Валутната двойка EUR/USD търгуваше относително спокойно през целия вторник – поне до публикуването на годишния доклад за Nonfarm Payrolls. Въпреки това, както многократно сме казвали, един доклад (без значение какъв е) не може да обърне тенденцията или мигновено да промени настроението на трейдърите. Затова в нашите фундаментални статии няма да обсъждаме доклада за NonFarm Payrolls; ще го разгледаме в раздела „Търговски препоръки“.

След триседмична пауза американският долар отново пада. Както предупредихме няколко пъти през последните три седмици, доларът нямаше – и все още няма – фактори за растеж. Ако има нещо, то е съвсем обратното. През тези три седмици пристигнаха достатъчно новини, които на практика „инструктираха“ пазара да продължи да се освобождава от американската валута. Това включва неуспешни макроикономически статистики в САЩ, „уволнението“ на Лиза Кук от Доналд Тръмп и увеличаването на тарифите срещу Индия в отговор на отказа им да спрат покупките на руски петрол, газ и оръжия. Както виждаме, търговската война само ескалира, като Тръмп сега използва тарифите като натиск срещу определени държави, за да постигне собствените си геополитически цели, докато все още изисква намаляване на лихвите от Федералния резерв.

Следователно всички фактори, които подтикваха долара надолу през първите 7–8 месеца на 2025 г., остават в сила. Но освен тях има и нови. Например, започвайки от септември, разликата между лихвите на ЕЦБ и Федералния резерв ще започне да се стеснява – и очакваме това да се случи бързо. На теория еврото не трябваше да се покачва толкова много през първата половина на годината, тъй като ЕЦБ намаляваше лихвите през цялото това време. Представете си колко мощно е било влиянието на Тръмп върху долара, че дори когато ЕЦБ беше в период на разхлабване, еврото все пак се покачваше! През втората половина Федералния резерв ще намалява лихвите. Така че, какво трябва да очакваме от долара, ако той падна дори когато Федералния резерв запазваше ястребови настройки на политиката?

По отношение на влиянието на Тръмп върху долара, е ясно, че при управлението на Тръмп американската валута последователно се обезценява и вероятно ще продължи да го прави още 3.5 години. Но има още една важна точка: делът на доларовите резерви в централните банки по света намалява. Това продължава вече доста време – така че не може само Тръмп да бъде обвиняван – но той може да влоши тенденцията. Към 2024 г. делът на американския долар в резервите е 57.8%, еврото около 20%, а всички останали валути около 20%. Очевидно е, че ще е необходимо много дълго време, за да достигне еврото паритет с долара, но процесът вече е започнал и продължава поне едно десетилетие.

Самият Тръмп не иска светът да се откаже от долара, но протекционистичните политики на САЩ водят до това. Виждаме как регионът на Азия и Тихия океан сътрудничи, укрепва връзките, обединява се срещу САЩ. Триото Индия-Китай-Русия трудно можем да наречем „слаби играчи“ — дори и поотделно те са доста мощни. С кого ще си сътрудничи САЩ? Канада и ЕС, които и двете пострадаха от тарифите.

Средната волатилност на двойката EUR/USD за последните пет търговски дни към 10 септември е 71 пипса, което се характеризира като "средна." Очакваме двойката да се движи между 1.1651 и 1.1793 в сряда. Горната линия на канала на линейната регресия е насочена нагоре, което все още показва възходящ тренд. Индикаторът CCI влезе в зоната на свръхпродажба три пъти, предупреждавайки за подновен възходящ тренд. Появи се и бичи дивергенция, сигнализираща ръст.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1658

S3 – 1.1597

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1780

R2 – 1.1841

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD може да поднови възходящия си тренд. Американската валута все още е силно повлияна от политиките на Доналд Тръмп и той няма намерение да "се почива на лаврите си." Доларът се е покачил колкото може, но сега изглежда, че е време за нов рунд на продължително спадаване. Ако цената е под подвижната средна, могат да се разгледат малки къси позиции с цел 1.1597. Над подвижната средна, дългите позиции остават актуални с цели в 1.1780 и 1.1841 в продължение на тренда.

Обяснение на елементите на графиката:

• Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала сочат в една и съща посока, трендът е силен.
• Линията на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена) указва краткосрочния тренд и посоката на търговия.
• Нивата на Murray служат като целеви нива за движения и корекции.
• Нивата на волатилност (червени линии) са вероятния ценови канал за следващия ден, базиран на текущите стойности на волатилност.
• Индикаторът CCI: спадове под -250 (свръхпродаден) или покачвания над +250 (свръхкупен) означават, че обръщането на тренда може да е близо.