Am Dienstag näherte sich das AUD/USD-Paar den Grenzen des 0,66-Bereichs. Bei Betrachtung des W1-Zeitfensters stellen wir fest, dass das Paar AUD/USD die zweite Woche in Folge steigt, angetrieben durch die wachsende Nachfrage nach Risikowerten und den allgemeinen Rückgang des US-Dollars. Zum Vergleich: Noch in der vergangenen Woche aktualisierte der Aussie ein mehrwöchiges Tief bei 0,6355 (die Mittellinie des Bollinger-Bands-Indikators auf dem Wochenchart), während das Hoch am Dienstag 0,6593 erreichte. Eine Rallye von fast 250 Pips in nur wenigen Tagen ist ein beeindruckendes Ergebnis für ein normalerweise träges Paar wie AUD/USD.

Es ist bemerkenswert, dass die treibende Kraft hinter diesem Wachstum der US-Dollar ist, der unter starkem Druck steht. Der U.S. Dollar Index hat bereits am Dienstag den Bereich um 95,00 getestet (zum ersten Mal seit Februar 2022), was die allgemeine Schwäche des Greenbacks widerspiegelt. Der australische Dollar spielt in diesem Fall eine untergeordnete Rolle, da seine fundamentalen Bedingungen eher bärisch sind. Beispielsweise verlangsamte sich die monatliche Inflation in Australien erstmals seit sechs Monaten (auf 2,1%, dem niedrigsten Stand seit Oktober letzten Jahres), und die Arbeitsmarktdaten enttäuschten (die Arbeitslosigkeit blieb bei 4,1%, die Beschäftigung ging unerwartet um 2.500 zurück). Vorher hatten die BIP-Daten für das erste Quartal ein schwaches Wachstum gezeigt, mit einer Ausdehnung der Wirtschaft von nur 0,2% im Quartalsvergleich, verglichen mit 0,6% im vorangegangenen Quartal.

Trotz dieses einseitigen fundamentalen Hintergrunds zeigt sich der Aussie gegenüber dem US-Dollar mehr als selbstsicher. Dies bedeutet, dass die weitere Entwicklung des Aufwärtstrends des AUD/USD allein von der Performance des US-Dollars abhängt. Zumindest bis zum 8. Juli, wenn die Reserve Bank of Australia ihr nächstes Treffen abhalten soll, wird der australische Dollar weitgehend der notierten Währung folgen.

Warum fällt der US-Dollar? Aufgrund einer Kombination fundamentaler Faktoren traten wachsende Sorgen über die US-Schulden erneut auf, nachdem Donald Trumps Gesetzesvorschlag eine entscheidende Verfahrensstufe im Senat passiert hatte. Wenn der Senat das Gesetz (nach Debatten und Änderungen) genehmigt und das Repräsentantenhaus die überarbeitete Version unterstützt, wird es Trump zur Unterzeichnung vorgelegt—es wird Gesetz, mit all seinen Implikationen (einschließlich eines erhöhten Bundesdefizits, Sorgen um die langfristige wirtschaftliche Stabilität und überarbeitete Erwartungen an den Leitzins der Federal Reserve).

Zweitens haben Trumps jüngste Äußerungen über Jerome Powell zusätzlichen Druck auf den Dollar ausgeübt. Der US-Präsident nannte den Fed-Vorsitzenden einen "totalen Idioten" und drohte, ihn vorzeitig zu entlassen (trotz des Urteils des Obersten Gerichtshofs, dass der Präsident den Fed-Vorsitzenden nicht wegen politischer Meinungsverschiedenheiten entlassen kann). Trump schickte Powell sogar eine handschriftliche Notiz mit der Aufforderung zu einer Zinssenkung (eine Kopie davon wurde im Weißen Haus gezeigt).

Tatsache ist, dass der Präsident politischen Druck auf die Fed ausübt, was bereits ein negativer Faktor für den Dollar ist. Zusätzlich muss Powell in 10 Monaten zurücktreten, wenn seine Amtszeit endet. Sein Nachfolger (wer auch immer es sein mag) wird wahrscheinlich zunächst Trumps Ansichten teilen, da er "nachgiebiger" sein wird.

Dritter und vierter Faktor, die den Dollar belasten: Wachsende dovishe Stimmung am Markt (95% Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im September). Unsicherheit bezüglich der US-Zollpolitik vor dem Ende der "Schonfrist". Trump hat erklärt, dass er die Zollpause nicht verlängern wird (eine dreimonatige Frist, in der ein einheitlicher 10%iger Zoll anstelle individueller Raten angewendet wurde). Stattdessen versprach er, "Ultimatumsschreiben" an Handelspartner zu senden, die aus zwei Punkten bestehen: (1) dem spezifischen Zollsatz und (2) dem vorgeschlagenen Handelsabkommen. Das Angebot wird als "Nimm-es-oder-lass-es" dargestellt.

All diese fundamentalen Entwicklungen wirken gegen den US-Dollar, der unter immensem Druck steht—nicht nur kurzfristig, sondern über einen längeren Zeitraum: Der Dollar ist in sechs Monaten um mehr als 10% gefallen und markiert damit den schlechtesten Halbjahresbeginn in den letzten 50 Jahren.

Es ist nicht überraschend, dass AUD/USD-Händler die australischen makroökonomischen Daten ignorierten—das Greenback bleibt der Leitstern, der die Aufwärtsrichtung des Paares vorgibt.

Das technische Bild bestätigt dies. Auf dem Tageschart befindet sich das Paar auf der oberen Linie der Bollinger Bänder und testet das Widerstandsniveau bei 0,6580. Es macht Sinn, Long-Positionen entweder bei Rücksetzern oder sobald sich Käufer über dem Ziel von 0,6580 fest etabliert haben, zu betrachten. Das nächste bullische Ziel liegt bei 0,6650, das mit der oberen Linie der Bollinger Bänder auf dem Wochenchart übereinstimmt.