Analyse EUR/USD (5M)

La paire EUR/USD a été échangée avec un biais à la baisse ce lundi, même s'il n'y avait pas de raisons fondamentales justifiant la force du dollar. Cependant, la hausse du dollar a été faible, ce qui est particulièrement évident à l'échelle horaire. Rappelons que la paire avait gagné près de 400 points dans sa dernière vague haussière, mais n'a corrigé que d'environ 120 points la semaine passée—même avec de solides données macroéconomiques américaines. Ainsi, bien qu'il y ait eu des raisons de vendre la paire, le marché reste hésitant à s'engager avec la monnaie américaine.

Il n'y avait pas de background macroéconomique significatif des États-Unis ce lundi, et les données de la zone euro étaient également très limitées. Deux rapports européens ont davantage penché en faveur d'une croissance de l'euro plutôt que d'une faiblesse, mais ils n'ont pas réussi à influencer le sentiment des traders. La production industrielle en Allemagne a augmenté de 1,2 % en mai (contre une prévision de 0 %), bien que le chiffre du mois précédent ait été révisé à la baisse. Les ventes au détail de la zone euro pour mai ont diminué de 0,7 %, ce qui était globalement conforme aux attentes.

Ces données avaient peu de chances d'influencer les mouvements de la paire dès le départ. La semaine dernière, le marché a ignoré même des statistiques plus percutantes. Bien que le dollar gagner actuellement du terrain, le rythme de son appréciation suggère que ce mouvement pourrait ne pas durer beaucoup plus longtemps.

La volatilité de lundi était d'environ 70 points, et un seul signal de trading a été formé. Au cours de la session européenne, le prix est descendu en dessous du niveau 1.1750–1.1766, chutant de 15 à 20 points supplémentaires. Il était très difficile de profiter des positions courtes. Le dollar se renforce très lentement, avec des retracements constants, rendant les positions courtes peu attrayantes—surtout compte tenu du contexte fondamental général.

Rapport COT

Le dernier rapport COT (Commitments of Traders) date du 24 juin. Le graphique ci-dessus montre clairement que les positions nettes des traders non commerciaux sont restées "haussières" pendant longtemps. Les baissiers ont brièvement pris l'avantage à la fin de 2024, mais l'ont rapidement perdu à nouveau. Depuis l'arrivée de Donald Trump au pouvoir, le dollar américain est en déclin. Bien que nous ne puissions affirmer avec certitude que le déclin se poursuivra, les développements mondiaux actuels suggèrent qu'il pourrait se prolonger.

Nous ne voyons toujours pas de soutien fondamental pour une appréciation de l'euro. Cependant, un facteur fort reste en place pour un dollar plus faible. La tendance baissière à long terme persiste, mais quelle importance cela a-t-il sur ce que le prix a fait au cours des 16 dernières années ? Une fois que Trump mettra fin à ses guerres commerciales, le dollar pourrait se redresser. Mais y mettra-t-il jamais fin ? Et quand ?

Actuellement, les lignes rouge et bleue se sont croisées à nouveau, signalant un retour à une tendance haussière. Au cours de la dernière semaine rapportée, le groupe "Non-commercials" a augmenté les positions longues de 3 000 et réduit les positions courtes de 6 600, ce qui a entraîné une augmentation nette de 9 600.

Analyse EUR/USD (1H)

Sur le graphique horaire, l'EUR/USD a commencé une tendance à la baisse au sein d'un canal défini. Par conséquent, le dollar peut continuer de s'apprécier par à-coups pendant quelques jours de plus. Mais son sort semble aussi scellé cette fois. Un flux d'informations préoccupantes des États-Unis continue de détourner les traders du dollar. Même les fortes données macroéconomiques américaines n'attirent pas les acheteurs. Les politiques de Donald Trump érodent progressivement le statut du dollar en tant que "monnaie de réserve mondiale". Cette semaine, la guerre commerciale mondiale pourrait s'intensifier davantage, et un conflit total pourrait éclater entre Elon Musk et Donald Trump.

Niveaux de trading pour le 8 juillet

Surveillez les niveaux clés suivants : 1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1615, 1.1666, 1.1750, 1.1846–1.1857, ainsi que les lignes de l'indicateur Ichimoku :

• Senkou Span B : 1.1642
• Kijun-sen : 1.1772

Notez que les lignes Ichimoku peuvent se déplacer en cours de journée, ce qui doit être pris en compte lors de l'interprétation des signaux. Utilisez toujours un Stop Loss au seuil de rentabilité une fois que le prix a évolué de 15 pips en votre faveur. Cela aide à se protéger contre les pertes potentielles dues à des signaux faux.

Aucun événement clé prévu mardi

Aucune publication économique importante ou événement n'est prévu mardi, ni dans la zone euro ni aux États-Unis. Par conséquent, la volatilité devrait rester faible et le trading devrait se poursuivre au sein du canal descendant.

Explications des illustrations :

• Niveaux de support/résistance – Lignes rouges épaisses ; zones possibles de retournement de prix ; pas des sources de signaux directs.
• Kijun-sen & Senkou Span B – Lignes Ichimoku du graphique 4H, affichées sur 1H ; lignes techniques fortes.
• Niveaux extrêmes – Lignes rouges minces provenant des rebonds de prix antérieurs ; utilisées comme sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes – Lignes de tendance, canaux, ou autres motifs techniques.
• Indicateur COT 1 – Taille de la position nette pour chaque groupe de traders.