Asijský devizový trh je před dalšími ekonomickými impulsy utlumený; jen posiluje

Většina asijských měn se v pondělí pohybovala jen nepatrně, zatímco dolar před řadou klíčových ekonomických údajů, které mají být zveřejněny tento týden, klesl, přičemž japonský jen v očekávání zasedání Bank of Japan posílil z téměř dvouměsíčního minima.

Obavy ohledně Číny a situace v druhé největší ekonomice světa také udržovaly sentiment na asijských trzích do značné míry tlumený poté, co Čínská lidová banka držela svou základní úrokovou sazbu z úvěrů na rekordně nízkých úrovních na začátku seance. Centrální banka má omezený prostor pro další uvolnění politiky, protože se snaží najít rovnováhu mezi podporou hospodářského oživení a zabráněním dalšímu oslabení jüanu.

V rámci obchodování na pevnině se jüan pohyboval jen málo, zatímco offshore jüan překonal hranici 7,2 za dolar.

Dolar byl po silném začátku roku zasažen vybíráním zisků, přičemž výhled pro americkou měnu vypadal robustně, protože obchodníci začali počítat s větší možností vyšších a dlouhodobějších úrokových sazeb v USA. Tato představa v posledních několika týdnech zatěžovala většinu asijských měn.

Japonský jen mezitím ale zvesela roste, BOJ se chystá zachovat holubičí politiku

Japonský jen patřil mezi měny nejvíce zasažené očekáváním vysokých amerických sazeb, ale v pondělí zaznamenal určité posílení a vzrostl o 0,2 % ze svých nejslabších úrovní od konce listopadu.

Pozornost se soustředila především na závěr úterního zasedání BOJ, kde se všeobecně očekává, že centrální banka zachová záporné úrokové sazby a své mechanismy kontroly výnosové křivky.

Analytici očekávají jen malé změny v postoji BOJ, zejména v situaci zvýšené nejistoty ohledně japonské ekonomiky po ničivém zemětřesení na začátku roku.

Očekává se také, že zmírňující se inflace a pomalý růst mezd budou vytvářet malý tlak na BOJ, aby zvážila zpřísnění své politiky.

Kromě zasedání BOJ se tento týden pozornost soustředí také na spotřebitelskou inflaci v Tokiu za leden, která by měla odrážet případné inflační dopady zemětřesení v novém roce.

Širší spektrum asijských měn se rovněž obchodovalo tak trochu v útlumu, zatímco si investoři a tradeři dávali poměrně dobrý pozor, aby dále nenavazovali na četné ztráty ze začátku nového obchodního roku — který byl zatím poměrně nejistý. Australský dolar se po propadu na dvouměsíční minimum ustálil, zatímco jihokorejský won ztratil 0,2 % a zůstal na dohled téměř tříměsíčního minima. Tento čtvrtek budou rovněž zveřejněny údaje o jihokorejském HDP za čtvrté čtvrtletí.

Singapurský dolar se ustálil poblíž dvouměsíčního minima před klíčovými údaji o inflaci, které budou zveřejněny koncem tohoto týdne.

Indická rupie se pohybovala rovněž jen nepatrně, protože místní trhy byly uzavřeny kvůli zvláštnímu svátku u příležitosti otevření kontroverzního chrámu v severní Indii. Obchodníci však zůstávali v napětí kvůli případným komunitním násilnostem, které by mohly z inaugurace vyplynout, vzhledem k tomu, že toto téma je hlavním sporným bodem hinduisticko-muslimských vztahů.

Dolar před zveřejněním nejnovějších dat o HDP a inflaci klesá

Dolarový index i futures kontrakty na něj navázané v asijském obchodování klesly o 0,1 % a dále ustoupily z nedávných jednoměsíčních maxim v důsledku vybírání zisků.

Nástroj pro analyzování tržních informací na devizových trzích CME Fedwatch v tuto chvíli ukazuje, že trhy nyní oceňují větší pravděpodobnost, že v březnu nedojde ke změně amerických úrokových sazeb – což je drastický obrat oproti dřívějším očekáváním jejich snížení. Takový scénář je pro dolar dobrou předzvěstí.

Tento týden se pozornost investorů a traderů ve velkém soustředí především na další signály z největší světové ekonomiky, zejména na údaje o HDP za čtvrté čtvrtletí, který by měl vykázat zpomalení růstu.

Tento týden budou také zveřejněny další údaje o inflaci, přičemž tento pátek budou zveřejněny údaje o indexu cen PCE – což je Fedem preferovaný ukazatel inflace. Jakékoli známky neustupující inflace dávají bance větší podnět k tomu, aby sazby udržovala na vyšší úrovni po delší dobu.

Všeobecně se očekává, že Fed na svém zasedání příští týden ponechá sazby na stejné úrovni.