Wczoraj indeksy giełdowe zamknęły się na minusie: S&P 500 spadł o 1,16%, Nasdaq 100 stracił 1,41%, a Dow Jones Industrial Average zniżkował o 0,87%.

Azjatyckie indeksy giełdowe spadły po stratach na amerykańskim rynku akcji, gdy inwestorzy zaczęli sprzedawać papiery wartościowe firm technologicznych w obliczu obaw o ich wycenę. Ceny ropy spadły po tym, jak prezydent Donald Trump w telewizyjnym wystąpieniu uniknął eskalacji napięć geopolitycznych z Wenezuelą. W tym tygodniu Waszyngton nałożył blokadę na objęte sankcjami tankowce z tego południowoamerykańskiego kraju. Trump oskarżył Caracas o pozbawienie Stanów Zjednoczonych "praw energetycznych".

Regionalny indeks MSCI spadł o 0,4%, a kluczowe wskaźniki w Korei Południowej i Japonii straciły około 1% po tym, jak akcje Nvidia Corp. zniżkowały o 3,8%, osiągając najniższy poziom od września.

Spadek cen akcji spółek technologicznych to kolejny sygnał, że inwestorzy kwestionują zdolność firm, które przewodzą boomowi sztucznej inteligencji, do dalszego uzasadniania swoich wysokich wycen i ambitnych inwestycji. Obawy dotyczące kosztów i wykonalności rozbudowy centrów danych, takich jak plany finansowania Oracle Corp. w Michigan, nasiliły ogólne obawy dotyczące perspektyw sektora.

Analitycy coraz częściej zastanawiają się nad skalowalnością obecnych modeli sztucznej inteligencji. Pytania dotyczące niezbędnej mocy obliczeniowej, dostępności wykwalifikowanego personelu, a także kwestii etycznych związanych z wykorzystaniem sztucznej inteligencji, stają się coraz bardziej palące. Niektórzy eksperci twierdzą, że rynek stoi na krawędzi tzw. "zimy AI", okresu spadku zainteresowania sztuczną inteligencją, charakteryzującego się rozczarowaniem związanym z niespełnionymi oczekiwaniami i niewystarczającą rentownością. Niemniej jednak, całkowita rezygnacja ze sztucznej inteligencji wydaje się mało prawdopodobna. Zamiast tego oczekuje się ponownej oceny wartości i inwestycji, ze szczególnym uwzględnieniem projektów bardziej praktycznych i rentownych.

W tym kontekście nie dziwi fakt, że w Japonii największe straty poniosły firmy zajmujące się sztuczną inteligencją. Akcje Lasertec Corp., Advantest Corp. i SoftBank Group Corp. spadły o co najmniej 3%. Jak wspomniano wcześniej, akcje Oracle zanotowały spadek o ponad 5% w Nowym Jorku po tym, jak Financial Times poinformował, że Blue Owl Capital Inc. wycofało wsparcie dla wartej 10 miliardów dolarów umowy na budowę centrum danych w Michigan.

Ceny złota utrzymują się w pobliżu rekordowych maksimów po środowym wzroście, ponieważ inwestorzy nadal poszukują alternatyw dla obligacji rządowych i walut. Wzrosła również rentowność krótkoterminowych obligacji skarbowych.

Jeśli chodzi o sytuację techniczną, S&P500 głównym celem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 6743 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 6756 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 6769 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 6727 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 6711 USD, a następnie do 6697 USD.