Po zprávě, že Bank of England zvýšila svou klíčovou úrokovou sazbu na nejvyšší úroveň od roku 2008, se libra celkem očekávaně nedočkala silné podpory od velkých hráčů s tím, že pokud budou inflační tlaky přetrvávat, bude možná potřeba další zvýšení. Vzhledem k tomu, že vše proběhlo v rámci očekávání analytiků, libra zareagovala mírným růstem, ale nedokázala se dostat ani na úroveň 1,2600. O technickém obrázku budeme mluvit níže.

Centrální banka Velké Británie zvýšila svou klíčovou sazbu o čtvrt bodu na 4,5 %, přičemž dva z devíti členů Výboru pro měnovou politiku hlasovali pro její ponechání beze změny. Většina členů uvedla, že překvapení, která naznačují odolnost ekonomiky, zesílila cenové tlaky a opatření byla nutná.

Představitelé vedení guvernérem BoE Andrewem Baileym také představili nové prognózy tempa hospodářského růstu. Ty se ukázaly být nejsilnější od doby, kdy BoE získala nezávislost v roce 1997, zrušily prognózu recese a očekávání, že do poloviny roku 2026 bude reálná ekonomika o 2,25 % větší, než se předpokládalo v únoru.

Poté obchodníci na peněžním trhu revidovali svůj postoj k sazbám a očekávali alespoň dvě další zvýšení, která budou celkem o 50 bazických bodů, což cyklus dále zpřísní. V důsledku toho dosáhne klíčová sazba do září hranice 5 %. Prognóza rovněž očekává stagnaci ekonomiky v prvním a druhém čtvrtletí letošního roku s přihlédnutím k vlivu stávek a svátků souvisejících s korunovací krále Karla III., ale na základní úrovni poroste zhruba o 0,2 % kvartálně.

Podle prognózy BoE by inflace měla do konce roku 2023 klesnout na 5,1 %. Přestože je tato hodnota vyšší než dříve předpokládaných 3,9 %, i to by vládě a premiérovi Rishi Sunakovi stačilo ke splnění slibu snížit letos inflaci na polovinu.

Jak jsem poznamenal výše, rozhodnutí o sazbách pokračuje v nejrychlejším cyklu zvyšování sazeb za čtyři desetiletí a BoE očekává, že tento krok bude mít v nadcházejících měsících velký dopad na domácnosti a firmy v tuzemsku. Ale vzhledem k tomu, že centrální banka nadále bojuje s dvouciferným zdražováním, jiné možnosti prostě nejsou.

"Pokud by existovaly důkazy o trvalejších tlacích, pak by bylo nutné další zpřísňování měnové politiky," uvedla ve čtvrtek BoE. Tón zůstal nezměněn ve srovnání s březnovým setkáním, které bylo tehdy mylně interpretováno jako pauza v cyklu. Představitelé byli také optimističtí, protože Spojené království se dokázalo ochránit před problémy bankovní krize v USA.

Většina členů skupiny, včetně Baileyho a dvou náměstků guvernéra, uvedla, že je důležité pokračovat v řešení rizika trvalejších tlaků v nastavení domácích cen a mezd poté, co se inflace a HDP ukázaly být vyšší, než se očekávalo. Aktuálně se předpokládá, že nezaměstnanost zůstane ve druhém čtvrtletí beze změny na 3,8 %, což je méně než únorová prognóza 4,1 %.

Rozhodnutí zvýšit sazby staví BoE na úroveň ostatních bank, které bojují s vysokou inflací. Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová se minulý týden snažila zdůraznit, že eurozóna ještě neskončila se zvyšováním sazeb, ale hlavní depozitní sazba ECB ve výši 3,25 % je stále výrazně nižší než u BoE.

Pokud jde o technický obrázek GBPUSD, býci nadále ztrácejí kontrolu nad trhem, protože jim měnově-politické zasedání BoE nijak zvlášť nepomohlo. Aby pár rostl, potřebuje ovládnout 1,2600. Pouze průlom nad tuto úroveň posílí naději na další oživení na úroveň kolem 1,2640, po které můžeme mluvit o růstu libry k 1,2675. V případě, že pár klesne, medvědi se pokusí převzít kontrolu nad 1,2550. Pokud se jim to podaří, prolomení tohoto rozmezí zasáhne pozice býků a stlačí GBPUSD na minimum jako 1,2520 s vyhlídkou na dosažení 1,2480.

Pokud jde o technický obrázek EURUSD, medvědí trh pro euro pokračuje. Aby se býci mohli vrátit, je nutné dosáhnout 1,0940 nebo alespoň zůstat nad 1,0910. To umožní euru zotavit se na 1,0970. Z této úrovně se může vyšplhat na 1,1000, ale udělat to bez dobrých fundamentálních dat z eurozóny bude poměrně obtížné. V případě, že pár klesne, očekávám, že velcí kupci budou aktivní okolo 1,0910. Pokud ne, bylo by dobré počkat na aktualizaci minima 1,0870, nebo otevřít dlouhé pozice od 1,0840.