Na quinta-feira, o par EUR/USD se consolidou abaixo da faixa de 1,1789–1,1802 até o fim do dia. Assim, a queda pode continuar em direção ao próximo nível de Fibonacci de 76,4% — 1,1695. Por outro lado, uma consolidação acima da zona de 1,1789–1,1802 favoreceria o euro e abriria espaço para a retomada do movimento de alta em direção ao nível de retração de 127,2% — 1,1896.

No gráfico horário, a situação das ondas segue simples e clara: a última onda de alta superou o topo anterior, enquanto a última onda de baixa concluída não rompeu o fundo anterior. Dessa forma, a tendência permanece de alta. Os dados recentes do mercado de trabalho e as perspectivas para a política monetária do Fed dão suporte aos compradores, enquanto os vendedores seguem sem grandes argumentos. Para que a tendência mude para baixa, o par precisaria cair até o suporte em 1,1637–1,1645.

Na quinta-feira, os traders ainda estavam digerindo a reunião do FOMC da noite anterior, ao mesmo tempo em que reagiam às decisões do Banco da Inglaterra. Mas vamos por partes: Jerome Powell não descartou a possibilidade de novos cortes de juros nas duas reuniões restantes de 2025 — e esse é, essencialmente, o ponto-chave. Antes, o mercado esperava dois cortes até o fim do ano; agora já precifica três.

A questão é: por que o dólar está subindo se o sentimento dovish se intensificou? Do meu ponto de vista, trata-se de um paradoxo, já que não houve nada de hawkish no discurso de Powell. Ele ressaltou que o Fed continua sendo apolítico, mas os traders não esperavam um corte abrupto e imediato, sobretudo com a chegada do novo membro do FOMC, Stephen Miran. Por isso, acredito que os ataques dos vendedores devem permanecer fracos.

O cenário de notícias para o dólar segue desfavorável e tende a se deteriorar ao longo do tempo. Assim, continuo vendo mais sinais de compra do que de venda. Quedas eventuais podem até oferecer oportunidades de entrada, mas o viés principal ainda favorece operações de compras no euro.

No gráfico de 4 horas, o par consolidou acima do canal horizontal, o que permite aos traders esperar um maior crescimento. Uma recuperação do nível de Fibonacci de 161,8% – 1,1854 – favoreceu o dólar americano e uma certa queda em direção a 1,1680. Uma consolidação acima de 1,1854 permitirá que os traders esperem um crescimento contínuo em direção a 1,2066. Não se observam divergências emergentes hoje em nenhum indicador.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Durante a última semana de relatório, os grandes players abriram 2.389 posições de compras e fecharam 3.696 posições de vendas. O sentimento do grupo "Não-comercial" permanece altista, impulsionado por Donald Trump, e segue se fortalecendo com o tempo. Atualmente, os especuladores detêm 258.000 posições de compras, contra 132.000 posições de vendas — praticamente o dobro. Além disso, vale destacar o número de células verdes na tabela acima, que refletem fortes aumentos de posições no euro. Em geral, o interesse pelo euro continua crescendo, enquanto o pelo dólar diminui.

Já são 31 semanas consecutivas em que os grandes players reduzem posições de vendas e aumentam as compras. A política de Donald Trump segue como o fator mais relevante para os traders, uma vez que pode gerar inúmeros problemas estruturais e de longo prazo para os Estados Unidos. Apesar da assinatura de vários acordos comerciais importantes, muitos indicadores econômicos seguem em queda.

Calendário de notícias para os EUA e a UE:

Em 19 de setembro, o calendário econômico não contém nenhuma entrada digna de nota. O contexto das notícias não influenciará o sentimento do mercado na sexta-feira.

Previsão EUR/USD e dicas para traders:

As vendas do par podem ser consideradas em uma recuperação de 1,1896 no gráfico horário, visando chegar em 1,1802. Esse alvo foi alcançado. Novas vendas foram possíveis em um fechamento abaixo da zona de 1,1789–1,1802, visando 1,1695. Hoje, essas negociações podem permanecer abertas até que apareça um sinal de compra. As compras se tornarão possíveis hoje com um fechamento acima da zona 1,1789–1,1802, visando chegar em 1,1896.

As grades de Fibonacci são formadas a partir de 1,1789–1,1392 no gráfico horário e de 1,1214–1,0179 no gráfico de 4 horas.