Tesla ve své zprávě za první čtvrtletí 2025 potvrdila obavy investorů – příjmy z prodeje automobilů meziročně klesly o 20 %, celkové tržby se propadly o 9 % a čistý zisk se dramaticky zmenšil o 71 %. Společnost tak nenaplnila očekávání Wall Street, a to jak na úrovni tržeb, tak zisku na akcii. Slabé výsledky přicházejí ve chvíli, kdy automobilka čelí geopolitickému napětí, technickým přestavbám továren a silné konkurenci, především z Číny.
Zisk na akcii po úpravě činil 27 centů, zatímco trh očekával 39 centů. Tržby dosáhly 19,34 miliardy dolarů, což je výrazně méně než očekávaných 21,11 miliardy. Zvláště znepokojující je pokles příjmů z automobilového segmentu – ze 17,4 miliardy dolarů v loňském prvním čtvrtletí klesly na 14 miliard. Tento propad Tesla přičítá několika faktorům, včetně aktualizací výrobních linek, nižším průměrným cenám vozidel a zvýšeným prodejním pobídkám, které snižují ziskovost.
Tesla Inc. (TSLA)
Zhoršující se marže a prudký pokles ziskovosti nejsou jen důsledkem technických úprav ve výrobě. Společnost otevřeně přiznává, že současné globální prostředí je mimořádně nestabilní. Vliv na výsledky má obchodní politika Spojených států, především v souvislosti s prezidentem Trumpem, který prosazuje rozsáhlé zvyšování cel. Tato opatření mají dopad na náklady klíčových komponent, jako jsou bateriové články, automobilové sklo nebo výrobní zařízení, které Tesla často dováží ze zahraničí.
Situaci komplikují i politické a reputační faktory. Elon Musk, výkonný ředitel společnosti, čelí kritice kvůli svému angažmá v americké politice i kvůli podpoře kontroverzní německé strany AfD, což vyvolalo vlnu protestů v USA i Evropě. Společnost navíc nedávno oznámila 13% meziroční pokles dodávek na 336 681 vozů. I to posiluje vnímání, že Tesla začíná zaostávat za konkurencí, především v Číně, kde dominují levnější modely domácích výrobců.
Trh na zprávu reagoval smíšeně. Zatímco během úterního rozšířeného obchodování akcie nejprve stagnovaly, následně zaznamenaly téměř 5% růst poté, co prezident Trump oznámil, že neplánuje odvolat šéfa americké centrální banky Jeroma Powella. Přesto však akcie Tesly za rok 2025 ztratily již 41 % své hodnoty a zažily nejhorší čtvrtletí od roku 2022.
Tesla se snaží uklidnit investory sliby ohledně budoucnosti. Ujistila trh, že nadále plánuje pilotní spuštění robotických taxíků v texaském Austinu již v červnu. Současně pokračuje v přípravě výroby humanoidních robotů ve Fremontu. Nicméně společnost zatím neposkytla přesný výhled pro zbytek roku a slíbila, že „v aktualizaci pro druhé čtvrtletí přehodnotí výhled pro rok 2025“.
Na provozní úrovni Tesla zaznamenala pokles zisku o 66 % na 400 milionů dolarů, přičemž provozní marže klesla na pouhých 2,1 %. Společnost uvedla, že jedním z důvodů je rostoucí investice do vývoje v oblasti umělé inteligence, což zvyšuje provozní náklady. Bez příjmů z prodeje regulačních ekologických kreditů by automobilová divize skončila ve ztrátě. Tyto kredity, které Tesla získává za prodej elektrických vozidel, vygenerovaly 595 milionů dolarů oproti 432 milionům ve stejném období loni.
Naopak jediným jasně pozitivním bodem výsledkové zprávy je růst příjmů z divize výroby a skladování energie. Tyto tržby meziročně vyskočily o 67 % na 2,73 miliardy dolarů. Tesla v tomto směru těží z růstu poptávky po stabilizaci elektrických sítí v souvislosti s rozšiřováním infrastruktury pro umělou inteligenci. Společnost tvrdí, že její technologie umožňují přesouvat energii podle potřeby a zajišťovat stabilitu sítě v době, kdy je to klíčové.
Přesto však Tesla uznává, že se nejedná o snadné období. Ve zprávě pro akcionáře varovala, že „rychle se měnící obchodní politika a politické nálady“ mohou mít významný dopad na poptávku a náklady. Uvedla rovněž, že „zvyšující se cla mohou způsobit volatilitu trhu a krátkodobé narušení nabídky i poptávky“. Tento tón opatrnosti je pro Teslu neobvyklý a odráží realitu, ve které se dnes společnost nachází.
Zatímco Elon Musk během hovoru s analytiky zdůraznil, že Tesla je „nejméně zasaženou automobilkou“ ve vztahu k celní politice, zároveň vyjádřil přání, aby obchodní prostředí bylo více předvídatelné a podporovalo volný obchod. V době, kdy globální trhy čelí rychlým změnám, je otázkou, zda to bude stačit k návratu Tesly na růstovou trajektorii.
