Pár EUR/USD se ve čtvrtek prudce obrátil ve prospěch eura a vystoupal do zóny rezistence 1,1374–1,1380. Odraz od této zóny nahrával americkému dolaru a potenciálnímu obnovení poklesu k Fibonacciho úrovni 50,0 % (1,1320) a zóně supportu 1,1260–1,1282. Vlny včera signalizovaly konec býčího trendu. Silný korekční pullback spolu s kvalitním signálem k prodeji naznačuje nový pokles páru. Konsolidace nad 1,1374–1,1380 by umožnila další růst k Fibonacciho retracementu 76,4 % (1,1454).

Situace na vlnách v grafu 1H se změnila. Poslední dokončená rostoucí vlna prorazila předchozí maximum, ale poslední klesající vlna prorazila předchozí minimum. Trend se tak může měnit směrem k medvědímu. Nedávné zprávy o zrušení plánovaného zvýšení cel pro Evropskou unii a vzájemném snížení cel mezi Čínou a USA podpořily medvědy, ale soud včera rozhodl nejprve o zrušení všech Trumpových cel a pak své rozhodnutí o 14 dní odložil a býci tak mohli zahájit silný protiútok.

Čtvrteční zprávy neměly přinést nic zajímavého, ale v noci na dnešek americký Soud pro mezinárodní obchod rozhodl, že Trump překročil své prezidentské pravomoci, když uvalil globální cla na dovoz z mnoha zemí. Soud vyhověl žalobě 12 amerických států a konstatoval, že pravomoc uvalit cla má pouze Kongres, nebo je alespoň musí schválit. Trump vyhlásil v oblasti obchodu stav národní nouze kvůli obchodnímu deficitu. Podle amerického práva umožňuje stav národní nouze prezidentovi přijímat rozhodnutí samostatně, ale jak se ukazuje, nikoli v oblasti cel. Večer byla situace téměř až komická: soud přezkoumal Trumpovo okamžité odvolání a s odkazem na národní bezpečnost pozastavil své rozhodnutí na 14 dní. Po dobu následujících dvou týdnů tedy všechna cla definitivně zůstanou v platnosti.

V grafu 4H se pár vrátil k Fibonacciho retracementu 100,0 % (1,1213) a odrazil se od něj. Odraz umožnil obrat ve prospěch eura a očekávání růstu k Fibonacciho retracementu 127,2 % (1,1495). Konsolidace pod úrovní 1,1213 by signalizovala další pokles k další Fibonacciho úrovni 76,4 %, (1,0969). Na žádném indikátoru nepozorujeme blížící se divergence.

COT report:

Profesionální obchodníci zavřeli během posledního sledovaného týdne 3 507 long pozic a otevřeli 6 814 short pozic. Sentiment v nekomerční skupině zůstává býčí – díky Donaldu Trumpovi. Celkový počet long pozic v rukou spekulantů je aktuálně 206 000, zatímco počet short pozic je 132 000, a rozdíl mezi nimi se (až na vzácné výjimky) dále zvětšuje. Po euru je tak stále poptávka, ale po dolaru nikoli. Situace se nemění.

Velcí hráči už šestnáct týdnů v kuse snižují short pozice a zvyšují long pozice. Rozdíl v měnové politice mezi ECB a Fedem sice stále hraje ve prospěch dolaru, ale významnějším faktorem je pro obchodníky politika Donalda Trumpa, která může vést k recesi americké ekonomiky a dalším dlouhodobým strukturálním problémům.

Ekonomický kalendář pro USA a eurozónu:

• Eurozóna – Změna maloobchodních tržeb v Německu (06:00 UTC)
• Eurozóna – Míra inflace v Německu (12:00 UTC)
• USA – Index cen výdajů na osobní spotřebu (PCE) (12:30 UTC)
• USA – Osobní příjmy a výdaje (12:30 UTC)
• USA – Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity (14:00 UTC)

30. května je v ekonomickém kalendáři pět položek. Vliv zpravodajského pozadí na náladu na trhu může být v pátek mírný, ale obchodníci se nejspíš budou soustředit více na pokračující ságu na téma cel než na ekonomické statistiky. Události ze čtvrtka přinesly významné novinky a ať byly býčí, nebo medvědí, páteční údaje budou pravděpodobně pro vývoj kolem cel jen druhořadé.

Prognóza a obchodní tipy pro pár EUR/USD:

Dnes bylo možné prodávat po odrazu od zóny 1,1374–1,1380 s cíli na 1,1320 a 1,1260–1,1282. Nákup dnes doporučuji zvažovat po odrazu od jakékoli úrovně v grafu 1H s cílem minimálně na úrovni 1,1374–1,1380.

Fibonacciho úrovně jsou zakresleny takto: 1,1574–1,1066 v grafu 1H a 1,1214–1,0179 v grafu 4H.