Am Freitag driftete das Währungspaar EUR/USD für den Großteil des Tages kontinuierlich abwärts. Doch gegen Abend, als Jerome Powell seine Rede auf dem Symposium in Jackson Hole begann, setzte der Markt erneut darauf, den US-Dollar zu verkaufen. Wir hatten wiederholt darauf hingewiesen, dass jeder Rückgang im EUR/USD lediglich eine technische Korrektur darstellt. Außerdem haben wir betont, dass die fundamentale Lage keinerlei Unterstützung für den Dollar bietet. Die Rückkehr der Dollar-Schwäche war also nur eine Frage der Zeit. Die Händler warteten auf ein wichtiges Ereignis, erhielten einen formalen Anlass und begannen erneut, den angeschlagenen Dollar zu verkaufen.
Aus technischer Sicht sieht die aktuelle Situation nahezu perfekt aus. Innerhalb nur einer halben Stunde durchbrach der Preis die abwärts gerichtete Trendlinie, die Ichimoku-Indikatorlinien und zwei entscheidende Niveaus. Es kann also mit einem leichten Rückzug nach unten gerechnet werden, gefolgt von der Bildung eines neuen lokalen Aufwärtstrends, der Teil des "2025-Trends" sein wird.
Am Freitag bildeten sich im 5-Minuten-Zeitrahmen zwei Handelssignale, doch es war äußerst schwierig, basierend auf reiner Technik auf sie zu reagieren. Das erste Signal – ein Rebound von 1,1615 – erschien nur eine halbe Stunde vor Powells Rede, was den Handel zu riskant machte. Das zweite Signal entstand, als Powell zu sprechen begann: Ein Durchbrechen von zwei Levels und zwei Linien in nur fünf Minuten. Es war unmöglich, in der kurzen Zeit zu reagieren. Long-Positionen konnten nur nach einer Konsolidierung über 1,1666 eröffnet werden, und selbst ein solcher Handel hätte mindestens 45 Punkte Gewinn gebracht.
Der neueste COT-Bericht stammt vom 19. August. Aus dem obigen Diagramm geht klar hervor, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler schon lange bullisch war, während die Bären nur kurzzeitig zum Ende des Jahres 2024 die Oberhand gewannen, bevor sie diese schnell wieder verloren. Seit Donald Trump die Präsidentschaft der USA übernommen hat, ist der Dollar die einzige Währung, die im Rückgang begriffen ist. Wir können nicht mit 100%iger Sicherheit sagen, dass dies so weitergehen wird, aber die aktuellen globalen Entwicklungen deuten stark in diese Richtung.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die den Anstieg des Euro unterstützen, aber es gibt nach wie vor viele Faktoren, die auf dem Dollar lasten. Der globalen Abwärtstrend der US-Währung setzt sich fort, und was spielt es jetzt für eine Rolle, wohin sich der Preis in den letzten 17 Jahren bewegt hat? Sobald Trump seine Handelskriege beendet, könnte der Dollar wieder steigen, aber die jüngsten Ereignisse zeigen, dass die Kriege in irgendeiner Form fortbestehen werden.
Die Positionen der roten und blauen Linien auf dem Indikator signalisieren weiterhin einen bullischen Trend. In der letzten Berichtswoche erhöhten sich die Long-Positionen der "Nicht-kommerziellen" Gruppe um 6.400, während die Shorts um 3.100 stiegen. Infolgedessen stieg die Netto-Position um 3.400, was eine geringfügige Änderung darstellt.
Im Stundenchart hat EUR/USD den ersten Schritt in Richtung eines neuen Aufwärtstrends gemacht. Die globalen Faktoren hinter dem Dollarrückgang, die wir kontinuierlich diskutiert haben, traten am Freitag während Powells Rede in Kraft. Wir sehen weiterhin keine Grundlagen für eine mittelfristige Dollar-Rallye. Technisch gesehen sind die Trends in nahezu allen Zeitrahmen aufwärts gerichtet.
Für den 25. August heben wir die folgenden Handelsniveaus hervor: 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1426, 1,1534, 1,1615, 1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1846–1,1857 sowie Senkou Span B (1,1630) und Kijun-sen (1,1660). Die Ichimoku-Linien können sich im Laufe des Tages verschieben, was bei der Identifizierung von Handelssignalen zu berücksichtigen ist. Denken Sie daran, einen Stop Loss auf den Einstand zu setzen, wenn sich der Preis um 15 Pips in die richtige Richtung bewegt—dies schützt vor Verlusten, falls das Signal falsch sein sollte.
Am Montag ist der Kalender leer. Deutschland wird seinen Bericht zur Geschäftsstimmung veröffentlichen, aber wer interessiert sich ernsthaft gerade für solche Daten?
Am Montag könnte die Aufwärtsbewegung durchaus weitergehen, jedoch sollte eine Korrektur nach dem „Schub“ vom Freitag nicht ausgeschlossen werden. Da es keinen makroökonomischen Hintergrund geben wird, muss der Handel ausschließlich auf technische Niveaus und Linien setzen. Daher erwarten wir in dieser Woche ein erneutes Wachstum des Euros, wobei mögliche technische Rücksetzer im Hinterkopf behalten werden sollten.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
