Президент США Дональд Трамп объявил в понедельник о серьезном прогрессе в подготовке мирного соглашения между Киевом и Москвой. Переговоры, прошедшие на выходных в Женеве, завершились совместным заявлением США и Украины, в котором была представлена обновленная и «усовершенствованная» основа мирного плана.

В ответ на это рынки моментально отреагировали: оборонные компании Европы ушли в красную зону. Инвесторы поспешили переоценить перспективы сектора, вызванные потенциальным снижением спроса на вооружение.

Волны потрясений охватили европейские биржи уже в понедельник. Немецкая судостроительная и оборонная компания Rheinmetall потеряла 4 – 5% своей капитализации. Британская BAE Systems просела на 3,5%, французская Thales – на 1,5 – 2,4%, а шведская Saab упала на 5,5%.

Причиной стала утечка проекта мирного плана из 28 пунктов, предполагающего территориальные уступки Украине, в том числе отказ от НАТО, сокращение численности вооружённых сил с 900 000 до 600 000 человек и запрет на определенные виды оружия.

Однако украинские представители позднее заявили, что документ был полностью пересмотрен и ныне насчитывает 19 пунктов, не содержащих наиболее спорных положений, включая ограничение вооруженных сил и предложение об амнистии.

Лидеры крупнейших европейских держав выразили осторожный оптимизм в отношении мирной инициативы США, однако подчеркнули, что любые договоренности должны гарантировать безопасность не только Украины, но и всего европейского региона.

Президент Франции Эммануэль Макрон в интервью RTL отметил: «Мы хотим мира, но не мира, который фактически является капитуляцией».

Канцлер Германии Фридрих Мерц назвал американское предложение «значительно измененным» после обсуждения с европейскими партнерами, но предупредил: «Мир на Украине не будет достигнут за одну ночь».

Премьер-министр Великобритании Кир Стармер подчеркнул, что «справедливый и прочный мир» возможен только при условии, что он будет принят украинским народом, а не навязан извне.

Финансовые эксперты считают, что паника инвесторов сильно преувеличена. Аналитик Morningstar Лана Маррем заявила, что европейская оборонка «остается привязанной к структурному росту оборонных бюджетов», независимо от изменений вокруг Украины.

Для примера она привела Rheinmetall: доля заказов, связанных с Украиной, составляет всего 1,7 млрд евро из общего портфеля в 64 млрд евро. Основной драйвер – восстановление запасов и стремление стран ЕС довести оборонные расходы до 3,5% ВВП.

Тем не менее, по подсчетам Goldman Sachs, акции европейских оборонных компаний уже упали на 25% от октябрьских пиков.

Пока оборонка переживала бурю, остальная часть рынка ликовала. Во вторник мировые фондовые индексы начали восстанавливаться на фоне ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США уже в декабре.

В Азии индекс Hang Seng прибавил 0,7%, Шанхайский композит – 0,9%, а японский Nikkei 225 вырос на 0,1%. STOXX 600 в Европе прибавил 0,1%, отыгрывая позитив с Уолл-стрит, где накануне S&P 500 взлетел на 1,5%, а Nasdaq прыгнул сразу на 2,7%.

Сигналы пошли от ряда представителей ФРС. Управляющий Кристофер Уоллер накануне прокомментировал, что текущие экономические данные позволяют снизить ставку на 0,25 п. п., а президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли добавила, что "уязвимый рынок труда" требует поддержки. Инструмент FedWatch от CME теперь оценивает вероятность снижения ставки в декабре в 81% – против 42% неделей ранее.

Основным бенефициаром одного из лучших торговых дней с мая стал технологический сектор. Акции Alphabet (владелец Google) подскочили на 6,3% в понедельник и еще на 4,1% в премаркете во вторник, приближая компанию к ошеломляющей рыночной капитализации в $4 трлн.

Рост обеспечили слухи о переговорах с Meta по поводу внедрения AI-чипов Alphabet в дата-центры. Вслед за этим вырос и гигант AI-индустрии Nvidia – на 2,1%.

Что это значит для трейдеров

Ситуация на рынке создает интересные возможности как для краткосрочных, так и для долгосрочных инвесторов. Трейдерам стоит обратить внимание на временных падениях акций оборонных компаний, таких как Rheinmetall или Saab, чтобы потенциально войти в рынок на локальных минимумах. Анализ фундаментальных показателей говорит о том, что спрос на оборонку сохраняется.

Кроме того, рост технологического сектора на фоне ожидания снижения ставок открывает привлекательные возможности в сегменте AI и полупроводников, особенно у проверенных лидеров вроде Alphabet и Nvidia.

Также стоит следить за динамикой американской процентной ставки – заседание ФРС состоится 9 – 10 декабря, что может стать отправной точкой для нового раунда роста на фондовых рынках.