Aujourd'hui, la paire USD/CAD a atteint un nouveau sommet pluriannuel, un niveau inédit depuis avril 2020. Le dollar canadien continue de subir des pressions en raison de l'assouplissement monétaire agressif de la Banque du Canada et de ses perspectives accommodantes. Précédemment, la Banque du Canada a réduit son taux d'intérêt directeur de 50 points de base pour la deuxième réunion consécutive, invoquant une croissance plus lente que prévue au dernier trimestre de l'année. De plus, la banque a noté que d'éventuelles nouvelles taxes sur les exportations canadiennes vers les États-Unis ont ajouté une incertitude aux perspectives économiques. Parallèlement, le sentiment haussier pour le dollar américain agit comme un vent favorable pour la paire de devises.

Selon le Bureau of Labor Statistics des États-Unis hier, l'Indice des Prix à la Production (PPI) a augmenté de 0,4 % en novembre, portant le taux annuel de 2,6 % à 3 %. De plus, le PPI de base annuel a atteint 3,4 % sur un an, dépassant toutes les estimations. Combiné à l'Indice des Prix à la Consommation (CPI) publié mercredi, cela suggère que les avancées pour réduire l'inflation vers l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale ont stagné. Par ailleurs, les anticipations que la Réserve fédérale adopte une posture prudente sur les baisses de taux, en partie à cause des politiques fiscales des États-Unis sous la présidence de Trump pouvant potentiellement stimuler l'inflation, continuent de soutenir des rendements élevés sur les bons du Trésor américains, poussant le dollar américain à un nouveau sommet mensuel.

Cependant, les haussiers du dollar hésitent à ouvrir de nouvelles positions avant la très attendue réunion de politique monétaire du FOMC, qui commence mardi prochain et se termine mercredi avec une décision sur le taux. Les investisseurs chercheront des indications sur la trajectoire de la Fed en matière de baisses de taux, ce qui pourrait influencer la dynamique des prix à court terme du dollar américain et fournir un nouvel élan à la paire USD/CAD.

Entre-temps, les modestes gains des prix du pétrole brut pourraient offrir un certain soutien au dollar canadien, limitant potentiellement le mouvement ascendant de la paire.

Néanmoins, les prix au comptant restent sur la bonne voie pour une troisième semaine consécutive de gains, prolongeant une tendance haussière de près de trois mois dans un contexte fondamental favorable.

Une rupture et une clôture au-dessus du niveau psychologique de 1,4200 sont vues comme un nouveau déclencheur pour les haussiers. Cependant, l'Indice de Force Relative (RSI) sur le graphique quotidien est entré dans la zone de surachat. Il serait donc prudent d'attendre une consolidation à court terme ou un léger repli avant de prendre de nouvelles positions longues. Toute baisse corrective significative devrait trouver un solide support autour de 1,4155, puis 1,4120, le niveau psychologique de 1,4100, et le creux hebdomadaire près de 1,4090. Un franchissement du creux hebdomadaire pourrait entraîner une correction prolongée et ouvrir la voie à des pertes plus importantes.

Malgré cela, la configuration constructive pour l'USD/CAD soutient un mouvement vers un test du sommet d'avril 2020 près de 1,4300. Un mouvement ultérieur plus haut pourrait viser la prochaine résistance significative près de 1,4350, au-dessus de laquelle les haussiers pourraient viser un retour au niveau psychologique de 1,4400.