El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento a la baja el martes, confirmando plenamente nuestras suposiciones. Nos gustaría recordar que ahora estamos considerando dos posibles desarrollos. La primera es una tendencia a la baja, que se mantiene desde 2021. Esta variante explica también el reciente crecimiento del par hasta el nivel de 1,1475: suponemos que fue una "carrera" antes de un nuevo intento de superar el nivel de 1,1230. La segunda opción es un retorno del par al canal lateral de 1,1230-1,1360. Pero en este caso también esperamos una caída hacia 1,1230, porque el precio ya ha rebotado desde el límite superior del canal. En general, a principios de esta semana el movimiento del par fue bastante tranquilo, los participantes en el mercado de divisas no mostraron nerviosismo. Pero el "vecino" más cercano de la moneda del euro, la libra esterlina, cayó con mucha más intensidad frente a la moneda estadounidense. Esa es la situación, cuando al principio la libra se encareció más que el euro, y ahora la libra está cayendo mucho más fuerte que el euro. En cualquier caso, los dos pares principales se han corregido y ahora están preparados para una nueva tendencia a la baja. Los fundamentos aún no sugieren que el dólar deje de valorizarse. Ya dijimos que el movimiento hacia el sur podría detenerse sólo cuando los osos se cansen de la venta del par, pero los fundamentos podrían apoyar al dólar durante mucho tiempo. Sobre todo si la Fed sigue en su senda de endurecimiento monetario.

¿Podría la Fed anunciar una subida de las tasas ya en enero?

Básicamente, el evento clave y único importante de hoy es la reunión de la Fed. Por supuesto, después de que se anuncien los resultados oficiales de la reunión, Jerome Powell pronunciará un discurso, pero ahora la atención no se centra en su discurso, sino en las decisiones concretas del banco central estadounidense. El hecho es que los mercados ya están más o menos familiarizados con el plan de acción de la Fed. Por lo tanto, es poco probable que Jerome Powell les sorprenda diciendo que el programa QE finalizará en marzo o que se producirá la primera subida de las tasas de interés. Por otra parte, la Reserva Federal podría sorprenderles subiendo su tasa de interés en enero. Naturalmente, la probabilidad de que eso ocurra no es muy alta, pero recordemos que la probabilidad de que el Banco de Inglaterra subiera la tasa de interés oficial en diciembre tampoco era alta. En las últimas semanas, un gran número de expertos se pronunció a favor de que este año la Fed podría subir las tasas no ya 3-4 veces, sino 6 ó 7 veces. Hace un par de meses esa opción parecía una fantasía. Sin embargo, los tiempos difíciles exigen decisiones difíciles. La Fed, al igual que muchos otros bancos centrales, ha luchado durante años con economías estancadas y baja inflación, pero ahora tiene que lidiar con una alta inflación que es un arma de doble filo. El hecho es que el ritmo de crecimiento de la economía ha empezado a normalizarse, pero la inflación es muy alta. Si ahora vuelven al 2%, significaría un serio enfriamiento de la economía y un frenazo. En consecuencia, la tasa de crecimiento podría caer a cero o a un nivel mínimo, lo que difícilmente entra en los planes de la Fed. Pero mientras tanto, Powell y su compañía simplemente no tienen otra opción. Los precios en Estados Unidos están subiendo demasiado rápido. Las clases bajas tienen que enfrentarse a una devaluación de sus propios ingresos y salarios. Por ello, estamos casi seguros de que la Reserva Federal continuará con una línea dura este año. Para el dólar esto significa que sus posibilidades de crecimiento vuelven a aumentar. Cuantas más veces suban las tasas la Fed en 2022, más probable será que el dólar mantenga su ventaja sobre el euro y la libra durante todo el tiempo. En cuanto a la reunión de hoy, funcionará exactamente la misma correlación: cuanto más decisiones de endurecimiento se tomen, más fuerte subirá el dólar al final de la reunión del comité monetario. Pero no hay que olvidar que, en cualquier caso, se trata de la reacción del mercado. Hay que recordar que la naturaleza de un acontecimiento fundamental no siempre coincide con la reacción de los participantes en el mercado.

La volatilidad del par EUR/USD para el 26 de enero se sitúa en 55 pips y se califica de "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,1229 y 1,1339. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una nueva ronda de movimiento correctivo.

Los niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,1261

S2 - 1,1230

S3 - 1,1200

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1292

R2 - 1,1322

R3 - 1,1353

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa su movimiento a la baja. Por lo tanto, ahora deberíamos mantenernos en posiciones cortas con los objetivos 1,1261 y 1,1230, hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Las posiciones largas no deberían abrirse antes de que el precio se consolide por encima de la línea media móvil, con los objetivos de 1,1383 y 1,1414.

Lectura recomendada:

Análisis del GBP/USD. El 26 de enero. Boris Johnson mantiene su nombre fuera de la portada. La situación en Europa del Este se está calentando.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 26 de enero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 26 de enero. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.

Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.