Предстоящата седмица ще бъде изпълнена с различни събития, включително публикуването на важни икономически данни, главно от САЩ, изказвания на влиятелни служители на централни банки и последното решение за паричната политика от Швейцарската национална банка.

Тази седмица обещава да бъде наситена със събития, включвайки ключови икономически доклади - особено от САЩ - наред с коментари от основни фигури на централни банки и решението за паричната политика на Швейцарската национална банка. Нека оценим как тези събития могат да повлияят на пазарите.

Нека започнем с оценка на ключовите статистически данни от САЩ, които, както обикновено, играят водеща роля на глобалните пазари, предвид настоящата геополитическа ситуация и динамика на финансовите пазари, където САЩ остават централен фокус и влияещ фактор.

Основният акцент тази седмица ще бъде публикуването на отчета за Индекса на цените на потребителските разходи (PCE), който, според мнозина пазарни участници, може да потвърди дали Федералният резерв е бил прав да намали основния си лихвен процент с 0.25% на последното заседание.

Като напомняне, Федералният резерв и неговият председател Джером Пауъл са изправени пред безпрецедентен натиск от президента Доналд Тръмп и секретаря на съкровището Спенсър Бесент, които настояват за нови намаления на лихвите с цел стимулация на националния икономически растеж - въпреки че годишната потребителска инфлация се е ускорила до 2.9% от 2.7%. В същото време, слабото състояние на пазара на труда стана основна причина за намаляването на лихвите, независимо от нарастващата инфлация.

Как трябва да се интерпретира влиянието на този индикатор върху пазарите? Ако данните за PCE отговорят на очакванията или са малко по-ниски - нека припомним, че числото за юли беше 2.6% - инвеститорите ще го възприемат като силно потвърждение, че Федералният резерв може да продължи с пониженията на лихвите. В такъв случай, две допълнителни намаления до края на годината изглеждат възможни. Въпреки това, ако общото число показва възходяща тенденция - нараствайки до 3% или повече - това може да върне Федералния резерв в режим на изчакване, отлагайки действията до по-нататъшни "тласъци" от Тръмп или появата на нови данни за инфлацията.

Как ще реагират капиталовите пазари, особено в САЩ?

Забавянето на инфлацията и перспективите за допълнителни снижения на лихвения процент ще подкрепят търсенето на акции - особено в САЩ. Трите основни фондови индекса могат отново да възобновят възходящото си движение. Подробно обясних причините за това в предишна статия.

При този сценарий, доларът може отново да изпадне под натиск; въпреки това, значителен спад е малко вероятен, тъй като валутите, с които той се търгува, също са под натиск поради негативните икономически развития в съответните им страни – нещо, за което съм писал по-рано.

Освен данните за инфлацията, ще бъдат публикувани ревизираните данни за БВП на САЩ, като се очаква ръстът да остане на ниво от 3%. Също така ще бъдат публикувани ключови данни за производството и продажбите на нови жилища. Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл и президентът на ЕЦБ Кристин Лагард имат предвидени изказвания също.

И като черешката на тортата, Швейцарската национална банка ще обяви решението си за лихвения процент, като очакванията са той да остане непроменен на ниво от 0.0%.

В заключение, разглеждайки общата картина на пазара, можем да говорим за умерено позитивни настроения сред участниците на пазара.

Дневна прогноза:

Злато

Слабостта на американския долар и продължаващите глобални геополитически напрежения, включително рискът от ескалация на съществуващи конфликти, продължават да подкрепят цените на златото. След като проби и потенциално се консолидира над нивото от 3702.00, златото може да възобнови растежа си към 3748.50. Зоната около 3711.36 може да действа като възможност за покупка на злато.

USD/CHF

Двойката се търгува под нивото от 0.7975. Решението на Швейцарската национална банка относно лихвените проценти може да окаже местен натиск върху франка, а покачване на двойката над това ниво може да предизвика по-нататъшен растеж към 0.8025. Зоната около 0.7980 може да действа като ниво за покупка за двойката USD/CHF.