V hodinovém grafu měnový pár GBP/USD v úterý vzrostl k Fibonacciho úrovni 76,4 % na 1,3482, odtud se však odrazil a obrátil ve prospěch amerického dolaru. Pokles tak může pokračovat směrem k zóně supportu 1,3416–1,3425. Odraz od této oblasti by mohl hrát ve prospěch britské libry a přinést růst zpět k úrovni 1,3482. Průraz nad 1,3482 by uvolnil cestu k dalšímu růstu až k Fibonacciho úrovni 100,0 % na 1,3586.

Vlnová struktura zůstává "medvědí", ačkoliv to po poměrně silné rally v posledních týdnech může znít zvláštně. Poslední dokončená růstová vlna nepřekonala předchozí maximum a poslední klesající vlna ani nenarušila předchozí minimum. Na tvarování posledních vln měl zásadní vliv informační background. Podle mého názoru už proud zpráv otočil pár ve prospěch býků, takže trend může brzy znovu přejít do býčího režimu.

V úterý sice zprávy mírně pomohly býkům, nicméně ti nedokázali udržet konsolidaci nad 1,3482. Dnes se důležitých zpráv nedočkáme, což zvyšuje pravděpodobnost pohybu do strany v průběhu dne. Vystoupení Jeroma Powella minulý pátek vyvolalo na trhu agresivní růst býků, avšak začátek nového týdne donutil obchodníky znovu zvážit vlastní sílu a reálný prostor pro další růst. I když je pravděpodobnost, že FOMC v září sníží sazby, téměř 100%, podle mého jde spíš o souhrnné očekávání. Jinými slovy, obchodníci počítají s měnovým uvolněním už od začátku roku a proto si jsou zářijovým rozhodnutím Fedu natolik jistí. Ve skutečnosti však budou klíčové další reporty o inflaci, aktivitě v ekonomice a trhu práce. Powell v pátek pouze připustil možnost uvolnění politiky, konkrétně o září ale neřekl ani slovo. Už příští týden tak může být pravděpodobnost snížení sazeb místo 100 % jen 50 %, pokud report Nonfarm Payrolls ukáže první pozitivní výsledek za čtyři měsíce.

Ve čtyřhodinovém grafu se pár po odrazu od zóny supportu 1,3378–1,3435 otočil vzhůru ve prospěch britské libry. Růst tak může pokračovat směrem k další Fibonacciho úrovni 127,2 % na 1,3795. Nový odraz od této oblasti by zvýšil pravděpodobnost dalšího posílení libry. Na žádném z aktuálně sledovaných indikátorů se dnes nevytváří žádné nové divergence.

Zpráva Commitments of Traders (COT):

Sentiment kategorie "nekomerčních" traderů se v uplynulém reportovaném týdnu posunul dále do býčího módu. Počet long pozic u spekulantů vzrostl o 7 567, zatímco počet short pozic klesl o 6 341. Rozdíl mezi dlouhými a krátkými pozicemi nyní činí přibližně 81 000 oproti 106 000. Jak vidíme, libra má tendenci k dalšímu růstu a obchodníci dávají přednost nákupům.

Podle mého názoru libra ale stále čelí riziku poklesu. Zprávy ve prospěch amerického dolaru byly v prvním pololetí letošního roku velmi slabé, ale nyní se situace pozvolna zlepšuje. Obchodní napětí ustupuje, podepisují se důležité dohody a ekonomika USA by se během druhého čtvrtletí mohla zotavit zásluhou nových cel a investic přímo v USA. Na druhou stranu samotná vyhlídka na uvolnění měnové politiky Fedu ve druhé polovině roku výrazně tlačí na dolar. Proto zatím nevidím prostor pro "dolarový trend".

Ekonomický kalendář USA a Spojeného království:

Dne 27. srpna nejsou v kalendáři žádné důležité makroekonomické události. Ve středu tak zprávy sentiment na trhu ovlivnit nemohou.

Výhled pro GBP/USD a obchodní doporučení:

Prodej páru byl možný po odrazu od úrovně 1,3482 se směřováním na support v zóně 1,3416–1,3425. Tyto pozice lze ponechat otevřené. Pro vstup do long pozic je potřeba uzavření nad úrovní 1,3482 v hodinovém grafu, případně odraz od supportu 1,3416–1,3425 s cílem na 1,3586.

Fibonacciho sítě jsou v hodinovém grafu zakresleny mezi 1,3586–1,3139, ve čtyřhodinovém grafu mezi 1,3431–1,2104.