Gestern schlossen die US-Benchmark-Aktienindizes im Minus. Der S&P 500 fiel um 0,33 %, während der Nasdaq 100 um 0,22 % nachgab. Der industrielle Dow Jones verlor 0,63 %.

Heute setzten die Futures auf US- und europäische Aktienindizes ihren Rückgang fort, nachdem Präsident Donald Trump Ende letzter Woche die Handelskonflikte verschärfte, indem er einen Zoll von 30 % auf Waren aus der Europäischen Union und Mexiko ankündigte.

Dieser Schritt löste eine Welle der Besorgnis unter Investoren aus, die einen umfassenden Handelskrieg befürchten, der das weltweite Wirtschaftswachstum ernsthaft beeinträchtigen könnte. Trumps Entscheidung war eindeutig eine Reaktion auf die jüngsten Äußerungen von europäischen und mexikanischen Behörden über ihre Absichten, Vergeltungsmaßnahmen gegen US-Waren zu verhängen. Eine solche Eskalation birgt das Risiko, in eine Spirale von protektionistischen Maßnahmen zu münden, die letztendlich allen Beteiligten im globalen Handel schaden könnte.

Darüber hinaus erhöhen die zunehmenden Handelsspannungen die Risiken für die Weltwirtschaft, die bereits mit mehreren Herausforderungen konfrontiert ist, darunter ein verlangsamtes Wachstum, hohe Inflation und geopolitische Instabilität.

Terminkontrakte auf den S&P-500-Index und europäische Aktien fielen um 0,6 %. Asiatische Aktienindizes blieben unverändert. Silber erreichte ein neues 14-Jahres-Hoch. Bitcoin überschritt erstmals die Marke von 122.000 $, mit einem Gewinn von fast 16.000 $ in diesem Monat. Der Euro erholte sich von seinen Verlusten, während der US-Dollar um 0,1 % stieg. Japanische langfristige Anleihen sanken weiter vor dem Hintergrund von Bedenken über die Fiskalpolitik vor den lokalen Wahlen.

Trumps letzte Zollandrohungen testen die Markttoleranz, nachdem der US-Präsident letzte Woche Handelsmaßnahmen gegen eine Reihe von Ländern verschärfte, von Kanada über Brasilien bis hin zu Algerien. Trotz Warnungen vor Selbstzufriedenheit handeln Investoren bislang so, als ob sie erwarten, dass der Präsident zurückrudert, und weisen auf frühere Richtungsänderungen seiner Administration hin. Das aktuelle Startdatum für die neuen Zölle ist für den 1. August dieses Jahres angesetzt.

Unterdessen versucht die EU, eine vorläufige Vereinbarung mit den USA zu erreichen, um die Zollerhöhungen zu verhindern, aber Trumps Brief hat den jüngsten Optimismus in Brüssel geschwächt. Der US-Präsident ließ jedoch Raum für weitere Anpassungen. Gerüchten zufolge bereitet sich die EU nun darauf vor, die Koordination mit anderen von Trumps Zöllen betroffenen Ländern zu verstärken.

Diese Woche wird der Fokus auf einer Reihe von Wirtschaftsdatenveröffentlichungen liegen, darunter der Bericht zum Bruttoinlandsprodukt Chinas und Inflationsdaten sowohl aus Europa als auch aus den USA. Die Berichtssaison für das zweite Quartal wird ebenfalls diese Woche erwartet, wobei die Wall Street die schwächste Berichtssaison seit Mitte 2023 erwartet.

Was das technische Bild des S&P 500 betrifft, so wird das Hauptziel der Käufer heute darin bestehen, den nächsten Widerstand bei 6.234 zu überwinden. Dies würde weitere Gewinne unterstützen und den Weg für einen Vorstoß auf das nächste Niveau bei 6.245 ebnen. Eine ebenso wichtige Aufgabe für die Bullen wird es sein, die Kontrolle über 6.257 zu halten, was die Position der Käufer stärken würde. Im Falle eines Rückzugs aufgrund eines nachlassenden Risikoappetits müssen sich die Käufer im Bereich von 6.223 behaupten. Ein Durchbruch unter dieses Niveau würde den Index schnell auf 6.211 zurückfallen lassen und möglicherweise den Weg zu 6.200 öffnen.