В понедельник золото замахнулось на $2 000, а минимумом следующих 2 дней стал уровень $1 940. Высокая волатильность актива заставляет задуматься: покупать слитки или игра не стоит свеч?

В начале недели драгоценный металл торговался на 5-недельном максимуме. В понедельник он даже протестировал психологически важную отметку в $2 000.

Трамплином для котировок выступило усиление геополитических и инфляционных рисков. Сейчас инвесторы опасаются, что эскалация российско-украинского конфликта приведет к еще большему росту цен.

Однако трейдеры рассматривают слитки не только как хедж от инфляции, но и как «страховку» от рецессии.

Повышенное инфляционное давление может вынудить ФРС значительно ускорить ужесточение своей монетарной политики. Это увеличивает риск замедления экономического роста.

И все-таки ястребиный настрой Федрезерва является в большей степени негативным фактором для рынка золота.

Комментарии чиновников о более резком повышении процентных ставок стимулируют рост главных конкурентов драгметалла: доллара и доходности казначейских бондов.

Именно этот фактор столкнул золото с более чем месячного пика во вторник. Под давлением сильного доллара и растущей доходности котировки снизились на 1,4%.

В среду желтый актив продолжил двигаться вниз, несмотря на откат доллара и падение доходности. Он подешевел на 0,2%, или $3,40, до отметки в $1 955,60.

Высокая волатильность золота на этой неделе бросает тень на его дальнейшую динамику. Слитки по-прежнему подвержены влиянию конфликтующих факторов. Это очень затрудняет прогнозирование на краткосрочную перспективу.

Однако в более отдаленном будущем вырисовывается довольно ясная картина. Аналитики 2 крупнейших американских банков сохраняют бычий настрой в отношении драгоценного металла. Давайте рассмотрим их прогнозы.

The Bank of America

В настоящее время золото стремится удержать поддержку на отметке в $1 960. Но даже если актив упадет ниже нее, это не катастрофично, считают аналитики BofA.

По их мнению, драгметалл будет иметь шанс прорваться к $2 000 до тех пор, пока котировки не опустятся ниже среднего трендового уровня – $1 888.

Сейчас BofA рассматривает диапазон от $1 940 до $1 950 как возможность для долгосрочного инвестирования, а все, что ниже, – для среднесрочных сделок.

Банк по-прежнему сохраняет оптимизм в отношении слитков и ожидает увидеть новый ценовой рекорд к концу текущего года.

– Дневные, недельные и месячные уровни котировок указывают на более высокую стоимость золота в этом году, – говорится в отчете BofA. – Поэтому мы предполагаем, что драгметалл все еще может достичь цены в $2 175.

Также аналитики прогнозируют бычью динамику серебра. Их прогноз на конец года – $30 за унцию.

The Wells Fargo Bank

По мнению Wells Fargo, сейчас не время разочаровываться в низких показателях золота по сравнению с некоторыми другими сырьевыми товарами. Драгметалл еще покажет свою мощь в этом году.

Высокая инфляция, геополитическая неопределенность и отрицательная динамика акций вынуждают все больше инвесторов искать активы для диверсификации своих портфелей.

– Несмотря на то что в прошлом году роль ключевого накопителя стоимости была отдана биткоину, мы думаем, что 2022 год может стать годом золота, – отметил в недавнем отчете аналитик Джон Лафорж. – Конечно, биткоин превосходит металл по простоте хранения и использования, но золото общепризнано и имеет более низкую волатильность.

Не вдаваясь слишком глубоко в дебаты о том, в какой же актив лучше инвестировать в кризисное время, эксперт Wells Fargo спрогнозировал, что к концу года цена на желтый актив может достичь $2 100.

На предстоящее крупное ралли указывают фундаментальные показатели предложения золота. Сейчас они находятся ниже среднего за 5 лет уровня и продолжают падать. Сокращение предложения всегда исторически поддерживало стоимость золота. И высока вероятность, что в этот раз все повторится.