Το κυματομορφικό πρότυπο για το GBP/USD συνεχίζει να υποδηλώνει τη διαμόρφωση ενός ανοδικού κυματισμού παλμού. Η διαμόρφωση των κυμάτων μοιάζει πολύ με αυτή του EUR/USD, καθώς το δολάριο παραμένει ο βασικός παράγοντας παντού. Η ζήτηση για το δολάριο μειώνεται μεσοπρόθεσμα στην αγορά, οδηγώντας σε παρόμοια δυναμική σε διάφορα όργανα. Αυτήν τη στιγμή, ένα διορθωτικό σύνολο κυμάτων εντός του κύματος 4 εξακολουθεί να αναπτύσσεται. Εάν αυτή η υπόθεση ισχύει, η πτώση του ζεύγους ενδέχεται σύντομα να τερματιστεί, καθώς η δομή έχει λάβει μια κλασική και φαινομενικά πλήρη τρικυμματική μορφή.

Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι μεγάλο μέρος της αγοράς συναλλάγματος σήμερα εξαρτάται από τις πολιτικές του Donald Trump—όχι μόνο στο εμπόριο. Ενώ θετικές ειδήσεις εμφανίζονται ακόμα περιστασιακά από τις Η.Π.Α., η αγορά παραμένει επιφυλακτική λόγω της συνεχιζόμενης αβεβαιότητας στην οικονομία, των αντιφατικών δηλώσεων και αποφάσεων του Trump και της γενικότερα εχθρικής και προστατευτικής στάσης του Λευκού Οίκου. Ως αποτέλεσμα, ακόμη και θετικά δεδομένα μπορεί να αποτύχουν να δημιουργήσουν ανανεωμένη ζήτηση για το δολάριο.

Το ζεύγος GBP/USD αυξήθηκε κατά μόλις 20 μονάδες βάσης την Παρασκευή. Για το μεγαλύτερο μέρος της ημέρας, η ζήτηση για τη βρετανική λίρα παρέμεινε ασθενής και μειώθηκε απότομα μόνο κατά την κυκλοφορία δεδομένων από τις Η.Π.Α. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, μια μεμονωμένη αναφορά Nonfarm Payrolls ήταν αρκετή για να προκαλέσει σημαντική πτώση στο αμερικανικό νόμισμα. Ωστόσο, ενώ το δολάριο έπεσε σαφώς έναντι του ευρώ, έπεσε και σχεδόν αμέσως ανέκαμψε έναντι της λίρας. Το βρετανικό νόμισμα αυτή τη στιγμή φαίνεται πιο αδύναμο από το ευρώ.

Η Ομοσπονδιακή Κεντρική Τράπεζα δήλωσε ότι είναι έτοιμη να ξεκινήσει έναν κύκλο χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής μόνο εάν η αγορά εργασίας δείξει σημαντικά σημάδια επιβράδυνσης ή αν η οικονομία των Η.Π.Α. οδεύει προς ύφεση. Η τελευταία αναφορά για το ΑΕΠ (για το 2ο τρίμηνο) έδειξε ότι δεν επίκειται ύφεση (εν μέρει χάρη στους φόρους του Trump). Ωστόσο, η αγορά εργασίας σαφώς έχει επιβραδυνθεί τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτή η επιβράδυνση επισημαίνεται περαιτέρω από την αύξηση της ανεργίας από 4.1% σε 4.2% (με τον Ιούνιο αναθεωρημένο στο 4.1%) και τα αδύναμα δεδομένα του δείκτη ISM Manufacturing PMI (48 μονάδες), προσδίδοντας μια δυσμενή εικόνα. Η επιχειρηματική δραστηριότητα μειώνεται, ο πληθωρισμός αυξάνεται και η αγορά εργασίας αποδυναμώνεται. Η οικονομική ανάπτυξη είναι σίγουρα θετικό, αλλά τι την οδηγεί αν η δημιουργία θέσεων απασχόλησης σταματά και οι τιμές ανεβαίνουν;

Κατά τη γνώμη μου, ο Donald Trump δίνει σημασία στους αριθμούς του ΑΕΠ, ενώ οι άλλοι δείκτες είναι δευτερεύουσας σημασίας. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα, ωστόσο, μπορεί σύντομα να αναγκαστεί να παρέμβει μειώνοντας τα επιτόκια, παρά την αμετάκλητη άρνηση του Jerome Powell να δεσμευτεί για μια τέτοια ενέργεια το βράδυ της Τετάρτης. Ήταν σαφές από την αρχή ότι οι τολμηρές εμπορικές συμφωνίες του Trump είχαν πιθανούς αρνητικούς παράγοντες—και είδαμε αυτή τη αδυναμία την Παρασκευή. Κατά τη γνώμη μου, η ζήτηση για το αμερικανικό δολάριο δεν μπορεί να αυξηθεί βιώσιμα μεσοπρόθεσμα. Παρεμπιπτόντως, αυτό δεν θα ωφελούσε ούτε τον Trump. Παρ' όλα αυτά, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα μπορεί να αναγκαστεί να μειώσει τα επιτόκια δύο φορές φέτος, πράγμα που θα αποτελούσε έναν αρνητικό παράγοντα για το δολάριο.

Γενικά συμπεράσματα:

Η κυματομορφική δομή για το GBP/USD παραμένει αμετάβλητη. Παρατηρούμε τη διαμόρφωση μιας ανοδικής τάσης παλμού. Υπό τον Donald Trump, οι αγορές ενδέχεται να συνεχίσουν να αντιμετωπίζουν σοκ και ανατροπές που θα μπορούσαν να επηρεάσουν σημαντικά τα πρότυπα κυμάτων. Ωστόσο, προς το παρόν, το βασικό σενάριο παραμένει άθικτο. Οι στόχοι για το ανοδικό τμήμα της τάσης βρίσκονται κοντά στο σημείο 1.4017. Ένα διορθωτικό σύνολο κυμάτων εντός του κύματος 4 αναπτύσσεται αυτή τη στιγμή. Σύμφωνα με τη κλασική θεωρία κυμάτων, αυτό θα πρέπει να αποτελείται από τρία κύματα και επί του παρόντος βλέπουμε την ανάπτυξη του κύματος c.

Βασικές αρχές της ανάλυσής μου:

1. Οι δομές κυμάτων πρέπει να είναι απλές και κατανοητές. Τα σύνθετα πρότυπα είναι δύσκολα στη διαπραγμάτευση και συχνά υπόκεινται σε αναθεώρηση.
2. Εάν δεν είστε σίγουροι για την κατεύθυνση της αγοράς, είναι καλύτερα να απέχετε.
3. Ποτέ δεν υπάρχει 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση των τιμών. Χρησιμοποιείτε πάντα προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η ανάλυση κυμάτων μπορεί να συνδυαστεί με άλλες μορφές ανάλυσης και στρατηγικές διαπραγμάτευσης.