4-часова времева рамка

Технически подробности:

Горен канал за линейна регресия: посока - надолу.

Долен канал за линейна регресия: посока - надолу.

Пълзяща средна (20; изгладена) - настрани.

CCI: 29.1757

Валутната двойка EUR/USD се търгуваше във вторник и сряда, сякаш беше уикенд. Това обаче не е изненадващо, тъй като три работни дни от 5 преминават с минимална волатилност, а концепцията за тенденция отдавна липсва за двойката евро/долар. Като цяло през последните седмици двойката беше притисната в 100-пунктов страничен канал. По този начин надеждите на всички търговци бяха сведени до срещата на Федералния резерв. В тази статия няма да разглеждаме резултатите от срещата и реакцията на пазара към тях. Първо, трябва да отнеме малко време, докато пазарите напълно разберат и усвоят цялата получена информация и направят заключения. Второ, каквото и да каже Джером Пауъл след срещата на Федералния резерв, това няма да промени цялостната картина на ситуацията. Припомнете си, че след последната среща на Федералния резерв котировките на двойката спаднаха с 250 пункта, въпреки че нищо не беше казано извън естественото. Отдавна не се говори за някакви конкретни действия на Федералния резерв.

Освен това, най-вероятно Федералният резерв няма да вземе решение за промени в паричната политика до края на годината. Следователно пазарите ще могат да реагират само на изявленията на Джером Пауъл. Въпреки това Пауъл направи няколко речи през последните шест седмици и даде да се разбере, че не трябва да се очакват промени в програмата за QE през следващите месеци. Нещо повече, сега се увеличава броят на случаите на "коронавирус" в САЩ. По този начин нова "вълна" на пандемията може да започне в чужбина. И ако е така, тогава американската икономика може отново да започне да забавя възстановяването си и ще бъде възможно да забравим за съкращаването на програмата за количествено облекчаване (QE) за дълго време. По този начин, каквато и да е последната реакция на срещата на Федералния резерв, други глобални фактори продължават да оказват по-значително въздействие върху валутната двойка.

Искаме да отбележим, че каквото и движение да се наблюдава, след като европейците и американците анализират и отработят резултатите от срещата на Федералния резерв, това ще бъде само "един момент". След предишната среща на Федералния резерв имаше и силно движение, което впоследствие беше заменено от слаба търговия в продължение на седмици. През това време двойката не е успяла да преодолее нивото от 1,1760. Припомняме ви, че очакваме възходящата тенденция да се възобнови от сегашните нива. По този начин, каквито и да са резултатите от срещата на Федералния резерв, това няма да промени очакванията ни. Трябва също да се припомни, че фундаменталните глобални фактори останаха непроменени през последните месеци. Докато Федералният резерв обяви конкретен срок за завършване на програмата QE и нейното завършване започне, стотици милиарди отпечатани долари ще продължат да се вливат в американската икономика. И този модел ще продължи поне до края на 2021 г., защото над 7 милиона американци все още не са намерили работа, която са загубили по време на пандемията. В същото време говорим предимно за нископлатени работни места, съответно и за най-бедните слоеве от населението. Федералният резерв и правителството на САЩ искат да избегнат ситуация, при която богатите ще продължават да стават по-богати, а бедните ще стават по-бедни и поради това балансът ще бъде запазен. Демократите винаги са били в полза на интересите на обикновените работници, така че ще направят всичко, за да възстановят изцяло пазара на труда. Трябва също да се помни, че настоящият растеж на американската икономика се осигурява изключително чрез парични инжекции. Това е изкуствено. Ако програмата QE бъде прекратена, икономиката веднага ще започне да се забавя. И високата инфлация ще започне да я поглъща отвътре. Сега правителството на САЩ ще трябва да се справи с инфлацията, която е провокирана от Федералния резерв, и инфлацията, която ще бъде провокирана от отложено търсене. По време на пандемията американците са натрупали около 1,5 милиарда долара, които рано или късно ще започнат да се изразходват, което също ще стимулира инфлацията. В такава ситуация се намира Федералният резерв. От една страна, е необходимо да се ограничи инфлацията и част от паричният комитет трябва да се застъпи за ограничаване на програмата QE. От друга страна, трябва да продължим да стимулираме пазара на труда и е трудно да направим това без парични инжекции.

От всичко казано по-горе следва, че американската валута може да възобнови дългосрочна тенденция на спад в почти всеки момент. През последните няколко седмици на всички по-високи времеви рамки е видимо как мечките губят позиции и не намират повече причини да продават еврото за долари. Нека не забравяме докладите на COT, които сигнализират за продажбите на еврото през последните пет седмици. Въпреки това досега двойката не е успяла да спадне дори до предишния си локален минимум. От наша гледна точка това показва определено разведряване на пазара. Американската валута се възпира от нов спад само защото основните играчи активно разпродават европейската валута. Но когато този процес приключи, два фактора ще благоприятстват спада на долара. Първо, стотици милиарди долари продължават да се вливат в американската икономика. Второ, липсата на продажби на европейската валута за долари. И тогава американската валута може да започне нов продължителен кръг на спад. Трябва също така да се помни, че дълговете на американското правителство са нараснали до 30 трилиона долара, което вече е повече от 100% от БВП. И това е много нерентабилно за "скъпия долар". Още тази есен може да възникне "техническо неизпълнение". Едва ли Конгресът ще го позволи. Но ако не, това ще означава, че таванът на дълга ще бъде повишен 75 пъти от приемането на съответния закон в началото на миналия век. И ако е така, тогава американското правителство ще може да поеме нови дългове, чието обслужване ще му бъде от полза само с възможно най-евтината американска валута.

Волатилността на валутната двойка евро/долар към 29 юли е 66 пункта и се характеризира като "средна". По този начин очакваме двойката да се движи днес между нивата от 1,1740 и 1,1872. Обръщането на индикатора Хейкин Аши към върха ще сигнализира за нов кръг на движение нагоре.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 - 1,1780

S2 - 1,1719

S3 - 1,1658

Най-близки нива на съпротива:

R1 - 1,1841

R2 - 1,1902

R3 - 1,1963

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD е преодоляла пълзящата средна стойност и ще се опита да започне нова възходяща тенденция. По този начин днес са възможни нови дълги позиции с цели на 1,1841 и 1,1872, след като индикаторът Хейкин Аши се обърне нагоре. Продажбата на двойката ще бъде възможна не по-рано от фиксирането на цената обратно под линията на пълзящата средна с цели от 1,1740 и 1,1719.