Une nouvelle semaine a commencé pour les devises américaines et européennes avec les attentes de la réunion de la BCE et de nouvelles statistiques macro en provenance des États-Unis. Dans le même temps, l'euro ne perd pas espoir d'améliorer sa dynamique, et le billet vert compte consolider ses acquis actuels.

À la fin de la semaine dernière, la devise américaine s'est renforcée dans un contexte d'aversion au risque et de hausse des rendements des obligations d'État américaines. L'USD a été soutenu par un rapport positif sur l'emploi dans le pays, mais un indicateur ISM décevant dans le secteur des services est devenu une mouche dans la pommade. L'impressionnant rapport sur l'emploi de mai signifie que la Fed poursuivra son cycle de hausses des taux d'intérêt dans un proche avenir. Selon les informations fournies par le département américain du Travail, le nombre de personnes employées dans le secteur non agricole du pays a augmenté de 390 000 emplois. Dans le même temps, les économistes s'attendaient à une augmentation du nombre d'emplois en mai de 325 000 personnes.

Selon les analystes, des données solides sur le marché du travail aux États-Unis indiquent la présence de tensions persistantes dans celui-ci. Dans une telle situation, le régulateur peut commencer à augmenter les taux d'intérêt à un rythme plus agressif.

À l'heure actuelle, le dollar a légèrement baissé et les tentatives de l'euro pour prendre de l'ampleur ont été couronnées de succès. Cependant, à long terme, il est difficile pour la monnaie unique de dépasser la monnaie américaine, qui a reçu un puissant coup de pouce des statistiques macro actuelles. Le marché se concentre maintenant sur le rapport de mai sur l'inflation aux États-Unis, selon lequel l'inflation devrait augmenter en termes mensuels. Selon les experts, cette évolution des événements obligera la Fed à accepter la présence d'une pression sur les prix dans un proche avenir.

Les statistiques sur l'inflation annuelle du mois de mai aux États-Unis, dont la publication est prévue le vendredi 10 juin, pourraient affecter de manière significative la dynamique du billet vert. Selon les prévisions préliminaires, ce chiffre restera au niveau d'avril de 8,3 %. Il est possible que le rapport sur l'inflation de mai soit une « petite bombe nucléaire ». Dans l'éventualité où les prix à la consommation chuteraient un peu plus que prévu, la décision de la Fed d'augmenter les taux de 0,50 % lors des prochaines réunions demeurera en vigueur. Dans le même temps, les experts prévoient une augmentation de cet indicateur de 0,7 % en termes mensuels.

Si l'inflation américaine exerce une pression sur la demande des consommateurs, une hausse des taux de 50 points de base sera alors en cause. Selon Lael Brainard, vice-président de la Fed, l'inflation élevée est « le problème numéro un de la Fed ». Dans une telle situation, une double augmentation des taux d'intérêt de 0,50% est souhaitable, estime Lael Brainard.

Dans ce contexte, la paire EUR/USD n'a pas réussi à franchir la barre des 1,0750 et est revenue à un niveau bas de 1,0700. Au début de cette semaine, la situation s'est partiellement améliorée. Lundi matin 6 juin, la paire EUR/USD s'échangeait à 1,0735, montrant la montée en puissance de l'euro face à son rival américain.

La devise européenne est soutenue par les espoirs d'amélioration de la politique monétaire de la BCE. Rappelons que le jeudi 9 juin se tiendra une réunion du régulateur, dont les marchés attendent des décisions sur le taux. En prévision de cette réunion, la BCE relèvera sa prévision d'inflation, estiment les experts. Le dernier accord de la réunion sera une conférence de presse de Christine Lagarde, la patronne de la BCE, qui déterminera la suite de la politique monétaire et une éventuelle hausse du taux directeur en juillet. Il est à noter que dans le contexte d'inflation galopante dans la zone euro, les anticipations des marchés concernant le resserrement de la politique monétaire se renforcent. La mise en œuvre d'un tel scénario aura un impact positif sur la dynamique de l'euro.

Quant aux perspectives de la devise américaine, les analystes ne sont pas unanimes dans leurs opinions. Certains d'entre eux sont sceptiques quant à la poursuite de la croissance du billet vert, même si l'indice du dollar est maintenant proche d'un sommet de 20 ans atteint le mois dernier. Les stratèges en devises de la Deutsche Bank estiment que dans un avenir proche, le dollar restera l'un des meilleurs actifs refuges. Dans le même temps, les haussiers de l'USD sont convaincus que la Fed ne s'écartera pas de la voie du resserrement de la politique monétaire, contrairement à la BCE, qui est moins décisive dans ses actions.