بڑے امریکی بینکوں کے مایوس کن نتائج، افراط زر کے اعداد و شمار سے بھرے ایک ہفتے کی حد، فیڈرل ریزرو پالیسی کے لیے منڈی کی توقعات میں تبدیلی اور بڑھتے ہوئے جغرافیائی سیاسی تناؤ کے درمیان جمعہ کو امریکی اسٹاک فروخت کے دباؤ میں آئے۔

تینوں سرکردہ اشاریہ جات 1 فیصد سے زیادہ گر گئے، جس نے ہفتے کے لیے اپنے نقصانات کو بڑھایا۔ ایس اینڈ پی 500 (ایس پی ایکس) نے جنوری کے بعد اپنی سب سے بڑی ہفتہ وار کمی پوسٹ کی، جبکہ ڈاؤ جونز انڈسٹریل ایوریج (ڈی جے آئی ڈاٹ این) کو مارچ 2023 کے بعد سے سب سے بڑا نقصان اٹھانا پڑا۔

مائیک ڈکسن، شارلٹ، نارتھ کیرولائنا میں ہورائزن انویسٹمنٹس کے ریسرچ کے سربراہ نے کہا: "میکرو اکنامک ماحول کی روشنی میں، تیزی سے بگڑتی ہوئی افراط زر کمپنیوں پر دباؤ ڈال رہی ہے، خاص طور پر جو اس سہ ماہی میں آمدنی کی اطلاع دینے کی تیاری کر رہی ہیں۔ آمدنی کی توقعات کے بارے میں کچھ گھبراہٹ ہے۔ "

تین سب سے بڑے بینکوں کے نتائج کے اجراء نے پہلی سہ ماہی کے رپورٹنگ سیزن کے غیر سرکاری آغاز کو نشان زد کیا۔ مثال کے طور پر، جے پی مورگن چیس اینڈ کو (جے ایم پی ڈاٹ)، اثاثوں کے لحاظ سے سب سے بڑا امریکی بینک، منافع میں 6 فیصد اضافہ ہوا، لیکن خالص سود کی آمدنی کے لیے اس کی پیشن گوئی توقعات سے کم رہی، جس کی وجہ سے اس کے حصص کی قیمت 6.5 فیصد گر گئی۔

ویلز فارگو اینڈ کمپنی (ڈبلیو ایف سی ڈاٹ این) کے حصص بھی کمائی میں 7 فیصد گرنے کے بعد گر گئے کیونکہ قرض لینے کی کمزور مانگ کی وجہ سے خالص سود کی آمدنی میں کمی واقع ہوئی۔

سٹی گروپ (سی این) کو علیحدگی کے فوائد اور ڈپازٹ انشورنس لاگت کی وجہ سے نقصان کا سامنا کرنا پڑا، جس سے اس کے سٹاک کی قیمت 1.7 فیصد کم ہو گئی۔

بوسٹن فیڈ کی صدر سوسن کولنز نے کہا کہ وہ اس سال شرح سود میں کئی کمی کی توقع رکھتی ہیں لیکن ان کا کہنا تھا کہ افراط زر کو ہدف پر واپس آنے میں کچھ وقت لگ سکتا ہے۔

ڈاؤ جونز انڈسٹریل ایوریج (ڈی جے آئی) 475.84 پوائنٹس یا 1.24 فیصد گر کر 37,983.24 پر آگیا۔ ایس اینڈ پی 500 انڈیکس (ایس پی ایکس) 75.65 پوائنٹس یا 1.46 فیصد گر کر 5,123.41 پر بند ہوا، اور نیسڈاق کمپوزٹ انڈیکس (آئی ایکس آئی سی) 267.10 پوائنٹس یا 1.62 فیصد گر کر 16,175.09 پر بند ہوا۔

ایس اینڈ پی 500 انڈیکس کے تمام 11 بڑے سیکٹرز سرخ رنگ میں ختم ہوئے، جس میں کموڈٹیز سیکٹر (.ایس پی ایل آر سی ایم) میں سب سے نمایاں فیصد نقصان ریکارڈ کیا گیا۔

