskové konferenci.
Členské státy Evropské unie ve středu hlasovaly pro návrh výkonné složky bloku na zavedení nových obchodních protiopatření vůči Spojeným státům.
Březnový index spotřebitelských cen v USA
Ve čtvrtek není v Evropě na programu mnoho důležitých ekonomických zpráv a pozornost se rychle zaměří na zveřejnění březnové zprávy o inflaci v USA později během seance.
Je však sporné, jak velký význam budou trhy této zprávě přikládat vzhledem k tomu, že čísla většinou předcházejí poslednímu kolu vysokých odvodů zavedených Trumpem.
V podnikovém sektoru bude v centru pozornosti Volkswagen poté, co německý automobilový gigant ve středu pozdě večer vykázal neuspokojivé výsledky za první čtvrtletí a jako příčinu výpadku uvedl nejistotu způsobenou americkými cly.
Automobilka v důsledku nejistoty spojené s Trumpovými cly zastavila železniční dodávky vozidel z Mexika a zadržuje v přístavech vozy přijíždějící z Evropy.
Přesto se prodej bateriových elektromobilů skupiny v prvním čtvrtletí v Evropě více než zdvojnásobil, ale v Číně klesl o více než třetinu, což je známkou rozdílného postavení automobilky na trhu s elektromobily.
Ropa po oživení klesá zpět
Ceny ropy ve čtvrtek klesly kvůli obavám z eskalace obchodní války mezi Spojenými státy a Čínou, dvěma největšími ekonomikami světa, a to i přesto, že prezident Trump oznámil 90denní pauzu v zavádění cel namířených proti jiným zemím.
V 03:05 SEČ futures na ropu Brent klesly o 0,5 % na 65,14 USD za barel. Futures na americkou ropu West Texas Intermediate klesly o 0,4 % na 62,12 USD za barel.
Referenční kontrakty na ropu se ve středu po oznámení celní pauzy pro většinu zemí usadily o 4 % výše poté, co během seance klesly až o 7 %.
Vyšší americká cla vůči Číně však na trzích stále zanechávají spoustu nejistoty, zejména proto, že Čína je největším dovozcem ropy na světě, což bude pravděpodobně stále brzdit globální růst, a tedy i poptávku po ropě.
Le test du niveau de prix de 148.63 a coïncidé avec le moment où l'indicateur MACD venait de commencer à descendre de la ligne zéro. Cela a confirmé un point d'entrée valide pour vendre le dollar et a entraîné une baisse de plus de 150 points.
Durant la session américaine, le yen a brusquement grimpé suite à des rumeurs selon lesquelles Donald Trump envisageait sérieusement de licencier le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, bien que le président américain ait ensuite démenti ces spéculations. Cet épisode est devenu un exemple vivant de la manière dont les manœuvres politiques et les attentes du marché peuvent instantanément modifier l'équilibre des forces dans le système financier mondial.
Le pic initial du yen a été motivé par les inquiétudes des investisseurs quant à l'avenir de l'indépendance de la Réserve fédérale et au risque de déstabilisation de l'économie américaine. Le renvoi du président de la Fed—surtout pour des raisons politiques—pourrait saper la confiance dans la politique monétaire des États-Unis et déclencher des sorties de capitaux. Dans de telles conditions, le yen, traditionnellement considéré comme un actif refuge, a naturellement vu sa demande augmenter. Cependant, la déclaration de Donald Trump niant toute intention de destituer Powell a rapidement apaisé les marchés et entraîné une correction partielle du yen. Une fois que les investisseurs ont vu qu'il n'y avait pas de menace imminente pour l'indépendance de la Fed, ils ont commencé à réduire leurs positions en yen, contribuant ainsi à son affaiblissement. Cette période courte mais très volatile a servi de rappel de la sensibilité des marchés financiers aux nouvelles politiques et aux spéculations. Même les rumeurs non confirmées peuvent déclencher des mouvements substantiels des taux de change et d'autres actifs.
Pour la stratégie intrajournalière, je me concentrerai principalement sur la mise en œuvre des Scénarios #1 et #2.
Scénario #1 : Je prévois d'acheter USD/JPY aujourd'hui en atteignant le point d'entrée autour de 148,69 (ligne verte sur le graphique), avec pour objectif une montée vers 149,09 (ligne verte plus épaisse sur le graphique). Aux environs de 149,09, j'ai l'intention de clôturer les positions longues et d'ouvrir des positions courtes dans la direction opposée (en anticipant une correction de 30 à 35 points). Il est préférable de revenir à l'achat de la paire lors des corrections et des baisses importantes de l'USD/JPY.
Important ! Avant d'acheter, assurez-vous que l'indicateur MACD se trouve au-dessus de la ligne zéro et commence tout juste à s'en éloigner vers le haut.
Scénario #2 : Je prévois aussi d'acheter USD/JPY aujourd'hui en cas de deux tests consécutifs du niveau 148,43 tandis que l'indicateur MACD est en zone de survente. Cela limitera le potentiel de baisse de la paire et entraînera une inversion du marché vers le haut. Une montée vers les niveaux opposés de 148,69 et 149,09 peut être attendue.
Scénario #1 : Je prévois de vendre USD/JPY aujourd'hui seulement après que le prix soit passé en dessous de 148,43 (ligne rouge sur le graphique), ce qui pourrait entraîner une baisse marquée de la paire. La cible principale pour les vendeurs sera 148,06, où je prévois de clôturer les positions courtes et d'ouvrir immédiatement des positions longues dans la direction opposée (visant un rebond de 20 à 25 points). Une forte pression sur la paire est improbable aujourd'hui.
Important ! Avant de vendre, assurez-vous que l'indicateur MACD se trouve en dessous de la ligne zéro et commence tout juste à s'en éloigner vers le bas.
Scénario #2 : Je prévois aussi de vendre USD/JPY aujourd'hui en cas de deux tests consécutifs du niveau 148,69, alors que l'indicateur MACD est en zone de surachat. Cela limiterait le potentiel haussier de la paire et entraînerait une inversion à la baisse. On peut alors s'attendre à une baisse vers 148,43 et 148,06.
QUICK LINKS
Contactez-nous 
