Stock market analytics, financial forecasts

Get the latest economic news from ForexMart, including updates on the financial market, central banks' policy announcements, financial indicators, and other relevant news which can have an impact on the industry.

Disclaimer:  Information provided here to retail and professional clients does not contain and should not be construed as containing investment advice or an investment recommendation or an offer or solicitation to engage in any transaction or strategy in financial instruments. Past performance is not a guarantee or prediction of future performance.

Перспективы фондового рынка США: технологический бум или новый пузырь?


March, 07 2024
watermark Economic news

Сосредоточение роста американского фондового рынка вокруг технологических гигантов и предстоящее снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США указывают на устойчивый интерес к инновациям, а не на приближение кризиса.

Американский рынок акций показывает уверенный рост, особенно в секторе технологий, вызывая дебаты о потенциальном пузыре. Индекс S&P 500 растёт, фиксируя рекорды благодаря успехам компаний как Nvidia, особенно в преддверии ожидаемого снижения процентных ставок ФРС США, стимулирующего инвестиции в быстрорастущие отрасли.

Аналитики, включая представителей UBS, сравнивают нынешний рыночный оптимизм с концом 1990-х, когда бычий рынок закончился крахом в 2000 году. В отличие от того периода, сегодняшний рост базируется на сильных финансовых показателях ведущих компаний, включая доходность и свободный денежный поток.

Обеспокоенность возможным пузырем усиливается анализом концентрации роста в нескольких акциях. Однако Бхану Бавея из UBS указывает на стабильность текущей ситуации и наличие реальных доходов, отличая её от спекулятивного подъёма "доткомов".


Предстоящее снижение процентных ставок может дополнительно стимулировать акции, особенно в высокотехнологичном секторе, поддерживая интерес к инновациям и достижениям компаний, что отличает нынешнюю ситуацию от прошлых пузырей.


Таким образом, несмотря на опасения и сравнения, сильные аргументы свидетельствуют о том, что рынок движется по пути устойчивого, хотя и неоднородного роста, основываясь на здоровых фундаментальных показателях и инновациях ведущих технологических компаний.

Ключевые факторы текущего роста акций: концентрация, доходность и устойчивость.


Концентрация рыночной капитализации в крупнейших технологических компаниях и устойчивый рост на основе сильных фундаментальных показателей и ликвидности подтверждают рациональность рыночного энтузиазма.

В современной экономике доминируют 10 крупнейших компаний индекса S&P 500, занимая около 34% его рыночной капитализации. Эта концентрация вызывает беспокойство о зависимости рынка от этих компаний. Тем не менее, аналитики TS Lombard считают её оправданной из-за высоких доходов этих предприятий и их влияния на рост индекса.


Скайлар Монтгомери Конинг из TS Lombard указывает на сильный сезон прибыли и благоприятную экономическую политику как на фундаментальные факторы роста акций. "Голубиная" политика ФРС и экономический подъем способствуют диверсификации инвестиций и расширению рыночных горизонтов.


По мнению Монтгомери Конинга, для возникновения пузыря необходимы убедительная фундаментальная основа, перспективы роста и достаточная ликвидность. Ситуация с ликвидностью и заемным финансированием сегодня отличается от прошлых пузырей, поддерживая устойчивость рынка.


Ликвидность остаётся высокой, а уровень заемного финансирования не вызывает беспокойства, в отличие от прошлых кризисов. Маржинальная задолженность и открытый интерес по опционам не показывают признаков спекулятивного роста, подтверждая, что рыночный рост базируется на сильных фундаментальных показателях.


В преддверии снижения ставок ФРС в 2024 году, хотя и возможно усиление ажиотажа, текущие признаки указывают на устойчивость и рациональность рынка, отличающую его от традиционных пузырей.


Перспективы рынка: факторы устойчивости и риски замедления


Для долгосрочного роста рынка критически важны улучшение производительности труда и реальных доходов. Однако, замедление глобализации и недостаточный рост доходов могут стать серьёзными рисками.

Аналитики UBS выражают осторожность относительно долгосрочных перспектив американского фондового рынка, подчеркивая, что отсутствие признаков пузыря сейчас не гарантирует непрерывный рост в будущем. Производительность труда, которая сейчас не показывает значительных улучшений, является одним из основных вызовов.


Сравнение ситуации с концом 1990-х, когда инвестиции в IT и электронику способствовали росту производительности, показывает отсутствие подобной динамики сегодня. К тому же, глобализация, ранее стимулировавшая экономический рост, теперь замедляется, что ограничивает потенциал развития, особенно в зависимых от международной торговли секторах.


Слабый рост реальных доходов, ухудшающийся в текущих условиях, усиливает озабоченность, сравнимую с началом 2000-х, когда подобное замедление предвещало экономические сложности.


Для обеспечения долгосрочной стабильности и роста рынка необходимы улучшения в производительности труда и реальных доходах, а также адаптация к изменениям в глобализации. Несмотря на значительный рост в технологическом секторе и отсутствие признаков пузыря, долгосрочная устойчивость рынка требует прогресса в этих ключевых областях.


Feedback

ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.

(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at Shamrock Lodge, Murray Road, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines

Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.


© 2015-2024 Tradomart SV Ltd.
Top Top
Risk Warning:
Foreign exchange trading carries a high risk of losing money due to leverage and may not be suitable for all investors. Before deciding to invest your money, you should carefully consider all the features associated with Forex, as well as your investment objectives, level of experience, and risk tolerance.
Foreign exchange trading carries a high risk of losing money due to leverage and may not be suitable for all investors. Before deciding to invest your money, you should carefully consider all the features associated with Forex, as well as your investment objectives, level of experience, and risk tolerance.