Na pozadí roku 2025, který se pro mnohé investory stal synonymem pro volatilitu a nejistotu, vystupuje Netflix jako jeden z mála stabilních příběhů, který dává důvod k optimismu. Společnost, která kdysi bojovala o přežití jako odvážný vyzyvatel tradičních médií, dnes patří mezi klíčové tituly technologického sektoru a její akcie letos v době turbulencí na trzích zaznamenaly impozantní růst o 23 %. Pro srovnání, široký americký index S&P 500 za stejné období vzrostl o 3,9 %, což ukazuje, že investoři považují Netflix za bezpečný přístav v časech nejistoty.
Důvody tohoto vnímání jsou zřejmé. Netflix dováží digitální obsah, nikoliv fyzické zboží, a tudíž se ho dotýkají méně negativní dopady dovozních cel a obchodních sporů. Dokonce i v den, kdy prezident Trump pohrozil uvalením 100% cel na zahraniční filmy, klesly akcie Netflixu jen o 2 %. Společnost totiž může rychle reagovat – přesunutím produkce do USA nebo úpravou cenové politiky.
Netflix má také historicky pověst firmy, která prosperuje v období makroekonomické nejistoty. To potvrdila pandemie Covid-19, kdy globální lockdowny vynesly streamovacího giganta mezi nejvýkonnější firmy. Hity jako Tygří král či Poslední tanec katapultovaly počet předplatitelů a akcie na nová maxima.
V roce 2025 však Netflix čelí jediné zásadní výzvě – vysokému ocenění. Akcie se aktuálně obchodují na úrovni přibližně 43násobku očekávaných zisků, což je výrazně více než 21násobek u indexu S&P 500 a 27násobek průměru tzv. „Magnificent Seven“. Přesto má tato valuace historický kontext – v posledních pěti letech se poměr cena/zisk pohyboval v průměru kolem 52. A právě tento údaj naznačuje, že akcie stále nemusí být přehnaně drahé.
Investiční stratég Ben James ze společnosti Baillie Gifford, která drží přes 4 miliony akcií Netflixu, upozorňuje, že firma za poslední dekádu vybudovala ztrátového vizionáře v ziskového lídra. James předpokládá, že provozní marže, které dnes činí 27 %, se do konce dekády mohou téměř zdvojnásobit. To by mělo akcii podpořit i při zachování současného ocenění.
Základem růstové trajektorie je tzv. „setrvačník obsahu“. Netflix už utratil miliardy dolarů za vlastní produkci a nyní čerpá z této knihovny bez nutnosti dalšího agresivního investování. Více předplatitelů znamená více výnosů, což umožňuje nové produkce a přitahuje další uživatele. Tento cyklus růstu je podle Jamese dlouhodobě udržitelný.
Ambice vedení společnosti jdou ještě dál. Cílem je dosáhnout tržní kapitalizace ve výši 1 bilionu dolarů do konce roku 2030. V současnosti má Netflix hodnotu přibližně 484 miliard dolarů. I pokud akcie zůstanou „drahé“, dynamika růstu ziskovosti by mohla tuto metu učinit reálnou.
Velkou příležitost nabízí i reklamní model. Netflix v listopadu 2022 představil předplatné s reklamami, které v roce 2024 tvořilo zatím jen 4 % příjmů. Letos by se však tyto příjmy měly zdvojnásobit. Podle prezidentky pro reklamu Amy Reinhardové přibylo jen za posledního půl roku 20 milionů nových uživatelů díky reklamnímu modelu. Dále se očekává, že Netflix brzy využije umělou inteligenci k lepšímu cílení reklamy, což by mohlo výrazně zvýšit efektivitu monetizace.
Netflix Inc. (NFLX)
Dalším růstovým směrem je živý sportovní obsah, který by mohl přivést nové předplatitele a oslovit segment, který zatím Netflixu unikal. Aktuálně má firma 301,6 milionu předplatitelů, přičemž podle dřívějších odhadů má potenciál oslovit až 1 miliardu domácností.
Netflix zároveň experimentuje i mimo digitální svět. V únoru otevřel první restauraci Netflix Bites v Las Vegas, kde se servírují jídla inspirovaná jeho pořady. Koncem roku plánuje otevření Netflix Houses, tedy zážitkových prostor kombinujících interaktivní prostředí s tematickým obsahem.
Odhady společnosti FactSet naznačují, že zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (Ebitda) poroste v roce 2025 o 26 %, v roce 2026 o dalších 20 % a v roce 2027 o dalších 18 %. Tato čísla podporují názor, že i přes vysokou cenu je investice do akcií Netflixu stále rozumná.
یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بدھ کو نیچے کی طرف حرکت کے نئے مرحلے میں داخل ہونے کی کوشش کی، لیکن تکنیکی عوامل نے اسے روک دیا۔ پورے دن میں، یورو زون یا امریکہ میں کوئی قابل ذکر رپورٹ نہیں تھی۔ نتیجتاً، دن کے پہلے نصف حصے میں یورو کی کمی تکنیکی عوامل کی وجہ سے ہوئی۔ دن کے دوسرے نصف حصے میں، Senkou Span B لائن، ایک مضبوط، اہم رجحان کی وضاحت کرنے والی لائن سے ریباؤنڈ پر قیمت بڑھ گئی۔ دن کے اختتام تک، قیمت دوبارہ 1.1604-1.1615 علاقے کے قریب تھی، جبکہ بنیادی اور معاشی پس منظر کا جوڑی کی نقل و حرکت پر کوئی اثر نہیں پڑا۔
ایک بنیادی نقطہ نظر سے، ہم جوڑی سے ترقی کی توقع کرتے رہتے ہیں۔ اگرچہ میکرو اکنامک عوامل نظریاتی طور پر زوال کا باعث بن سکتے ہیں، لیکن بنیادی باتیں واضح طور پر اوپر کی طرف اشارہ کرتی ہیں۔ حالیہ مہینوں میں، مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ بہت کم رہا ہے، اور روزانہ کا ٹائم فریم فلیٹ رہتا ہے۔ تاہم، اس فلیٹ کے اندر بھی، کوئی ترقی کی توقع کر سکتا ہے، کیونکہ قیمت حال ہی میں سائیڈ ویز چینل 1.1400-1.1830 کی نچلی حد کے قریب پہنچی ہے۔
5 منٹ کے ٹائم فریم پر، کل دو تجارتی سگنل بنائے گئے تھے۔ Senkou Span B لائن سے قیمت دو بار باؤنس ہوئی، اور یہ سگنلز ایک دوسرے کو نقل کر گئے۔ اس طرح، تاجر ان سگنلز کی بنیاد پر ایک ہی تجارتی پوزیشن کھول سکتے ہیں اور شام تک 1.1604-1.1615 کے قریب منافع کو محفوظ کر سکتے ہیں۔ یہ بات قابل غور ہے کہ اتار چڑھاؤ انتہائی کم رہا، اس لیے اس وقت منافع کے 20 پِپس کو بھی فائدہ سمجھا جاتا ہے۔
COT کی تازہ ترین رپورٹ 23 ستمبر کی ہے۔ تب سے، امریکی "شٹ ڈاؤن" کی وجہ سے مزید کوئی COT رپورٹ شائع نہیں ہوئی ہے۔ اوپر دی گئی مثال میں، یہ واضح ہے کہ غیر تجارتی تاجروں کی خالص پوزیشن طویل عرصے سے "تیزی" کی رہی ہے، جس میں ریچھ 2024 کے آخر میں بالادستی حاصل کرنے کے لیے جدوجہد کر رہے ہیں لیکن تیزی سے اسے کھو رہے ہیں۔ جب سے ٹرمپ نے دوسری مدت کے لیے امریکی صدر کا عہدہ سنبھالا ہے، ڈالر کی قیمت گر رہی ہے۔ ہم یہ دعویٰ نہیں کر سکتے کہ امریکی کرنسی کی گراوٹ 100% امکان کے ساتھ جاری رہے گی، لیکن موجودہ عالمی واقعات بتاتے ہیں کہ ایسا ہو سکتا ہے۔
ہمیں اب بھی کوئی بنیادی عوامل نظر نہیں آتے جو یورو کو مضبوط کریں، جبکہ کافی عوامل باقی ہیں جو ڈالر کو کمزور کریں۔ عالمی کمی کا رجحان اب بھی جاری ہے، لیکن اس سے کیا فرق پڑتا ہے کہ پچھلے 17 سالوں میں جہاں قیمتیں بڑھی ہیں؟ ایک بار جب ٹرمپ اپنی تجارتی جنگیں ختم کر لیتے ہیں تو ڈالر کی قیمت بڑھنا شروع ہو سکتی ہے لیکن حالیہ واقعات سے ظاہر ہوتا ہے کہ جنگ کسی نہ کسی شکل میں طویل عرصے تک جاری رہے گی۔
