Ключовите новини за щатския долар - данните за инфлацията в САЩ - бяха публикувани и реакцията на пазара е в ход. На теория нарастването на инфлацията през септември би трябвало да стимулира по-нататъшните печалби в щатската валута, тъй като п -високите потребителски цени увеличават шансовете за затягане на паричната политика на САЩ от страна на Федералния резерв. Очевидно това не беше достатъчно. Индексът на потребителските цени нарасна само с една десета от процентен пункт, докато основната инфлация остана непроменена. По този начин новината едва ли може да бъде причина за по-нататъшно укрепване на щатския долар.

Интересното е, че напоследък американската валута се търгува в обратна посока. С други думи, доларът набира стойност въпреки доста негативните статистически данни. Сегашната ситуация е различна. Може би това движение говори за завръщането на големите играчи, които предпочитат да отидат дълго на еврото.

Днес двойката EUR/USD се е върнала над 1,16, което означава, че растежът на котировката вероятно ще се ускори в краткосрочен план.

Спадът на долара може да се дължи и на очакванията за промяна в лихвените проценти. Причината за подобен оптимизъм все още не е ясна, но участниците на пазара очакват увеличение на лихвения процент с 25 б.п. на срещата, насрочена за септември 2022 г. Икономическата ситуация в САЩ е несигурна. Както отбелязват от Федералния резерв, влошаването му се дължи на нова вълна от пандемията от коронавирус. Вярно ли е? През първото тримесечие на тази година икономиката се разшири с 6,4% годишно дори на фона на влошаващата се епидемиологична ситуация.

Кризата в икономическия растеж най-вероятно е причинена от постепенното премахване на стимулиращите мерки и това забавяне ще продължи, докато не бъде разкрит новият пакет от мерки. Това означава, че през четвъртото тримесечие растежът на БВП също ще бъде слаб. Ще затегне ли регулаторът парична политика при такива условия? Едва ли. Отложените очаквания на инвеститорите за повишаване на лихвите могат да окажат натиск за спад върху долара.

Ще загуби ли доларът от стойността си?

Съдейки по последното тримесечие, доларът е доста силен. Благоприятните условия за ликвидност и рисковите настроения не успяха да отслабят щатския долар през третото тримесечие. Сега фундаменталните фактори може да се окажат по-неблагоприятни, така че защо се очаква доларът да падне?

През последното тримесечие Федералният резерв направи коварни коментари на симпозиума в Джаксън Хоул. Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл упорито твърди, че инфлацията ще бъде временна.

През четвъртото тримесечие пазарът вероятно ще интерпретира твърденията на Федералния резерв по различен начин. Ръководителят на регулатора и неговите колеги все още не са променили представата си за постепенно прекратяване на мерките за подкрепа. За целта обаче ситуацията на пазара на труда трябва да се стабилизира. Коронавирусът засегна настроенията на пазара през третото тримесечие. Следователно е трудно да се правят прогнози на фона на неконтролираното разпространение на коронавирус, и все пак...

Федералният резерв може все още да изненада инвеститорите. Членовете на регулатора могат да изчакат срещата през ноември, за да настояват за по-строга политика в сравнение с пазарните очаквания през четвъртото тримесечие.

Според Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) позиционирането в щатски долари е нетно дълго в продължение на 12 поредни седмици и вече е достигнало 2-годишен връх. По-специално, обемът на дългите позиции започна да се увеличава след освобождаването на инфлацията в САЩ за юни. Доларът уверено се обърна нагоре и индексът на щатския долар вече не падна под знака от 90,00.

Пазарните настроения се основават главно на възможно прекратяване на програмите за стимулиране през ноември. Възможно е обаче инвеститорите да надценят възможностите на Федералния резерв и техните очаквания да не бъдат оправдани. Агресивните залози за покачването на долара в средносрочен план също няма да дадат резултат. В този случай щатският долар ще бъде подложен на натиск.

Съдейки по позиционирането на златото, доларът се съпротивлява на низходящия тренд. Благородният метал продължава да се търгува в доста тесен диапазон около марката от 1 750 долара за тройунция. Опитите му да расте, както и да падне, са неуспешни. Независимо от това, активът все още има шанс да излезе от обхвата. Ако цената се консолидира над 1 800 долара за унция, ще се появи сигнал за обръщане на мечи тенденция. Новата тенденция ще бъде потвърдена, ако цената преодолее предишния си местен връх от 1 836.

Вижда се, че щатският долар не иска да се откаже. Неговият бичи импулс обаче бавно изчезва. По този начин една корекция, през която двойката EUR/USD преминава от началото на лятото, е към своя край. Важно е да се разбере, че настоящото нарастване на еврото не се дължи на силата на самото евро, а на слабостта на долара.

Въпреки това слабостта на индекса на щатския долар вероятно ще бъде временна. Следователно в близко бъдеще той може да се покачи над нивото от 94,00.