ایڈوانسڈ مائیکرو ڈیوائسز (اے ایم ڈی ڈاٹ او) اور انٹیل (آئی این ٹی سی ڈاٹ او) کے حصص بالترتیب 4.2 فیصد اور 5.2 فیصد گر گئے، اس رپورٹ کے بعد کہ اس سال کے شروع میں چینی حکام نے ملک کے سب سے بڑے ٹیلی کام آپریٹر کو 2027 تک غیر ملکی چپس کے استعمال سے دستبردار ہونے کا حکم دیا تھا۔

یو ایس اسٹیل (ایکس ڈاٹ این) کے حصص 2.1 فیصد گر گئے جب شیئر ہولڈرز نے نپون اسٹیل کارپوریشن (5401.T) کے ساتھ اس کے مجوزہ انضمام کی منظوری کے لیے ووٹ دیا۔

نیویارک سٹاک ایکسچینج میں، ڈیکلائنرز اور ایڈوانسرز کا تناسب 4.19 سے 1 تھا، جبکہ نیس ڈیک پر یہ تناسب 3.16 سے 1 تھا، جو مجموعی طور پر گراوٹ میں معاون ہے۔

ایس اینڈ پی 500 نے گزشتہ 52 ہفتوں کے دوران 12 نئی بلندیوں اور 9 نئی نچلی سطحوں کو چھو لیا ہے۔ نیس ڈیک کمپوزٹ انڈیکس نے 35 نئی بلندیاں اور 211 نئی نچلی سطحیں پوسٹ کیں۔

امریکی ایکسچینجز پر کل تجارتی حجم 11.67 بلین حصص تھا، جو گزشتہ 20 تجارتی دن کی اوسط 11.41 بلین شیئرز سے زیادہ تھا۔

کچھ سرمایہ کاروں کا خیال ہے کہ توانائی کے اسٹاک امریکی افراط زر کے خلاف ہیج کی نمائندگی کرسکتے ہیں۔ اس سال افراط زر کی شرح توقع سے زیادہ رہی ہے، جس سے مجموعی طور پر ایکوئٹی کی پائیداری کو خطرہ ہے، 2024 میں شرحوں میں کمی کے لیے فیڈرل ریزرو کی کارروائی کی توقعات کو کمزور کرتی ہے۔

"اگر افراط زر بڑھتا ہے تو... اشیاء میں ہیجنگ ہونی چاہیے،" ویلتھ اینہانسمنٹ گروپ کے سینئر پورٹ فولیو مینیجر ایاکو یوشیوکا نے کہا۔

یہ جن محکموں کا انتظام کرتا ہے وہ توانائی کے اسٹاک پر توجہ مرکوز کرتا ہے، بشمول ایکسون موبل (ایکس او ایم ڈاٹ این) اور شیورن (سی وی ایکس ڈاٹ این) جیسی کمپنیاں، کیونکہ اس نے اس شعبے کے لیے زیادہ قدامت پسند سرمایہ مختص کیے ہیں۔

اس سال توانائی کے شعبے کے رہنماؤں میں میراتھن پیٹرولیم (ایم پی سی ڈاٹ این)، 40 فیصد اضافہ، اور ویلیرو انرجی (وی ایل او ڈاٹ این)،فیصد 33 اضافہ شامل ہے۔

معیشت آنے والے ہفتے میں مرکزی مرحلہ لے گی کیونکہ پہلی سہ ماہی آمدنی کا سیزن شروع ہوگا، نیٹ فلکس (این ایف ایل ایکس ڈاٹ او)، بینک آف امریکہ (بی اے سی ڈاٹ این) اور پراکٹر اینڈ گیمبل (پی جی ڈاٹ این) سے متوقع رپورٹس کے ساتھ۔ پیر کو جاری ہونے والا ماہانہ امریکی خوردہ فروخت کا ڈیٹا حالیہ غیر متوقع طور پر بلند افراط زر کی رپورٹ کے بعد صارفین کے رویے کا اندازہ فراہم کرے گا۔

انرجی اسٹاک میں اضافہ ہوا کیونکہ اسٹاک مارکیٹ میں فائدہ ان ٹیکنالوجی کمپنیوں سے آگے بڑھ گیا جو پچھلے سال غلبہ رکھتی تھیں۔ تاہم، غیر اجناس کے شعبوں میں سرمایہ کاروں کی دلچسپی متاثر ہو سکتی ہے اگر افراط زر کی توقعات بڑھتی رہیں اور جارحانہ فیڈ پالیسی کے بارے میں خدشات بڑھیں۔

