Bank of America roste díky digitalizaci a nabízí atraktivní dividendu

Bank of America se v roce 2025 nachází v zajímavé pozici.

Ačkoli její akcie od začátku roku ztratily přibližně 6 %, pozornost investorů neochabuje. Důvodem je kombinace silných finančních výsledků, rostoucích digitálních služeb a stabilního výhledu.

Tato banka, která je dlouhodobě oblíbenou součástí portfolia Warrena Buffetta, si udržuje postavení jednoho z nejvýznamnějších hráčů amerického bankovního sektoru. Otázka, zda jsou její akcie v současnosti vhodné k nákupu, si proto zaslouží detailní rozbor.

Bank of America (BAC) je druhou největší bankou v USA podle objemu aktiv a silně staví na spotřebitelském bankovnictví, což jí dává výhodu zejména v prostředí vysokých úrokových sazeb. Ty mohou být pro banky dvojsečné – zatímco u dlužníků roste riziko nesplácení, banky zároveň inkasují více na úrocích z půjček. V případě Bank of America se ukazuje, že tento model dobře funguje.

V roce 2024 banka otevřela 1,1 milionu nových běžných účtů a vydala 4 miliony kreditních karet. Aktiva v oblasti spotřebitelských investic vzrostla o 22 % a dosáhla 518 miliard dolarů. Také segment globální správy majetku ukázal výrazný růst – v rámci Merrill Edge přibylo 24 000 klientů a celkové klientské zůstatky narostly na 4,3 bilionu dolarů, což představuje 12% meziroční růst. Spravovaná aktiva v tomto segmentu se dokonce zvýšila o 52 %.

Digitální platformy, do kterých banka v posledních letech významně investovala, hrají zásadní roli v udržení konkurenceschopnosti. Přibližně 78 % zákazníků spotřebitelského bankovnictví aktivně používá digitální služby a 61 % všech prodejů se realizuje online. Tento trend ukazuje, že banka drží krok s dobou a zároveň efektivně oslovuje nové generace klientů.

Komerční bankovnictví a investiční segment nabírají na síle

Kromě spotřebitelů roste i komerční a investiční bankovnictví. V roce 2024 se poplatky z investičních služeb zvýšily o 31 % a průměrné vklady dosáhly rekordních 528 miliard dolarů, což znamená meziroční růst o 10 %. Objem poskytovaných úvěrů stoupl o 3 %, zatímco u komerčních úvěrů šlo o 5% nárůst.

Čisté úrokové výnosy překonaly očekávání a meziročně vzrostly ze 14,1 miliardy na 14,5 miliardy dolarů, což vedlo k 15% zvýšení výnosů a výslednému zisku na akcii ve výši 0,82 USD, oproti 0,35 USD ve stejném období předchozího roku. Výkonný ředitel Brian Moynihan zdůraznil, že většina tohoto růstu byla dosažena organicky, tedy bez akvizic, což potvrzuje sílu značky i efektivitu vnitřního rozvoje.

Moynihan rovněž upozornil na stále vyšší zapojení klientů do digitálních služeb, a to nejen v retailovém segmentu, ale i v korporátní sféře. Podle něj jsou technologické investice hlavním motorem současného růstu napříč všemi oblastmi.

Buffettovo schválení a atraktivní hodnota

Warren Buffett, prostřednictvím své společnosti Berkshire Hathaway, dlouhodobě drží Bank of America mezi hlavními akciovými pozicemi. Přestože v loňském roce část svého podílu prodal, banka zůstává třetí největší složkou jeho portfolia a tvoří více než 10 % akciových aktiv Berkshire. Tato důvěra od jednoho z nejrespektovanějších investorů světa je sama o sobě silným signálem pro dlouhodobé investory.

Bank of America navíc vyplácí dividendu ve výši 2,4 %, která dlouhodobě roste. Taková dividenda není pouze ukázkou finanční síly, ale také potvrzením strategie budování akcionářského bohatství. Společnost vydělává dostatek peněz nejen na provoz a rozvoj, ale i na pravidelné výplaty investorům.

Z hlediska ocenění se akcie banky obchodují za méně než 12násobek očekávaného zisku a přibližně 1,2násobek účetní hodnoty, což je v kontextu silného růstu a ziskovosti považováno za velmi rozumné. Tato kombinace stabilního podnikání, růstu a přiměřené ceny dělá z akcií Bank of America atraktivní možnost pro investory hledající pasivní příjem i kapitálové zhodnocení.

Stabilita, růst a výplata pro akcionáře

V době, kdy trh s bankovními akciemi čelí tlaku a mnoho investorů zvažuje své další kroky, představuje Bank of America jednu z nejspolehlivějších variant v sektoru. Silná pozice ve spotřebitelském a komerčním bankovnictví, dynamický růst investičních služeb, rostoucí využívání digitálních technologií i podpora dividend dělají z této banky komplexního lídra amerického finančního trhu.

Přestože akcie letos zaznamenaly určitý pokles, fundamenty zůstávají silné. Ať už hledáte dlouhodobě stabilní titul, nebo zajímavou příležitost v prostředí vyšších sazeb, Bank of America nabízí kombinaci kvality, výnosu i růstového potenciálu, která by neměla uniknout pozornosti žádného investora.