Berkshire Hathaway má dlouhodobě úspěšnou strategii pro růst

Tři vysoce kvalitní akcie, které chci nakoupit během poklesu trhu

Během několika posledních let jsem se cíleně připravoval na chvíli, kdy se trh dostane pod tlak. V době, kdy většina investorů šla naplno do rizikových aktiv, jsem budoval hotovostní rezervu, která měla sloužit jako ochranný polštář i jako prostředek k využití budoucích příležitostí. Ukázalo se, že to bylo velmi prozíravé rozhodnutí. Díky této hotovosti jsem lépe ustál prudký tržní výprodej způsobený nejnovější vlnou celních opatření Trumpovy administrativy, a zároveň mám nyní prostor přejít do ofenzivy.

Tento týden proto začínám s částečným nasazením hotovostní pozice. Zároveň si ale ponechávám určitou rezervu, pokud by trh klesl ještě více. Vybírám si jen vysoce kvalitní společnosti, které mají silné fundamenty, odolné obchodní modely a dlouhodobý potenciál. Na čele mého nákupního seznamu jsou Berkshire Hathaway (BRK-A) (BRK-B), Alphabet (GOOGL) (GOOG) a Brookfield Infrastructure Partners (BIPC). Zde je důvod, proč bych právě do těchto firem investoval při dalším oslabení trhu.

Berkshire Hathaway: připravena na příležitost

Berkshire Hathaway je učebnicovým příkladem firmy, která těží z dlouhodobé disciplíny a konzervativního přístupu. Pod vedením Warrena Buffetta si vybudovala rozsáhlé portfolio provozních firem a veřejně obchodovaných akcií. Její největší výhodou je však její obrovská hotovostní pozice, která na konci čtvrtého čtvrtletí dosáhla rekordních 334 miliard dolarů.

Tato částka pochází z kombinace nerozděleného zisku, dividend a omezení investiční aktivity v době vysokých valuací. Díky tomu má Berkshire obrovskou flexibilitu – nejen na přežití případného zpomalení nebo recese, ale i na aktivní využívání tržních příležitostí, které se v takových obdobích otevírají. Právě tento rys – trpělivé čekání na moment, kdy „ostatní panikaří“ – činí Berkshire skvělou investicí pro období nejistoty. Pokud se její cena ještě výrazněji propadne, jsem připraven nakupovat.

Alphabet: technologický gigant s obrovským potenciálem

Mateřská společnost Googlu, Alphabet, patří mezi nejvýznamnější hráče světové technologie. Během současného výprodeje již akcie klesly téměř o 30 %. Přesto – nebo právě proto – začínám navyšovat svou pozici, protože společnost má výjimečné finanční zdraví a dlouhodobou strategickou vizi.

Na konci roku měla Alphabet v rozvaze přes 110 miliard dolarů v hotovosti a likvidních aktivech, oproti méně než 12 miliardám dolarového dluhu. Generuje zároveň silný volný peněžní tok – ve čtvrtém čtvrtletí to bylo téměř 25 miliard dolarů. Tyto prostředky společnost využívá k rozvoji svého podnikání i k výrazným zpětným odkupům akcií, což v době nízké ceny přináší ještě vyšší přidanou hodnotu pro akcionáře.

Alphabet také aktivně investuje do umělé inteligence, kde se snaží udržet náskok před konkurencí. Nedávno oznámená akvizice bezpečnostní platformy Wiz za 32 miliard dolarů potvrzuje její odhodlání stát se lídrem v oblasti AI i cloudových služeb. S poklesem ceny akcií roste atraktivita této investice – a já jsem připraven toho využít.

Brookfield Infrastructure: stabilita s globálním dosahem

Brookfield Infrastructure Partners je jedním z největších světových investorů do infrastruktury. Její portfolio zahrnuje veřejné služby, dopravní infrastrukturu, energetické přenosy i datové sítě – vše s globálním rozsahem. Výhodou těchto aktiv je, že generují stabilní a předvídatelné peněžní toky, které jsou chráněny dlouhodobými smlouvami nebo regulovanými sazbami.

Tato stabilita je podpořena i flexibilní strategií recyklace kapitálu, při níž Brookfield prodává zralá aktiva a získané prostředky investuje do nových projektů s vyšší návratností. Firma se v posledních letech zaměřuje na tři megatrendy – dekarbonizaci, digitalizaci a deglobalizaci. A právě deglobalizace by mohla zrychlit v důsledku celní politiky, což posiluje argument pro investici do Brookfieldu.

Navíc je Brookfield atraktivní i z pohledu dividendového výnosu, který se pohybuje okolo 4,9 %, což z ní činí zajímavou volbu pro investory hledající stabilní pasivní příjem.

Dlouhodobé příležitosti v době nejistoty

Tržní propady jsou vždy náročné – emocionálně i finančně. Sledovat, jak se hodnota portfolia během několika týdnů výrazně snižuje, není snadné. Zároveň však platí, že největší investiční příležitosti se často objevují právě v těchto okamžicích.

Proto jsem se na tuto situaci připravil – držím hotovost, kterou nyní mohu využít k nákupu vysoce kvalitních společností za atraktivní ceny. Berkshire, Alphabet a Brookfield Infrastructure patří mezi firmy, které dokážou přežít bouři a v dlouhém horizontu poskytnout nadstandardní výnosy.

Když trh ovládá strach, je čas jednat s rozumem. Věřím, že investice do těchto tří firem může být v příštích letech klíčem k budování dlouhodobého bohatství.