美国股市继续刷新历史新高，而美元仍面临压力

昨日交易结果公布后，纳斯达克指数自今年初以来第33次刷新纪录，而标准普尔500指数(S&P 500)仅略低于纪录高点。

与此同时，美元指数自8月6日以来首次达到最低水平。

股市继续享受着过剩的流动性，并继续欢迎疲弱的美国数据，因为美联储(fed)过早收紧货币政策的可能性正在下降，这进而没有给美元带来乐观情绪。

与此同时，专家警告称，经过夏季的平静和秋季，市场可能会有更大的波动。他们指出了美联储缩减刺激计划等催化剂。

牛顿投资管理公司的分析师指出，"对于风险资产来说，9月份可能是极其困难的一个月。市场几乎所有板块都达到了相当高的水平，预估相当高"。

此外，美国财政年度将于9月结束，美联储将召开会议，届时可能宣布缩减量化宽松。

夏季的平静过后，外汇市场的日常生活似乎变得紧张起来，直到最近德意志银行波动指数还接近历史低点，欧元/美元的波动主要局限在2美分的范围内。

交易员需要保持警惕，因为美联储和欧洲央行(European Central Bank)内部关于进一步实施货币刺激的可行性的讨论正在加剧，欧洲央行官员正在阐述支持维持或缩减当前货币政策的理由。

与此同时，大西洋两岸公布的统计数据应有助于投资者在美联储和欧洲央行9月份的会议就其动向发出更明确的信号之前选择立场。

自大约两周前8月20日达到九个月高点以来，美元的权重已经下跌了近1.4%，而欧元/美元对在过去两周里上涨了近200点。

前一天，欧元继续从欧元区的高通胀率中获得支持，这一消息是前一天公布的，这让欧洲央行的鹰派人士有理由呼吁尽快结束对抗危机的手段。

因此，欧洲央行管理委员会(ECB Governing Council)成员克拉斯•诺特(Klaas Knot)预计，欧洲央行将在下周举行的会议上开始放慢紧急债券购买的步伐，目标是在3月份结束债券购买。

奥地利央行(Austrian National Bank)行长罗伯特•霍尔兹曼(Robert Holzmann)也发表了类似言论。他表示，欧元区经济的复苏，让欧洲央行管理委员会(ECB Governing Council)最早可以在下周考虑放缓紧急计划下的债券购买。

Holzmann认为，当央行开始逐步缩减货币刺激时，它将能够专注于帮助可持续实现2%通胀目标的工具。

他说:"如果我们看看今年剩下的时间，以及3月份即将缩减的购买力平价计划，欧洲央行实际上已经提供了减少资产购买的计划，今年多次宣布将把主要购买规模转移到年初。过去几周，市场变得更加大胆，甚至增加了欧洲央行在2025年之前加息的可能性。

"现在欧元区也可以获得一个优势从冠状病毒的观点,达到经济增长的高峰,而在美国这是最有可能已经通过了——由于慢疫苗接种和消费者信心的丧失,和由于风险"财政悬崖"。总体而言，只要风险情绪稳定，欧元兑美元涨势可能会继续，最初的目标是恢复到1.1900区域及以上，"他们补充道。

欧洲央行代表的强硬言论将10年期德国国债收益率推高至7月中旬以来的最高水平，这对欧元有利。

与此同时，关于美联储收紧政策可能时机的不确定性，以及美联储过早缩减量化宽松的希望日渐渺茫，继续给美元带来压力。

前一天,美元指数更新多周低点约92.38分的背景下,10年期国债的收益率下降美国经济数据发布后,使市场参与者担心周五的非农就业和提供了一个额外的命运正脉冲的欧元/美元一对。

ADP的一份报告显示，美国私营部门8月份仅创造了37.4万个就业岗位，而预期为64万个。

美国供应管理协会(ISM)制造业指数的就业分项指数跌至49点下方，反映出下降。

与此同时，该指数从59.5上升至59.9点，这使得美元略微减少了损失，并迫使欧元兑美元从8月初以来的最高水平1.1856有所回落。然而，周三，该指数连续第四个交易日收于正区间，昨日收于1.1839附近。

周四,没有对欧元区经济数据公布,可能会影响市场,这使得欧元/美元对风险偏好的摆布和美元的动力,继续下滑,尽管最初的应用程序的数量的美国人人数在14000年8月28日止当周下降了,到340000年。

市场参与者忽略了这些数据，因为主要焦点仍然是周五发布的美国劳动力市场月度报告。

如果美国就业增长真的放缓了，就像ADP发布的数据所显示的那样，美元正等待迅速而大规模的抛售，因为疲弱的统计数据可能迫使美联储推迟启动量化宽松缩减程序。

法国兴业银行(Societe Generale)策略师表示，欧元/美元可能会利用美元下跌的机会，在未来几周触及1.2000的水平。

他们说，"只有当美联储设定加息日期时，美元才有可能出现明显的上升趋势，而这更有可能发生在2022年，而不是2021年。与此同时，如果欧元/美元在未来几周再次测试1.2000这一关口，也不会令人惊讶 "。

荷兰国际集团也有类似的观点。

该行专家表示，"在美元疲软的背景下，欧元兑美元可能会在1.1700-1.2000区间的上限结束今年。我们预计美元将在2022年上半年出现更强劲的反弹，因为参与者越来越相信美联储将在今年收紧政策"。

与此同时，瑞士信贷(Credit Suisse)分析师仍维持对欧元兑美元年底时在1.1600水平的预测。

他们说，"如果欧元区的经济数据并没有显示预期的惊喜在接下来的几个月,很难受到不断增加的想法在欧元区利率,因此,一个强大的趋势增加欧元/美元汇率"。

西太平洋银行分析师认为，美元指数的跌幅可能仅限于91.50-92.00区域。

他们指出，"美联储布拉德(Bullard)、罗森格伦(Rosengren)和卡普兰(Kaplan)三家分支机构的负责人曾公开呼吁，在9月份宣布减少资产购买，但布雷纳德(Brainard)、克拉里达(Clarida)和鲍威尔(Powell)很可能尚未加入支持这一想法的阵营。另一份强劲的就业报告将恢复人们对美国经济复苏的信心，并重燃对联邦公开市场委员会(FOMC)即将宣布缩减量化宽松的押注。这应该会支撑美元"。

美国8月份强劲的就业数据，引发了一波美元多头头寸，证实了此前的预测，即在9月份的FOMC会议上，美联储将宣布开始缩减资产负债表上的资产购买。

如果我们在未来几周看到美国股市出现更广泛的获利回吐，这可能会在资本向避险资产转移期间为美元提供更重要的支撑。

然而，考虑到美元当前的动态，可以说市场现在已经准备好迎接周五NFP将疲软的事实，而美联储将继续坚持软利率。

在此背景下，欧元兑美元的多头仍占上风。

下一个重要阻力位仅在1.1910，然后是1.1945和1.1975。

支撑位位于1.1830，随后是1.1810和1.1780。