На вторник, валутната двойка EUR/USD ясно показа какво очакват трейдърите в близко бъдеще. Въпреки много слабия макроикономически фон, еврото се повиши през целия ден и проби над най-високото ниво от 1 юли, което също беше най-високата стойност за последните три години. За нас няма нищо изненадващо тук, както сме казвали много пъти: доларът няма шанс да се изкачи, освен за технически корекции. През последните пет седмици, възходящото движение е било доста слабо, но еврото продължава да се покачва, не доларът. Доларът, горе-долу, се коригира около месец, и сега спадът е възобновен. Точно, това вече не е срив като през първата половина на 2025 г., но все пак е спад.

Днес в САЩ ще бъдат обявени резултатите от срещата на Федералния резерв, шестата за тази година. Остават само три срещи преди края на годината, всички от които биха могли да доведат до намаляване на лихвените проценти. Поне за трейдърите, това сега е основният сценарий, в който вярват. Обаче, струва си да се отбележи, че през последните години пазарът винаги е очаквал "гълъбови" действия от Федералния резерв и никога не ги е получил в пълния обем. Затова силно се съмняваме, че ще видим и трите намаления до края на годината.

Джером Пауъл продължава да повтаря едно и също: паричната политика ще зависи изцяло от макроикономическите данни. Да, трудовият пазар отслабва вече четири месеца подред, така че това изглежда очевидно за всички, че помощ е нужна. И вероятно е така. Но какво ако трудовият пазар започне да се възстановява още през септември? Ами ако продължи и през октомври? Ще бъдат ли нужни три намаления на лихвите до края на годината?

Смятаме, че най-важното сега не са средносрочните перспективи или очакванията, а реалните резултати от септемврийската среща—дори и решението вече да е взето и обявено. Пазарът ще се съсредоточи внимателно на гласуването на FOMC. Не всички детайли на гласуването могат да бъдат направени публични, но известно количество информация със сигурност ще изтече в медиите. Реакцията на пазара ще зависи от това колко от членовете на FOMC са "гълъбови". Пазарът не се тревожи за намаление на лихвата през септември (което очаква през цялата година и следователно е напълно калкулирано). Истинското притеснение е, че в даден момент, лихвата на Федералния резерв може да спадне като камък, ако Тръмп успее да убеди по-голямата част от Монетарния комитет—или уволни тези, които не може да убеди. Това е, което плаши пазара и което ще накара трейдърите да избягат от долара.

И така, колкото повече сигнали получаваме за нарастващо "гълъбово" настроение в FOMC, толкова по-големи са шансовете за ново, силно и продължително спадане на долара. И не забравяйте: търговската война, основният фактор за падането на долара през първата половина на 2025 г., не е отишла никъде—нито е приключила, нито се е изчаквала. Има малка вероятност Върховният съд на САЩ напълно да блокира тарифите на Тръмп, но това няма да разберем поне до ноември.

Средната волатилност на EUR/USD за последните пет търговски дни към 17 септември е 69 пипса, класифицирана като "средна". В сряда очакваме движение между 1.1776 и 1.1914. Горната граница на линейния регресионен канал все още е насочена нагоре, което показва продължаващ възходящ тренд. Индикаторът CCI е влизал в зоната на препродаденост три пъти, сигнализирайки за възобновяване на възходящата тенденция. Сформирала се е дивергенция на биковете - още едно ранно предупреждение за растежа. Сега индикаторът е в зоната на прекупеност, но по време на възходящ тренд това само загатва за корекция, а не за обръщане.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1841

S2 – 1.1780

S3 – 1.1719

Най-близки нива на съпротива:

Препоръки за търговия:

Възможно е двойката EUR/USD да възобнови своето възходящо движение. Американският долар остава под значителен натиск от политиките на Доналд Тръмп, и той "не спира до тук". Доларът нарасна колкото можеше (за не дълго), но сега изглежда подготвен за нов етап на продължителен спад. Ако цената е под подвижната средна, могат да се разгледат малки къси позиции към 1.1658 на строго корективни основания. Над подвижната средна остават актуални дълги позиции с цел 1.1914 съгласно тренда.

Обяснение на елементите на графиката:

• Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала сочат в една и съща посока, трендът е силен.
• Линията на подвижната средна (параметри 20,0, изгладена) указва краткосрочния тренд и посоката на търговията.
• Нивата на Murray служат като целеви нива за движения и корекции.
• Нивата на волатилност (червени линии) са вероятния ценови канал за следващия ден, базиран на актуалните показания за волатилност.
• Индикаторът CCI: слизания под -250 (препродаден) или покачвания над +250 (прекупен) означават, че обръщане на тренда може да бъде близо.