اشارے کی سرخ اور نیلی لکیروں کی پوزیشن "تیزی" کے رجحان کے تحفظ کی نشاندہی کرتی ہے۔ گزشتہ رپورٹنگ ہفتے کے دوران، "نان کمرشل" گروپ میں لمبی پوزیشنوں کی تعداد میں 800 کی کمی ہوئی، جبکہ شارٹس کی تعداد میں 2,600 کا اضافہ ہوا۔ نتیجتاً، خالص پوزیشن میں ہفتے کے دوران 3,400 معاہدوں کی کمی واقع ہوئی۔ تاہم، یہ ڈیٹا پہلے ہی پرانا ہے اور اس کی کوئی اہمیت نہیں ہے۔
فی گھنٹہ ٹائم فریم پر، یورو/امریکی ڈالر جوڑا آخر کار اوپر کی طرف رجحان شروع کرنے کے آثار دکھاتا ہے۔ Senkou Span B لائن کو عبور کر لیا گیا ہے، جو اوپر کی طرف شفٹ ہونے کے زیادہ امکان کو ظاہر کرتا ہے۔ ہمارا ماننا ہے کہ حالیہ دنوں میں ناکافی اور غیر منطقی حرکتوں کی بنیادی وجہ روزانہ ٹائم فریم پر چپٹا پن ہے اور یہ چپٹا پن برقرار ہے۔ جیسے جیسے قیمت سائیڈ ویز چینل کی نچلی حد تک پہنچتی ہے، جلد ہی گھنٹہ وار ٹائم فریم پر مقامی اوپر کی طرف رجحان متوقع ہے۔
13 نومبر کے لیے، ہم مندرجہ ذیل تجارتی سطحوں کو نمایاں کرتے ہیں: 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1604-1.1615, 1.1657-1.1666, 1.1750-1.178, 1.1750, 1.178. 1.1922، 1.1971-1.1988، نیز سینکو اسپین بی لائن (1.1569) اور کیجن سین لائن (1.1558)۔ Ichimoku اشارے کی لکیریں دن بھر حرکت کر سکتی ہیں، جنہیں ٹریڈنگ سگنلز کا تعین کرتے وقت دھیان میں رکھنا چاہیے۔ اگر قیمت 15 پپس تک درست سمت میں بڑھتی ہے تو اپنے سٹاپ لاس آرڈر کو بریک ایون پر سیٹ کرنا نہ بھولیں۔ اگر سگنل غلط نکلے تو یہ ممکنہ نقصانات سے بچائے گا۔
جمعرات کو، یورو زون اور یو ایس دونوں کے لیے ایک پروگرام طے کیا گیا ہے - یورپی یونین کی صنعتی پیداوار کی رپورٹ۔ یہ رپورٹ یقیناً دلچسپ ہے، لیکن موجودہ اتار چڑھاؤ کی سطح کو دیکھتے ہوئے، یہ مارکیٹ کا ردعمل کتنا مضبوط ہو سکتا ہے؟ 20 پپس کی طرف سے؟ تکنیکی عوامل اس وقت بہت زیادہ اہمیت کے حامل ہیں۔
جمعرات کو، تاجر مسلسل ترقی کی توقع کر سکتے ہیں، کیونکہ قیمت سینکو اسپین بی لائن سے اوپر رہتی ہے۔ 1.1604-1.1615 ایریا سے ریباؤنڈ مختصر پوزیشنوں کی اجازت دے گا، لیکن ہم ان میں جلدی کرنے کے خلاف مشورہ دیں گے، کیونکہ رجحان فی الحال اوپر کی طرف بڑھ رہا ہے۔ 1.1604-1.1615 کے رقبے پر قابو پانا 1.1657 کے ہدف کے ساتھ نئی لمبی پوزیشنیں کھولنے کی اجازت دے گا۔
سپورٹ اور مزاحمتی قیمت کی سطحوں کو موٹی سرخ لکیروں کے طور پر دکھایا گیا ہے، جس کے قریب تحریک ختم ہو سکتی ہے۔ وہ تجارتی سگنل کے ذرائع نہیں ہیں۔
Kijun-sen اور Senkou Span B لائنیں Ichimoku اشارے کی لائنیں ہیں جنہیں 4 گھنٹے کے ٹائم فریم سے فی گھنٹہ ٹائم فریم میں منتقل کیا جاتا ہے۔ وہ مضبوط لکیریں ہیں۔
ایکسٹریم لیولز پتلی سرخ لکیریں ہیں جہاں سے قیمت پہلے باؤنس ہوئی تھی۔ وہ تجارتی سگنل کے ذرائع ہیں۔
پیلی لکیریں ٹرینڈ لائنز، ٹرینڈ چینلز، اور کوئی اور تکنیکی پیٹرن ہیں۔
COT چارٹس پر انڈیکیٹر 1 تاجروں کی خالص پوزیشن کے ہر زمرے کے سائز کی نمائندگی کرتا ہے۔
فوری رابطے
ہم سے رابطہ کریں 
