La paire de devises GBP/USD a grimpé de 280 pips entre mercredi et jeudi, pour ensuite chuter de 340 pips vendredi. Ce genre de "vols" est devenu un phénomène régulier ces derniers temps. Alors que l'effondrement du dollar après l'introduction par Trump de nouveaux tarifs généralisés peut être facilement expliqué, le rallye soudain du dollar vendredi est plus difficile à comprendre. Cela dit, il y avait effectivement de forts moteurs derrière le rebond du dollar.
Tout d'abord, le rapport sur les Nonfarm Payrolls a révélé la création de 228 000 nouveaux emplois, bien au-dessus des prévisions de 135 000. Deuxièmement, Jerome Powell a réitéré vendredi que le président des États-Unis peut imposer tous les tarifs ou sanctions qu'il veut — cela ne concerne pas la Réserve fédérale. La banque centrale s'intéresse uniquement aux conséquences de ces actions : leur impact sur l'économie, l'inflation et le marché du travail. Une fois ces effets plus clairs, la Fed réagira.
Troisièmement, Powell a encore une fois précisé qu'un ralentissement économique n'est pas le problème de la Fed — surtout s'il n'est pas causé par la politique monétaire. Réitérons-le : si une récession frappe les États-Unis, elle sera attribuée à un seul homme — Donald Trump. Personne ne songera à blâmer la Fed. Powell ne veut pas être tenu responsable des conséquences des actions du président, que la plupart du monde condamne.
En résumé, il y avait des raisons pour le rallye du dollar vendredi. Cependant, ces derniers mois, les participants au marché ont régulièrement ignoré les données favorables au dollar. Et le message de Powell vendredi n'apportait rien de nouveau — cela fait des mois qu'il répète que la Fed n'est pas pressée d'assouplir la politique monétaire. Nous croyons toujours que si l'inflation aux États-Unis continue d'augmenter (ce qui semble très probable), la Fed pourrait abandonner l'idée d'assouplir complètement en 2025. Le ton offensif de la Fed n'a pas compté pour les traders récemment, donc il y a peu de raisons de croire que cela déclenchera soudainement une forte hausse du dollar maintenant.
Que dire du marché des devises et des traders privés si Powell voit une forte incertitude économique ? Comment les traders ordinaires peuvent-ils prévoir les mouvements des devises si le président de la Fed ne peut pas prévoir les principaux indicateurs macroéconomiques pour les mois à venir ?
Il est également bon de rappeler que, tandis que Trump avance son agenda commercial, l'Union européenne ne prévoit pas de se taire face à la nouvelle réalité commerciale. Des tarifs de rétorsion sur les États-Unis pourraient être introduits dès la semaine prochaine. Trump pourrait alors répliquer avec des tarifs sur les tarifs de rétorsion. À notre avis, la guerre commerciale mondiale ne fera que s'intensifier prochainement. Dans un environnement aussi fondamentalement politique et orienté par le commerce, prévoir les mouvements des devises devient presque impossible.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des cinq derniers jours de trading est de 154 pips, ce qui est considéré comme "élevé" pour cette paire. Pour le lundi 7 avril, nous prévoyons que la paire se déplacera de 1,2741 à 1,3049. Le canal de régression à long terme est orienté à la hausse, mais la tendance baissière reste intacte sur l'échelle de temps quotidienne. L'indicateur CCI est entré dans la zone de surachat, signalant un retrait correctif, qui a commencé rapidement.
S1 – 1,2817
S2 – 1,2695
S3 – 1,2573
R1 – 1,2939
R2 – 1,3062
R3 – 1,3184
La paire GBP/USD est entrée dans une baisse marquée qui pourrait évoluer en une correction prolongée – au minimum, une correction. Nous ne considérons toujours pas les positions longues comme valides à ce stade, car le mouvement haussier actuel ressemble à une correction déconnectée sur l'échelle de temps quotidienne. Cependant, si vous tradez uniquement sur des signaux techniques, les positions longues restent pertinentes avec un objectif à 1,3184, à condition que le prix se maintienne au-dessus de la moyenne mobile. La livre pourrait continuer à monter si Trump continue d'imposer des tarifs et si d'autres pays mettent en place des mesures de rétorsion. Les positions courtes restent attrayantes avec des objectifs à 1,2207 et 1,2146 car la correction haussière sur le graphique quotidien finira par se terminer — à moins que la tendance baissière plus large ne se termine d'abord. Même si nous assistons au début d'une nouvelle tendance haussière, une correction à la baisse est nécessaire, car la livre a monté bien trop brusquement ces dernières semaines.
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une forte tendance.
La ligne de moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les niveaux de Murray agissent comme des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable pour la paire au cours des 24 heures suivantes selon les lectures de volatilité actuelles.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.
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