La paire de devises EUR/USD a continué à évoluer mardi de manière devenue familière au cours des derniers mois : des mouvements faibles et « instables » avec des changements de direction constants, résultant soit en des schémas de montagnes russes, soit en un plat complet sur des périodes de temps plus élevées. De nombreux traders commencent à se sentir frustrés par cette situation sur le marché des changes. Pour les investisseurs à long terme, il peut être faisable d'acheter et d'oublier ou de vendre et d'oublier. Cependant, la plupart des traders entrent sur le marché des devises pour réaliser des bénéfices ici et maintenant, pas dans un an. Comment peut-on réaliser un profit si la paire de devises la plus populaire et la plus échangée, EUR/USD, reste coincée dans un plat total pendant six mois consécutifs ?
Oui, ce plat se forme sur la période journalière, donc il y a quelques mouvements sur les graphiques inférieurs. Mais regardez l'illustration ci-dessous. La volatilité moyenne au cours des 5 et 30 derniers jours de trading n'est pas seulement faible—elle continue de diminuer. Si l'on considère 50 pips par jour, cela équivaut à seulement 20-30 pips de profit par transaction au mieux. Et cela suppose que le signal de trading n'était pas faux (ce qui arrive assez souvent) et que le prix a subi au moins quelques oscillations de hausses et de baisses au cours de la journée. Après tout, 50 pips de volatilité peuvent se manifester de différentes façons. Dans le premier scénario, le prix monte et descend cinq fois de 50 pips chacun. Volatilité = 50 pips. Mais dans ce scénario, les traders pourraient ouvrir plusieurs transactions. Dans le deuxième scénario, le prix évolue dans une seule direction tout au long de la journée, totalisant 50 pips. Dans ce cas, les traders auraient pu ouvrir au maximum une transaction. Actuellement, nous observons le dernier scénario sur les périodes inférieures.
C'est pourquoi nous continuons à insister chaque jour sur le fait que le problème clé du marché des changes actuel est le plat sur la période journalière. Tant que le prix reste dans le canal latéral de 1.1400-1.1830, nous ne verrons aucun mouvement significatif. Les analystes écrivent quotidiennement sur la « pression sur le dollar », les « rapports défavorables », le « renforcement de la monnaie européenne » ou la « réunion de la Fed ». Mais, en essence, il n'y a pas de mouvements sur le marché. Quelle différence cela fait-il que des rapports sortent aux États-Unis ou dans l'UE, ou qu'une banque centrale prenne une décision ? À l'heure actuelle, le trading ne peut se faire qu'avec une perspective à long terme, ou en « scalping » sur les graphiques à la minute.
Le dollar américain contre l'euro ne peut toujours pas s'apprécier au sens propre du terme. Le mouvement observé au cours des cinq derniers mois a été plat. Il est clair qu'il y a des fluctuations de prix spécifiques à l'intérieur de ce canal. Mais regardez le graphique journalier ! Quelqu'un peut-il dire que le dollar s'est renforcé au cours des six derniers mois ? Non. Par conséquent, nous affirmons que presque tous les facteurs mondiaux sont fortement contre la devise américaine, et 2026 pourrait être encore pire pour le dollar que 2025. La Réserve fédérale continuera d'assouplir sa politique monétaire, tandis que la Banque centrale européenne a achevé son assouplissement dès cet été. En 2026, la BCE sera confrontée au dilemme de savoir si elle doit augmenter plusieurs fois son taux d'intérêt clé, ce qui serait le dernier clou dans le cercueil pour la devise américaine.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse à la date du 10 décembre est de 49 pips et est caractérisée comme "moyenne-basse". Nous prévoyons que la paire oscillera entre 1.1587 et 1.1685 mercredi. Le canal supérieur de la régression linéaire pointe vers le bas, signalant une tendance baissière, bien qu'un plateau se poursuive dans le cadre temporel quotidien. L'indicateur CCI est entré deux fois dans la zone de survente en octobre (!!!), ce qui pourrait provoquer une nouvelle vague de tendances haussières en 2025.
S1 – 1.1627
S2 – 1.1597
S3 – 1.1566
R1 – 1.1658
R2 – 1.1688
R3 – 1.1719
La paire EUR/USD est audessus de la ligne de la moyenne mobile, mais la tendance haussière est maintenue sur tous les cadres temporels supérieurs, tandis que le cadre quotidien est resté plat pendant plusieurs mois. Le contexte fondamental mondial reste crucial pour le marché. Récemment, le dollar a souvent montré une croissance, mais seulement à l'intérieur des limites du canal latéral. Il n'y a pas de base fondamentale pour un renforcement à long terme. Si le prix est en dessous de la moyenne mobile, de petites positions courtes peuvent être envisagées, avec des cibles à 1.1597 et 1.1587, basées uniquement sur des raisons techniques. Audessus de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec un objectif de 1.1800 (la ligne supérieure du plateau dans le cadre temporel quotidien).
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