Asijské akcie v čele s Japonskem rostly, protože americký prezident Donald Trump oznámil potenciální pozastavení cel na automobily, čímž poskytl trhu další úlevu po pozastavení poplatků na některé výrobky spotřební elektroniky.
Indexy v Japonsku vzrostly o více než 1 % a společnosti jako Toyota Motor Corp. a Honda Motor Co. vyskočily. Akcie v Číně a Hongkongu kolísaly, zatímco futures kontrakty pro USA a Evropu snížily předchozí ztráty. Státní dluhopisy vzrostly a ukazatel dolaru se posunul výše, čímž snížil část svého pondělního poklesu.
Trhy se konsolidují, protože výjimky zvýšily naději, že by mohl existovat prostor pro jednání poté, co prezidentova reciproční cla tento měsíc vymazala 10 bilionů dolarů z globálních akcií a podnítila pokles státních dluhopisů. Přesto jsou investoři kvůli těmto obratům v napětí a vedoucí představitelé podniků včetně Jamieho Dimona z JPMorgan Chase & Co. varovali, že Trumpova snaha o přetvoření globálního obchodního řádu může USA uvrhnout do recese.
„Trump projevuje známky flexibility ohledně své celní politiky, a to vrátilo na trh určitý klid,“ řekl Yusuke Sakai, senior trader ve společnosti T&D Asset Management.
Spojené státy také pokračovaly v plánech na zavedení cel na dovoz polovodičů a léčiv tím, že zahájily obchodní šetření pod vedením ministerstva obchodu. Tyto kroky hrozí rozšířením prezidentovy rozsáhlé obchodní války.
Na znamení toho, že se investoři obávají, že cla pošlou americkou ekonomiku do recese, klesl ukazatel dolarového indexu na dva týdny. Výnosy desetiletých státních dluhopisů minulý týden vyskočily o 50 bazických bodů, což je nejvíce za více než dvě desetiletí. Představitelé Federálního rezervního systému snížili výhled růstu a zvýšili prognózy inflace.
Christian Nolting, CIO Deutsche Bank Global, uvedl, že existují příležitosti k nákupu akcií, pokud se index S&P 500 dostane pod úroveň 5 000 bodů. Banka před oznámením cel „trochu“ snížila hodnotu amerických akcií, ale „klientům jsme také řekli, aby nepanikařili“ kvůli volatilitě, uvedl.
„Budeme nakupovat pokles trhu, pokud se bude blížit recesním úrovním,“ řekl Nolting v rozhovoru pro televizi Bloomberg. V USA „stále existuje určité potenciální tempo růstu a to je něco, co je pro investory stále zajímavé“.
V dalších pohybech v Asii se akcie některých výrobců luxusního zboží propadly poté, co tržby společnosti LVMH v prvním čtvrtletí klesly více, než se očekávalo, a to kvůli slabé poptávce po luxusním zboží v Číně a USA.
V Japonsku se prémie, kterou investoři požadují za držení 30letých státních dluhopisů oproti pětiletým, zvýšila na nejvyšší hodnotu za více než dvě desetiletí, protože globální volatilita a fiskální obavy zvyšují superdlouhé výnosy. K tomuto pohybu došlo poté, co se japonské superdlouhé dluhopisy propadly v důsledku spekulací, že úřady připravují dodatečný rozpočet na podporu ekonomiky v tomto fiskálním roce dříve než obvykle.
Další japonské společnosti včetně Tepco Power Grid Inc. zastavily plánované prodeje dluhopisů v jenech, protože volatilita na dluhových trzích vyvolaná globální obchodní válkou způsobila, že investoři nechtějí riskovat.
Podle bývalého výkonného ředitele Bank of Japan bude zvyšování úrokových sazeb pravděpodobně prozatím ponecháno stranou kvůli nejistotě. Asijská země bude tento týden jednat s USA.
„Prostředí, ve kterém se nyní nacházíme, je mimořádně složité,“ uvedla Christina Woonová, portfolio manažerka společnosti Eastspring Investments. „Téměř denně se mění rétorika ze strany USA, což značně ztěžuje umístění.“
Strateg Markets Live Garfield Reynold říká: Obchodní válka prezidenta Donalda Trumpa podkopává roli americké měny jako základního kamene globálního finančního systému. Poškození statusu dolaru jako útočiště je natolik závažné, že měna pravděpodobně zahájí trvalý pokles.
Oči budou upřeny také na první letošní zahraniční cestu čínského prezidenta Si Ťin-pchinga, který v pondělí přistál ve Vietnamu a má naplánované také návštěvy Malajsie a Kambodže. Očekává se, že bude svou zemi prezentovat jako stabilnějšího partnera než USA za Trumpa.
Přesto se banka UBS AG přidala k sérii snížení prognózy růstu Číny s nejpesimističtější prognózou mezi velkými bankami a předpověděla, že ekonomika letos vzroste jen o 3,4 %, protože americká cla dusí vývoz.
Na komoditním trhu ropa po pondělní vlažné seanci vzrostla v souvislosti s vyhlídkou na uvolnění restrikcí na íránskou ropu. Zlato vzrostlo a obchodovalo se těsně pod rekordní hodnotou v důsledku poptávky po bezpečných přístavech.
