Na segunda-feira, o par EUR/USD continuou sua trajetória de alta, como eu esperava, e na terça-feira de manhã atingiu o alvo – a zona de resistência entre 1,1789 e 1,1802. Uma recuperação a partir dessa zona favoreceria o dólar americano e uma queda em direção ao nível corretivo de 76,4% em 1,1695. A consolidação acima dessa zona aumentaria a probabilidade de crescimento contínuo em direção ao próximo nível de Fibonacci de 127,2% – 1,1896.
A estrutura de ondas no gráfico horário permanece simples e clara. A última onda de alta rompeu o topo anterior, enquanto a última onda de baixa não quebrou o fundo precedente. Assim, a tendência pode ser considerada de alta, embora não das mais fortes ou consistentes. Os dados recentes do mercado de trabalho e a mudança na perspectiva da política do Fed favorecem os compradores.
Na segunda-feira, não houve eventos significativos, nem mesmo o discurso de Christine Lagarde teve relevância, considerando a reunião do BCE da semana passada. Mas o tempo avança, e até amanhã à noite os resultados da reunião do FOMC serão conhecidos. Embora os traders não duvidem de um corte de 0,25% na taxa, em minha visão, muitas informações importantes ainda serão divulgadas.
Atualmente, há uma clara divisão entre os membros do Fed: alguns estão dispostos a votar por um corte de 0,50%; outros adotam uma posição menos dovish, mas ainda assim expansionista; e alguns preferem manter a taxa inalterada. Muito provavelmente, os "doves moderados" (expansionistas moderados) prevalecerão na noite de quarta-feira. Ainda assim, quanto maior for o número de membros que defendam um afrouxamento mais agressivo, maior poderá ser a pressão de baixa sobre o dólar americano.
Um tom moderado "dovish", por si só, já não favorece a moeda norte-americana. Donald Trump continua exigindo o maior corte de juros possível, mas sua influência dentro do Fed ainda não é suficiente para determinar o resultado. Portanto, acredito que o cenário mais amplamente esperado pelos traders será concretizado, mas os detalhes da reunião — e não a decisão em si — serão decisivos, já que o mercado já precificou o movimento.
No gráfico de 4 horas, o par consolidou-se acima do corredor horizontal, permitindo que os traders contassem com um crescimento adicional em direção ao nível corretivo de 161,8% em 1,1854. Não se observam divergências em desenvolvimento hoje em nenhum dos indicadores. Uma recuperação de 1,1854 favoreceria o dólar americano e alguma queda, enquanto a consolidação acima desse nível aumentaria as chances do par continuar subindo em direção ao próximo nível, em 1,2066.
Relatório de Compromisso dos Traders (COT):
Durante a última semana de relatório, os players profissionais abriram 2.389 posições de compras e encerraram 3.696 posições de vendas. O sentimento entre o grupo "Não-comercial" continua altista, apoiado por Donald Trump, e vem se fortalecendo ao longo do tempo. Atualmente, os especuladores detêm cerca de 258.000 posições de compras, contra 132.000 posições de vendas — uma diferença que praticamente dobra o volume das posições de compras. Além disso, vale destacar a quantidade de células verdes na tabela acima, que indicam forte acúmulo de posições no euro. Na maioria dos casos, observa-se aumento no interesse pelo euro, enquanto o dólar perde atratividade.
Há trinta e uma semanas consecutivas, os grandes players vêm reduzindo posições de vendas e ampliando as compras. As políticas de Trump seguem sendo o fator mais relevante para os traders, já que podem gerar diferentes problemas com consequências de longo prazo e de caráter estrutural para os EUA. Apesar da assinatura de vários acordos comerciais importantes, muitos indicadores econômicos relevantes continuam em trajetória de queda.
Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:
Em 16 de setembro, o calendário econômico contém quatro entradas aproximadamente iguais. O impacto das notícias sobre o sentimento do mercado na terça-feira pode ser moderado.
Previsão para o EUR/USD e dicas para os traders:
Hoje, podemos considerar a venda do par em uma recuperação da zona de 1,1789–1,1802 no gráfico horário, com uma meta em 1,1695. A compra foi possível no final da semana passada, após o fechamento acima de 1,1695, visando chegar em 1,1789–1,1802, que foi alcançado. Novas compras devem ser consideradas após o fechamento acima dessa zona, visando chegar em 1,1896.
As grades de Fibonacci são construídas de 1,1789–1,1392 no gráfico horário e de 1,1214–1,0179 no gráfico de 4 horas.
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