افراط زر کے بارے میں خدشات نے حالیہ ہفتوں میں مارکیٹوں کو مزید غیر مستحکم کر دیا ہے۔ اسٹاک کے علاوہ، صارفین کی بڑھتی ہوئی قیمتوں کے بارے میں خدشات نے سونے کی قیمت کو، جو افراط زر کے خلاف ایک مقبول ہیج ہے، کو اب تک کی بلندیوں تک پہنچا دیا ہے۔

توانائی کے ذخیرے امریکہ سے باہر بھی مقبول تھے۔

کان کنی، سٹیل اور دیگر وسائل کے سٹاک میں انرجی سٹاک کے ساتھ اضافہ ہوا۔

چیس انویسٹمنٹ کونسل کارپوریشن کے صدر پیٹر ٹوز نے کہا، "سرمایہ کار دیکھ رہے ہیں کہ معیشت واقعی سست نہیں ہو رہی ہے... جبکہ اشیاء خاص طور پر تیل کی سپلائی میں رکاوٹوں کے بارے میں خدشات ہیں۔"

2023 میں توانائی کے ذخیرے تقریباً 5 فیصد کم ہیں، جبکہ وسیع تر ایس اینڈ پی 500 انڈیکس 24 فیصد اوپر ہے۔ تاہم، ان کی افراط زر کے تحفظ کی صلاحیتوں کو 2022 میں فروغ ملا۔ ایس اینڈ پی 500 توانائی کے شعبے نے اس سال تقریباً 60 فیصد چھلانگ لگائی، جس نے اسٹاک مارکیٹ کے لیے ایک روشن مقام فراہم کیا جس کا نقصان اس وقت ہوا جب فیڈ نے افراط زر کی شرح 40 سال کی بلند ترین سطح پر پہنچنے کے جواب میں شرح سود میں اضافہ کیا۔

پچھلے ہفتے، مورگن اسٹینلے اور آر بی سی کیپٹل مارکیٹس کے حکمت عملی سازوں نے توانائی کے ذخائر پر اپنے تیزی کے نقطۂ نظر کا اعادہ کیا۔ اپنے جائزے میں، آر بی سی کی لوری کالواسینا نے بڑھتے ہوئے جغرافیائی سیاسی خطرات اور "بڑھتی ہوئی پہچان کو نوٹ کیا کہ معیشت دراصل کافی مضبوط ہے۔"

تجزیہ کار نسبتاً کم قیمتوں کی طرف بھی اشارہ کرتے ہیں۔ ایل ایس ای جی ڈیٹا اسٹریم کے مطابق، ایس اینڈ پی 500 انڈیکس میں انرجی سٹاک 13 گنا آگے کی آمدنی کے تخمینے کے 12-ماہ کی کمائی پر تجارت کرتا ہے، جب کہ کل ایس اینڈ پی 500 انڈیکس تقریباً 21 گنا سے زیادہ تجارت کرتا ہے۔

اگر مشرق وسطیٰ میں تناؤ کم ہوتا ہے یا عالمی اقتصادی ترقی کی رفتار سست پڑنے لگتی ہے تو تیل کی قیمتوں کو نقصان پہنچ سکتا ہے، جس سے توانائی کے ذخیرے کے نقطہ نظر پر اثر پڑ سکتا ہے۔

دوسری طرف، مضبوط معاشی نمو کارپوریٹ منافع کو بڑھا سکتی ہے اور سرمایہ کاروں کو دوسرے شعبوں کی طرف راغب کر سکتی ہے جنہوں نے اس سال اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کیا ہے، جیسے صنعتی اور مالیات۔ ایل ایس ای جی آئی بی ای ایس کے مطابق، ایس اینڈ پی 500 انڈیکس میں کمپنیوں سے اس سال اپنی آمدنی میں 9 فیصد اضافہ متوقع ہے۔

مارتھا نورٹن، مارننگ اسٹار ویلتھ میں امریکہ کی چیف انویسٹمنٹ آفیسر، نے نوٹ کیا کہ ان کی فرم انرجی پائپ لائن کمپنیوں اور دیگر ماسٹر لمیٹڈ پارٹنرشپس، یا ایم ایل پیز کے حصص کی مالک ہے، جو مضبوط افراط زر کے خلاف ہیج کا کام کر سکتی ہیں۔