O víkendu byla uzavřena obchodní dohoda mezi Spojenými státy a Evropskou unií, která posílila optimismus vyvolaný nedávnou dohodou mezi USA a Japonskem a zmírnila obavy z možné globální obchodní války. V nadcházejících dnech se očekává, že vyjednávání o dlouhodobých hospodářských sporech obnoví vysocí představitelé USA a Číny, včetně amerického ministra financí Scotta Bessenta a čínského vicepremiéra He Lifenga. Cílem jednání bude také možné prodloužení stávajícího příměří o další tři měsíce.

V pondělí USD prudce posílil – zaznamenal nejvýraznější růst od začátku května, čímž v červenci přidal téměř 1,5 % a dosáhl prvního měsíčního zisku za poslední rok. Výsledkem byl pokles ceny zlata na třídenní minimum.

Býci na USD však dočasně přerušili další nákupy a vyčkávají na signály ze strany Federálního rezervního systému ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb. Tyto signály přijdou po skončení dvoudenního zasedání FOMC, které začíná v úterý a končí ve středu. Očekává se, že Fed ponechá sazby beze změny. Hlavní pozornost se tak bude soustředit na doprovodné prohlášení a tiskovou konferenci předsedy Fedu Jeromea Powella, které by měly naznačit další směřování měnové politiky.

Prezident USA Donald Trump mezitím stanovil Rusku nový termín – 10 až 12 dní – aby prokázalo pokrok při řešení konfliktu na Ukrajině. Varoval, že v případě nečinnosti uvalí jeho administrativa 100% sekundární cla na země, které nadále nakupují ruský export. Tyto hrozby udržují geopolitické napětí na vysoké úrovni a podporují poptávku po bezpečných aktivech, jako je zlato.

Pro lepší obchodní příležitosti by dnes obchodníci měli vyčkat na klíčové ekonomické údaje z USA, včetně zprávy JOLTS o volných pracovních místech a indexu spotřebitelské důvěry Conference Board, které budou zveřejněny později během severoamerické seance. Tyto reporty by mohly ovlivnit kurz USD a společně s obchodními zprávami a širším sentimentem na trhu vytvořit krátkodobé příležitosti pro komodity, jako je zlato.

Technický výhled

Z technického pohledu začal indikátor relativní síly (RSI) vykazovat sestupný trend, což naznačuje pravděpodobnost dalšího poklesu ceny. Udržitelný průraz pod klíčovou psychologickou úroveň 3 300 USD by potvrdil medvědí sentiment a zpřístupnil páru XAU/USD cestu k akcelerovanému poklesu směrem k supportu na úrovni 3 280 USD. Pod touto hladinou se nachází 100denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA), který představuje klíčový pivot. Rozhodný průraz pod 100-SMA by sloužil jako nový spouštěč pro medvědy.

Naopak jakýkoli výraznější pokus o zotavení narazí na bezprostřední rezistenci kolem úrovně 3 342 USD, kde se nachází 50denní SMA. Průraz nad tuto úroveň by mohl posunout zlato k 3 371 USD. Síla nad tímto bodem by pravděpodobně spustila uzavírání short pozic a umožnila páru XAU/USD znovu otestovat psychologickou hranici 3 400 USD. Pozitivní momentum by mohlo přetrvat, ale pravděpodobně by bylo omezeno v pásmu 3 434–3 435 USD. Udržitelný pohyb nad 3 435 USD by negoval krátkodobý medvědí trend a otevřel cestu k dalšímu růstu.