En raison de la faible volatilité, il n'y a pas eu de tests des niveaux que j'avais indiqués dans la seconde moitié de la journée. Pour cette raison, j'ai terminé la journée sans aucune transaction.
Les données modérément positives d’hier sur la confiance des consommateurs américains, qui ont augmenté à 97,4 (au-dessus des prévisions des économistes), ont limité le potentiel de hausse pour la paire GBP/USD. Cependant, comparé aux chiffres du mois précédent, il est clair que la reprise de la confiance des consommateurs américains ralentit, ce qui n’a pas conduit à un dollar fort, mais a simplement plafonné la croissance de la paire.
Aujourd'hui, au cours de la première moitié de la journée, nous verrons les chiffres des ventes au détail de la Confederation of British Industry. Ces données ne devraient pas apporter beaucoup de soutien à la livre, compte tenu de la persistance de l'inflation au Royaume-Uni. Le marché s'attend probablement à plus de résultats décevants que positifs. Les chiffres des ventes au détail de la CBI sont importants car ils reflètent les opinions des détaillants et leurs prévisions pour la demande des consommateurs. Des attentes pessimistes renforceront la perception d'un ralentissement de l'économie britannique et pourraient conduire à une dépréciation supplémentaire de la livre sterling. La situation économique et géopolitique globale accentuera l'impact des données. En conséquence, même si les chiffres des ventes au détail ne sont pas aussi négatifs que prévu, ils ne fourniront probablement pas un soutien significatif à la livre.
Pour la stratégie intrajournalière, je me concentrerai principalement sur les Scénarios #1 et #2.
Scénario n°1 : Je prévois d'acheter la livre aujourd'hui si le prix atteint la zone d'entrée autour de 1,3465 (la ligne verte sur le graphique), avec pour objectif une hausse vers 1,3504 (la ligne verte plus épaisse sur le graphique). Autour de 1,3504, je prévois de sortir des positions d'achat et d'ouvrir des positions de vente dans la direction opposée, visant un mouvement de 30 à 35 pips en arrière depuis le niveau. Aujourd'hui, on peut s'attendre à une hausse de la livre seulement si les données sont très solides. Important ! Avant d'acheter, assurez-vous que l'indicateur MACD est au-dessus de la marque zéro et commence à s'élever à partir de celle-ci.
Scénario n°2 : Je prévois également d'acheter la livre aujourd'hui en cas de deux tests consécutifs du prix de 1,3445 alors que l'indicateur MACD est dans la zone de survente. Cela limitera le potentiel baissier de la paire et entraînera une inversion à la hausse. Une hausse peut être attendue vers les niveaux opposés de 1,3465 et 1,3504.
Scénario n°1 : Je prévois de vendre la livre aujourd'hui après une mise à jour et une cassure du niveau de 1,3445 (ligne rouge sur le graphique), ce qui entraînera probablement une rapide baisse de la paire. L'objectif clé pour les vendeurs est le niveau de 1,3410, où je prévois de sortir de mes positions de vente et d'ouvrir immédiatement des positions d'achat dans la direction opposée (visant un mouvement de 20 à 25 pips en arrière depuis le niveau). Les vendeurs seront probablement plus actifs aujourd'hui. Important ! Avant de vendre, assurez-vous que l'indicateur MACD est en dessous de la ligne zéro et commence à se déplacer vers le bas à partir de celle-ci.
Scénario n°2 : Je prévois également de vendre la livre aujourd'hui en cas de deux tests consécutifs du prix de 1,3465 alors que l'indicateur MACD est dans la zone de surachat. Cela limitera le potentiel haussier de la paire et entraînera une inversion à la baisse. Une baisse vers les niveaux opposés de 1,3445 et 1,3410 peut être attendue.
Fine ligne verte – prix d'entrée auquel l'instrument peut être acheté. L'épaisse ligne verte – prix suggéré pour prendre des bénéfices ou sécuriser manuellement les profits, car une croissance supplémentaire au-dessus de ce niveau est peu probable. Fine ligne rouge – prix d'entrée auquel l'instrument peut être vendu. L'épaisse ligne rouge – prix suggéré pour prendre des bénéfices ou sécuriser manuellement les profits, car une baisse supplémentaire en dessous de ce niveau est peu probable. Indicateur MACD : Lors de l'entrée sur le marché, il est important de se référer aux zones de surachat et de survente.
Important. Les traders forex débutants doivent faire preuve d'une extrême prudence lors de la prise de décisions d'entrée. Avant les rapports fondamentaux importants, il est préférable de rester hors du marché pour éviter de brusques variations de prix. Si vous décidez de trader pendant la publication des nouvelles, utilisez toujours des ordres stop-loss pour minimiser les pertes. Sans stop-loss, vous pouvez rapidement perdre l'intégralité de votre dépôt, surtout si vous n'utilisez pas de gestion de l'argent et tradez de gros volumes. Et souvenez-vous : pour un trading réussi, vous avez besoin d'un plan de trading clair, comme je l'ai décrit ci-dessus. Prendre des décisions de trading spontanées basées sur la situation actuelle du marché, de moment en moment, est une stratégie perdante pour un trader intrajournalier.
QUICK LINKS
Contactez-nous 
