Akcie E.l.f. Beauty prudce klesají po slabých prognózách a snížení hodnocení

Akcie společnosti Elf Beauty, známého výrobce make-upu a kosmetických produktů, se v pátek propadly o více než 20 % a dosáhly hodnoty 70,60 USD. Tento pád představuje největší denní pokles od roku 2018. Akcie společnosti E.l.f. Beauty, obchodované pod symbolem ELF, reagovaly negativně na zveřejněný výhled na fiskální rok končící v březnu, který zklamal analytiky a investory. K celkovému propadu přispěla také nejistá situace na trhu, kdy index S&P 500 klesl o 0,7 %.

Úprava výhledu a slabší ziskovost
Ve čtvrtek společnost E.l.f. Beauty oznámila revizi svého výhledu na rok 2024 směrem dolů. Očekávané čisté tržby nyní činí 1,3 až 1,31 miliardy USD, což je méně než původní odhad v rozmezí 1,32 až 1,34 miliardy USD. Analytici přitom předpokládali, že tržby zůstanou na původní úrovni. Očekávaný zisk na akcii (EPS) byl rovněž snížen na 3,27 až 3,32 USD, přičemž předchozí prognóza činila 3,47 až 3,53 USD. Analytici očekávali EPS ve výši 3,36 USD, což znamená, že společnost nenaplnila ani tuto hranici.

Peter Grom, analytik UBS, označil tento vývoj za první náznak zpomalujícího růstu tržeb po několika letech silného výkonu. Podle něj růst tržeb ve čtvrtém čtvrtletí pravděpodobně zůstane jednociferný, což by bylo poprvé za poslední čtyři roky. Grom snížil hodnocení akcií z „Buy“ na „Neutral“ a zároveň snížil cílovou cenu ze 158 USD na 74 USD. Upozornil, že zpomalení růstu tržeb by mohlo výrazně ovlivnit celkové ocenění akcií společnosti.

Klesající zisk a výzvy spojené s cly
Kromě sníženého výhledu čelí E.l.f. Beauty také dalším výzvám, včetně hrozby zvýšených cel na zboží z Číny. Generální ředitel Tarang Amin již dříve uvedl, že zhruba 80 % produkce společnosti pochází z Číny, což by mohlo znamenat zvýšení nákladů na výrobu. Nicméně vedení společnosti během čtvrtečního hovoru potvrdilo, že tato cla neovlivní hospodářské výsledky za současný fiskální rok. Přesto zůstávají obavy investorů o dlouhodobý vliv cel a dalších ekonomických faktorů.

Očištěný zisk společnosti za třetí čtvrtletí činil 74 centů na akcii, což zaostalo za očekáváním analytiků, kteří předpovídali 76 centů. Tržby ve třetím čtvrtletí meziročně vzrostly o 31 % na 355,3 milionu USD, což překonalo odhady ve výši 330,4 milionu USD. Tento pozitivní výsledek však nebyl dostatečný k tomu, aby zmírnil obavy z budoucího vývoje.

Analytici snižují cílové ceny
Analytici z více společností přehodnotili své hodnocení akcií E.l.f. Beauty. Linda Bolton Weiserová ze společnosti D.A. Davidson snížila hodnocení z „Buy“ na „Neutral“ a cílovou cenu snížila ze 170 na 80 USD. Podobné kroky podnikli i další analytici, což vedlo k nárůstu podílu neutrálních hodnocení na 35 %, oproti 20 % na konci ledna. Průměrná cílová cena akcií v pátek klesla na 100,81 USD, což je výrazný pokles oproti lednové hodnotě 157,69 USD.

Analytik Oliver Chen ze společnosti TD Cowen sice ponechal hodnocení „Buy“, ale snížil cílovou cenu ze 130 na 77 USD. Chen uvedl, že zpomalení růstu poptávky není výhradně problémem společnosti E.l.f., ale týká se celé kategorie masové kosmetiky. Tato data potvrzují, že slabý začátek roku ovlivnil i další hráče na trhu.

e.l.f. Beauty, Inc. (ELF)

ELF

e.l.f. Beauty, Inc.

NYSE

$70.05

$1.63

2.38%

Výhled na budoucnost
E.l.f. Beauty nyní čelí zvýšenému tlaku, aby prokázala schopnost přizpůsobit se měnícím se tržním podmínkám. Zpomalení růstu a obavy z cly mohou negativně ovlivnit ziskovost v následujících čtvrtletích. Společnost se bude muset soustředit na optimalizaci výroby, rozvoj nových produktů a expanzi na klíčových trzích, aby si udržela konkurenceschopnost.

Přestože analytici snižují své hodnocení, zůstává E.l.f. Beauty silnou značkou na trhu kosmetiky. Úspěšné zvládnutí současných výzev by mohlo firmě umožnit stabilizovat své akcie a obnovit důvěru investorů. O dalším vývoji budou rozhodovat zejména finanční výsledky v nadcházejících obdobích a schopnost společnosti reagovat na výkyvy poptávky.

Závěrem lze říci, že E.l.f. Beauty čelí složitému období, které však není neřešitelné. Pokud firma dokáže efektivně řídit své náklady a využít své silné stránky, může překonat současné problémy a znovu se zařadit mezi růstové společnosti v sektoru kosmetiky.