En juillet, la position ferme de la Banque du Japon — signalant une éventuelle nouvelle hausse des taux d'intérêt si les prévisions de croissance économique et d'inflation sont atteintes — soutient le renforcement du yen pour le troisième jour consécutif ce jeudi.

Parallèlement, le dollar américain se négocie près de son niveau le plus bas depuis plus de deux semaines, alors que les attentes croissent quant au fait que la Réserve fédérale procédera à une baisse des taux d'intérêt lors de sa réunion de septembre. Ces attentes sont renforcées par les dernières données macroéconomiques américaines décevantes, y compris le rapport sur les emplois non-agricoles de juillet, qui a révélé des signes de détérioration du marché du travail. De plus, les données sur l'inflation des consommateurs aux États-Unis publiées mardi ont confirmé les prévisions, renforçant l'idée que les récentes pressions sur les prix liées aux hausses tarifaires sont temporaires. Cela a accru la probabilité d'une baisse des taux de la Fed plus importante que prévu.

Les récentes nouvelles économiques du Japon ont montré que les salaires réels déclinaient pour le sixième mois consécutif, tandis que la croissance plus lente de l'Indice des Prix des Biens Corporatifs (CGPI) accentue les inquiétudes concernant la reprise économique tirée par la consommation.

D'autres facteurs — l'incertitude politique intérieure et les craintes concernant l'impact économique des hausses tarifaires américaines — pourraient retarder les plans de normalisation de la politique de la Banque du Japon. Cependant, ces développements ne semblent pas être une préoccupation majeure pour les traders de yen.

Le sentiment général du marché vis-à-vis du risque reste positif, soutenu par les attentes de nouvelles baisses de taux de la Fed, une prolongation de trois mois de la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine, et l'optimisme quant au sommet États-Unis-Russie visant à mettre fin au conflit en Ukraine.

Aujourd'hui, pour de meilleures opportunités de trading, il convient de prêter attention à la publication de l'Indice des Prix à la Production des États-Unis et aux commentaires des membres du FOMC. Ces événements pourraient stimuler la demande pour le dollar américain, donnant ainsi de l'élan à l'USD/JPY lors de la session nord-américaine.

D'un point de vue technique, une rupture et une consolidation sous la Moyenne Mobile Simple (SMA) de 200 périodes sur le graphique de 4 heures, autour du niveau clé de 147.00, pourraient servir de nouveau déclencheur pour les vendeurs. Cependant, l'Indice de Force Relative (RSI) sur ce graphique s'approche du territoire de survente, il serait donc prudent d'attendre une consolidation intrajournalière ou un léger rebond avant d'ouvrir de nouvelles positions à découvert. Toute tentative de reprise est susceptible d'attirer de nouveaux vendeurs et de rester plafonnée près du niveau de 147.00. Ce niveau est un point pivot clé, et un mouvement décisif au-dessus pourrait déclencher une couverture à découvert vers le niveau de 147.30–147.50.

D'autre part, l'USD/JPY est prêt à tester le support en dessous du niveau de 146.00, autour de 145.30, avant de potentiellement prolonger son déclin vers le niveau psychologique de 145.00.