Některé hlavní pohyby na trzích:
Akcie
Měny
Kryptoměny
Dluhopisy
Komodity
Τι οδηγεί τον S&P 500 στα ύψη; Η τεχνητή νοημοσύνη; Η ισχύς της αμερικανικής οικονομίας; Ή η επιτυχία των εμπορικών συμφωνιών των Η.Π.Α.; Οι συναλλαγές σε αμερικανικές μετοχές την τελευταία ημέρα του Ιουλίου έδωσαν απάντηση σε αυτά τα ερωτήματα. Μετά το θετικό άνοιγμα χάρη στα εντυπωσιακά κέρδη των Meta Platforms και Microsoft, ο ευρύς δείκτης μετοχών γρήγορα υποχώρησε από τα υψηλά του και έκλεισε σε αρνητικό έδαφος.
Ο Λευκός Οίκος ολοκλήρωσε τις παγκόσμιες δασμολογικές τιμές που κυμαίνονται από 10% έως 41%, προσφέροντας και μια εβδομάδα καθυστέρησης πριν από την εφαρμογή τους για να επιτραπούν νέες προτάσεις και διαπραγματεύσεις. Ο Donald Trump αύξησε τους δασμούς εισαγωγής στον Καναδά στο 35% και κατέληξε σε ανακωχή 90 ημερών με το Μεξικό. Ως αποτέλεσμα, ο μέσος δασμολογικός συντελεστής εκτοξεύτηκε από το 2,3% στο 15,2%—το υψηλότερο επίπεδο από τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο. Σύμφωνα με το Bloomberg, αυτή η κίνηση θα μπορούσε να επιβραδύνει το ΑΕΠ των ΗΠΑ κατά 1,8 ποσοστιαίες μονάδες και να αυξήσει τον πληθωρισμό κατά 1,1 ποσοστιαίες μονάδες μέσα στα επόμενα δύο χρόνια.
Η τελική επίπτωση θα εξαρτηθεί από το πώς οι εταιρείες εισαγωγής θα μεταφέρουν τους δασμούς στους καταναλωτές. Θα μειώσουν τα κέρδη τους ή τα νοικοκυριά των ΗΠΑ θα βρεθούν να πληρώνουν το λογαριασμό; Ούτως ή άλλως, η επιδείνωση των εταιρικών κερδών αναμένεται. Το ερώτημα είναι αν η τεχνητή νοημοσύνη και οι κολοσσοί της τεχνολογίας μπορούν να αντισταθμίσουν αυτή την αρνητική επίπτωση.
Η κεφαλαιοποίηση αγοράς των εκδοτών, που αναφέρονται ως οι "Μεγαλοπρεπείς Επτά", ξεπέρασε τα 19 τρισεκατομμύρια για πρώτη φορά στην ιστορία. Ακολουθώντας τη NVIDIA, η Microsoft πέρασε επίσης το όριο των 4 τρισεκατομμυρίων. Η επιτυχία στις επιχειρήσεις cloud και η αύξηση των εσόδων κατά 22% σε ετήσια βάση για τη Meta Platforms κατά το δεύτερο τρίμηνο βοήθησε τον δείκτη S&P 500 να ανοίξει υψηλότερα και να φτάσει σε νέο υψηλό όλων των εποχών.
Η αγορά βρίσκεται, επομένως, σε μια διαρκή αναμέτρηση. Οι απαισιόδοξοι πιστεύουν ότι το ΑΕΠ των Η.Π.Α. επιβραδύνεται και ότι το μόνο που ανεβάζει τον δείκτη S&P 500 είναι τα εκπληκτικά κέρδη των κολοσσών της τεχνολογίας. Οι αισιόδοξοι, από την άλλη, υποστηρίζουν ότι πάνω από $1 τρισεκατομμύριο από την ΕΕ, την Ιαπωνία και άλλες χώρες—σε συνδυασμό με $3,4 τρισεκατομμύρια σε δημοσιονομικά κίνητρα μέσω φορολογικών περικοπών—θα διατηρήσουν την οικονομία των Η.Π.Α. σε ανοδική πορεία.
Η μελλοντική πορεία της οικονομίας επηρεάζει άμεσα τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve. Σημάδια αδυναμίας θα μπορούσαν να αυξήσουν τις πιθανότητες για μείωση του επιτοκίου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων τον Σεπτέμβριο. Τον Ιούλιο, οι πιθανότητες αυτές μειώθηκαν από 64% σε 35%, αποτελώντας έναν από τους παράγοντες της μείωσης του δείκτη S&P 500.
Σε αυτό το πλαίσιο, η επερχόμενη έκθεση για την απασχόληση στις Η.Π.Α. για τον Ιούλιο θα λειτουργήσει ως ένα είδος δοκιμής ακριβείας. Οι ειδικοί του Bloomberg αναμένουν μια αύξηση 102.000 θέσεων εργασίας, μετά από +147.000 τον Ιούνιο. Η ανεργία προβλέπεται να αυξηθεί από 4,1% σε 4,2%. Πρόκειται για σχετικά σταθερά στοιχεία που θα μπορούσαν να επιτρέψουν στην Fed να παραμείνει αμετακίνητη και στο χρηματιστήριο να υποστεί διόρθωση.
Τεχνικά, το ημερήσιο διάγραμμα του S&P 500 δείχνει μια δοκιμή της υποστήριξης στο 6325. Η ανάκαμψη επέτρεψε τη διαμόρφωση μακροπρόθεσμων θέσεων. Ωστόσο, μια άλλη προσπάθεια για διάσπαση αυτού του επιπέδου—αν επιτύχει—μπορεί να λειτουργήσει ως σήμα για μια αντιστροφή και μια στροφή στις βραχυπρόθεσμες θέσεις.
QUICK LINKS
Επικοινωνήστε μαζί μας 
