Současný růst etherea a pokles bitcoinu přispívá k proměnlivému tržnímu prostředí. Investoři svou pozornost obracejí k ethereu, zatímco bitcoin zřetelně ustoupil. Mezitím se očekává, že společnosti z širokého indexu S&P 500 budou dále růst po dosažení nových rekordních maxim.
Kryptoměnový trh zahájil týden hluboko v červených číslech poté, co významný držitel BTC spustil masivní likvidace v rámci rozsáhlého výprodeje. To vyvolalo pochybnosti o vyhlídkách bitcoinu na zářijový růst. Z historického hlediska byl září pro BTC vždy "medvědím" měsícem. Je pravděpodobné, že se historie bude opakovat, zejména proto, že kryptoměnové velryby přecházejí na ethereum, což tlačí BTC zpět dolů k supportu na úrovni 112 000 USD.
Rostoucí objemy nákupů posílily pozici etherea, zatímco bitcoin naopak pokračoval v sestupném trendu. Spouštěčem byl krok velryby, která vložila 22 769 BTC (2,59 mld. USD) na Hyperliquid, poté nakoupila 472 920 ETH na spotovém trhu (2,22 mld. USD) a otevřela pozici na 135 265 ETH (577 mil. USD). Rozsah této akce okamžitě přesměroval pozornost trhu k ethereu a vyvolal otázku, zda druhá největší kryptoměna brzy nepřekoná tu první (BTC).
V této situaci prudce vzrostl zájem o ETH futures na CME, což ukazuje na širokou účast profesionálů a mírný pokles retailového obchodování. Zájem investorů o bitcoin přitom klesl, protože jeho cenový vývoj byl podstatně méně přesvědčivý než u etherea. Analytici se domnívají, že bitcoin nyní vstoupil do fáze konsolidace.
Stále je však příliš brzy tvrdit, že ethereum vystoupilo ze stínu bitcoinu. Kombinace důvěry velryb, institucionální aktivity a býčích technických signálů však ethereu poskytla výhodu v aktuální dynamice. Pokud momentum vydrží, ethereum pravděpodobně udrží rostoucí trend, zatímco bitcoin bude konsolidovat a trh otestuje, jak daleko může ETH postoupit.
Z technického hlediska odraz bitcoinu od hranice 111 000 na začátku srpna nezískal potřebnou dynamiku. Retracement z konce léta vytáhl BTC o 10 % na 123 000, ale býci dokázali přidat jen dalších 3,27 %. To vyvolalo hlubokou korekci, při níž cena klesla zpět na 110 000. V úterý 26. srpna se bitcoin obchodoval za 110 030, a neúspěšně se snažil o růst.
Masivní víkendový výprodej posunul BTC zpět do kritické zóny supportu v oblasti 113 000 USD, přičemž bylo zlikvidováno více než 846 mil. USD long pozic – hlavně těch, kteří vsadili příliš brzy na rally BTC. Následně se bitcoin vyšplhal na 113 491 USD, ale poté klesl na minimum 110 584 USD, což představuje denní ztrátu 0,92 % a pokles o více než 2 % za 24 hodin. BTC krátce prolomil psychologickou hranici 110 000 USD, ale rychle se odrazil zpět, než začali obchodníci využívající algoritmy s rozsáhlými prodeji.
Výsledkem je, že bitcoin v srpnu ztratil 3 %, zatímco ethereum získalo 25 %. V září – historicky medvědím měsíci pro BTC – a s blížícím se zasedáním FOMC, kapitál nadále preferuje ethereum. Podle analytiků současné trendy ukazují na pokles důvěry v BTC. Aktivní rotace kapitálu vytváří podmínky pro "medvědí" září, pokud jde o bitcoin. Býci však stále mohou hledat podporu v exponenciálních klouzavých průměrech a dlouhodobý trend bitcoinu zůstává býčí.
Situace etherea je rovněž složitá; aktivum se pohybuje jako na horské dráze. V neděli ETH dosáhlo nového historického maxima na 4 946, ale později se obchodovalo o 10 % níže. Po prudké volatilitě a výstřelu k 4 800 se ETH ustálilo mírně nad 4 400. Prudký odraz od rezistence v oblasti 4 800 naznačuje, že mnoho obchodníků realizovalo zisky ihned po dosažení nového historického maxima. Přesto zůstává celkový výhled pro ETH býčí.
Ethereum navíc podporuje skutečnost, že většina přílivu kapitálu nyní směřuje do tohoto tokenu. Obchodníci nakoupili ETH v hodnotě 2 mld. USD a spekulovali s dalšími 1,3 mld. USD, což potvrzuje významné změny v toku virtuálních peněz.
Ve světle tohoto vývoje měnoví stratégové Jefferies zvýšili svou celoroční prognózu pro index S&P 500 na 6 600. Vysoké firemní zisky ve 2. čtvrtletí 2025 a zmírnění obav o americkou ekonomiku posílily optimismus analytiků. Předtím Jefferies odhadoval 5 600 – tehdy se jednalo o jediný odhad pod hranicí 6 000.
Také další velké brokerské společnosti – UBS, Citigroup a HSBC – zvýšily své cíle díky zlepšené náladě na trhu. Vedoucí společnosti z indexu S&P 500 zaměřené na umělou inteligenci a akcie ze skupiny "Magnificent Seven" (G7) zaznamenaly významný růst. Navíc finanční sektor jako celek prokázal odolnost, což naznačuje příznivé makroekonomické prostředí.
Jefferies rovněž předpovídá téměř 10% růst zisku za akcii indexu S&P 500 na 267 USD, což podporuje vyhlídky solidního růstu zisků. Analytici společnosti zároveň potvrdili svůj odhad dalších tří snížení sazeb Fedu v roce 2025, počínaje zářím, s odkazem na opatrnější komentáře předsedy Fedu Jeroma Powella v Jackson Hole.
Navzdory rostoucímu optimismu brokerů však společnosti z různých sektorů stále považují cla za zátěž pro zisky a rentabilitu. Dopad těchto cel se však oproti předchozímu čtvrtletí jeví méně významný díky úsporným opatřením a efektivnější logistice.
RYCHLÉ ODKAZY
Kontaktujte nás 
