Včera byl americký trh uzavřen z důvodu svátku Dne díkůvzdání. Obchodování s futures na americké akciové indexy však pokračovalo, i když ztratilo na dynamice navzdory rostoucím očekáváním ohledně snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému, které umožnilo globálnímu akciovému trhu dosáhnout nejlepšího výkonu od června tohoto roku.

Obchodování s futures a opcemi na Chicago Mercantile Exchange (CME) bylo pozastaveno z důvodu technických problémů. Přerušení se konkrétně dotklo obchodování s futures na americké státní dluhopisy a kontrakty na index S&P 500. Obchodování na měnové platformě EBS bylo rovněž přerušeno z důvodu výpadku CME.

Index MSCI All Country World Index vykázal jen malé změny. Přesto si index udržel 3% zisk za týden. Asijské indexy poklesly o 0,2 %, což představuje první měsíční pokles od března.

Jak jsem již zmínil, mnoho akciových indexů během týdne vzrostlo, protože investoři posílili své očekávání ohledně snížení sazeb Fedu. Futures naznačují asi 80% pravděpodobnost snížení sazeb o čtvrt procentního bodu v příštím měsíci a dalších tří snížení do konce roku 2026. Navzdory optimismu ohledně potenciálního snížení sazeb však na trhu přetrvává opatrnost. Investoři pozorně sledují makroekonomické statistiky, zejména nedostatek údajů o inflaci a zaměstnanosti, což komplikuje rozhodovací procesy.

"Asijské akcie si po velmi silném růstu dávají pauzu," uvedli stratégové společnosti Global X Management. "Velká část nedávného růstu byla způsobena prudkým obratem v pozicích – mírnějšími údaji z USA a úlevou, že odklon od umělé inteligence se nezměnil v něco chaotičtějšího."

Pokud jde o CME, podle zástupce burzy bylo obchodování pozastaveno kvůli problémům s chlazením v jednom z datových center. To mělo dopad na kontrakty, včetně kontraktů na americkou ropu, benzín a palmový olej, obchodované na burze Bursa Malaysia prostřednictvím elektronické platformy CME.

Stříbro se ustálilo na úrovni kolem 54 USD za unci, těsně pod rekordním maximem z října. Zlato zaznamenalo čtvrtý měsíční nárůst v souvislosti s rostoucími očekáváními dalšího snížení úrokových sazeb ve Spojených státech. Snížení sazeb obvykle zvyšuje hodnotu kovů, které nepřinášejí výnos. Cena ropy Brent se držela stabilně nad 63 USD za barel, což znamená čtvrtý měsíční pokles v řadě. Na svém nedělním zasedání by země OPEC+ měly potvrdit svůj plán pozastavit růst produkce do začátku roku 2026.

Pokud jde o technický obraz indexu S&P 500, hlavním úkolem kupujících bude dnes překonat nejbližší úroveň rezistence 6 837 USD. To by pomohlo indexu získat na hodnotě a připravilo by cestu pro potenciální růst na novou úroveň 6 842 USD. Další prioritou pro býky bude udržet kontrolu nad hranicí 6 854 USD, což by posílilo pozice kupujících. V případě poklesu v důsledku snížené ochoty riskovat se musí kupující prosadit kolem úrovně 6 819 USD. Průlom pod tuto úroveň by rychle vrátil obchodní nástroj zpět na 6 801 USD a otevřel by cestu k 6 784 USD.