Die Märkte eröffneten ohne Klarheit, nachdem der US Supreme Court erneut entschieden hat, keine Entscheidung über die Zollmaßnahmen von Präsident Donald Trump zu fällen, was die Unsicherheit am Leben hält und Handelsstrategien kompliziert. Investoren bleiben auf Gerichtsurteile fokussiert, was globale Marktprognosen schwieriger macht.
Gleichzeitig hat die USA die Einwanderungskontrollen verschärft und die Visa-Ausstellung für Bürger von 75 Ländern vorübergehend ausgesetzt. Zum ersten Mal seit 50 Jahren verzeichnet das Land einen Nettoabfluss von Migranten, eine Entwicklung, die bereits den Konsumausgaben geschadet hat und Befürchtungen über zukünftiges Wirtschaftswachstum weckt. Folgen Sie dem Link für weitere Details.
Technologieunternehmen gerieten unter starken Verkaufsdruck, belastet durch strengere Exportregeln für KI-Chips (insbesondere der Verkauf von NVIDIA nach China) und neue KI-Verbraucherbeschränkungen in Florida. Dieser Druck ließ den Nasdaq sinken und führte zu einem zweitägigen Rückgang im S&P 500. Die Stärke der kleineren Unternehmen führt den Markt an: Der Russell 2000 hat den S&P neun Tage in Folge übertroffen. Die großen Technologiefirmen verlieren ihren Status als sicherer Hafen.
US-amerikanische makroökonomische Daten und Gewinnerwartungen der Unternehmen unterstützen keine umfassende Markterholung: Die Einzelhandelsumsätze steigen und die Inflation lässt leicht nach, aber Investoren sehen die Unternehmensprognosen als überzogen an. Die Fed befindet sich in einer abwartenden Haltung und es wird nicht erwartet, dass sie die Politik vor dem Sommer lockert, womit der S&P 500 im Wesentlichen ohne eine politische Stütze dasteht. Folgen Sie dem Link für weitere Details.
Der US-Dollar hat aufgrund starker makroökonomischer Daten an Stärke gewonnen: Die Einzelhandelsumsätze im November übertrafen die Erwartungen, und der Produzentenpreisindex zeigte erneut Anstiege. Die Aufmerksamkeit der Märkte richtet sich nun auf neue Arbeitsmarktdaten und bevorstehende Reden der Fed, die den Zinspfad weiter klären könnten.
Trotz solider Daten und Aussagen der Fed, die auf eine geringe Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen in der nahen Zukunft hinweisen (der Markt schätzt die Wahrscheinlichkeit im Januar auf etwa 5%), preisen Futures im Laufe des Jahres dennoch mindestens zwei Senkungen ein. Folgen Sie dem Link für weitere Details.
Die US-Aktienmärkte zeigen Anzeichen von Instabilität, daher sollten Anleger das Risikomanagement im Auge behalten. Trotz der jüngsten Schwäche bleibt der Dow Jones Industrial Average in einem Aufwärtstrend und liegt über wichtigen Unterstützungsniveaus, während der Fear & Greed-Index auf ein steigendes Risikoappetit hinweist.
Ein Ausbruch über das heutige Hoch des DJIA würde den Weg für weitere Aufwärtsbewegungen und zusätzliche Long-Positionen öffnen. Umgekehrt wäre eine erneute Abwärtskorrektur mit einem Durchbruch unter das Unterstützungsniveau von 49.075 ein kurzfristiges Verkaufssignal. Folgen Sie dem Link für weitere Details.
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