Le dollar australien a renforcé sa position face au dollar américain pour la deuxième semaine consécutive. La paire AUD/USD a dépassé le niveau de résistance de 0,6530 (la ligne médiane des bandes de Bollinger, coïncidant avec la ligne Tenkan-sen sur l'intervalle de temps W1) et s'approche maintenant de la barrière de prix cruciale à 0,6570. À ce niveau de prix, la ligne supérieure des bandes de Bollinger coïncide avec la limite supérieure du nuage Kumo sur l'intervalle de temps D1.

Il est important de noter que la paire monte non seulement en raison de la faiblesse générale du billet vert, mais aussi grâce au renforcement de l'Aussie. La paire a montré une dynamique haussière même pendant les périodes où le DXY a augmenté. On pourrait dire que le dollar australien connaît une "série gagnante": la Reserve Bank of Australia a adopté un ton belliciste, et les rapports macroéconomiques clés sont solides.

Par exemple, l'indice des prix à la consommation publié la semaine dernière a accéléré à 3,8% en glissement annuel, alors que la plupart des analystes avaient prévu un 3,6% plus modeste. C'est la valeur la plus élevée pour l'indice depuis juin 2024.

Le marché du travail australien est également en faveur de l'Aussie : le taux de chômage en octobre est tombé à 4,3% (la prévision était de 4,4%). Le nombre d'employés a augmenté de 42 000, contre une prévision de seulement 20 000. Cet indicateur a augmenté pour le deuxième mois consécutif, atteignant son niveau le plus élevé depuis avril de cette année. Il est important de souligner que l'augmentation de la figure globale a été entraînée par l'emploi à plein temps (+55 000), tandis que l'emploi à temps partiel a connu une baisse (-13 000).

Les indices PMI ont également soutenu la monnaie australienne. L'indice manufacturier est sorti de la zone de contraction et a augmenté à 51,6 (contre 49,7 auparavant), tandis que l'indice PMI des services est resté en zone d'expansion, augmentant à 52,7 contre 52,5.

Et ce n'est pas tout. Selon les données publiées vendredi, le volume total du commerce de détail en Australie a augmenté de 1,9% au troisième trimestre, bien au-dessus de la prévision de seulement 0,6%. C'est le résultat le plus fort depuis fin 2021. Le chiffre central (volume des ventes dans les secteurs à faible volatilité) est également passé en zone verte, augmentant de 1,2% (avec une prévision de 0,8%).

De plus, des représentants de la RBA ont déclaré vendredi que les volumes de prêts du secteur privé avaient augmenté de 0,7% en octobre par rapport au mois précédent (comparé à une prévision de 0,6%). D'une année sur l'autre, le chiffre a augmenté de 7,3%, après une hausse de 7,2%.

Selon les analystes de Fitch Ratings, la croissance du PIB de l'Australie devrait accélérer à 1,8% cette année, 2,1% l'année prochaine, et 2,4% d'ici 2027.

Il est essentiel de rappeler qu'à la réunion de novembre, la Reserve Bank of Australia n'a pas seulement maintenu le taux d'intérêt à 3,6%, mais a aussi adopté une position belliciste, prévoyant une inflation supplémentaire. Dans sa déclaration d'accompagnement, la banque centrale a indiqué que l'inflation sous-jacente devrait probablement rester au-dessus de l'objectif des trois pour cent pour "les prochains trimestres à venir." La banque centrale a également souligné "des preuves claires d'une inflation plus persistante," ce qui oblige les membres de la RBA à rester prudents. La chef de la RBA, Michelle Bullock, a exprimé un ton similaire lors de la conférence de presse après la réunion.

En d'autres termes, le contexte fondamental actuel favorise une nouvelle croissance pour la monnaie australienne, y compris contre le billet vert, qui est sous pression au milieu de l'augmentation des attentes du marché "dovish". Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une réduction de taux de la Fed lors de la réunion de décembre est actuellement de 88%. C'est-à-dire que le marché est presque certain que la banque centrale abaissera le taux de 25 points de base ce mois-ci. Ce scénario est soutenu par plusieurs représentants de la Réserve fédérale, tels que Christopher Waller, Stephen Moore, et Michelle Bowman (gouverneurs), ainsi que le président de la Fed de New York, John Williams.

Pourtant, malgré le contexte fondamental favorable pour l'Aussie et défavorable pour le billet vert, les acheteurs doivent surmonter le niveau de résistance précédemment mentionné de 0,6570 (la ligne supérieure des bandes de Bollinger, qui coïncide avec la limite supérieure du nuage Kumo sur le graphique journalier). Les acheteurs de l'AUD/USD auront besoin d'une information forte pour franchir cette barrière de prix et ouvrir la voie au niveau de 66.

Le calendrier économique de cette semaine est rempli d'événements importants. Par exemple, aujourd'hui, l'indice ISM manufacturier des États-Unis a été publié, qui non seulement est resté en zone de contraction (48,2) mais a aussi été en deçà de la prévision (49,1). Mercredi, l'indice ISM des services sera publié et vendredi, l'indice PCE sous-jacent sera publié. De plus, mardi, le président de la Fed, Jerome Powell, s'exprimera.

Le dollar australien fera également face à ses "tests" alors que les données sur la croissance économique du troisième trimestre de l'Australie seront publiées mercredi. Selon les prévisions, la croissance du PIB augmentera de 0,7% (après une croissance de 0,6% au deuxième trimestre) et de 2,0% en glissement annuel (après une augmentation de 1,8%).

Si les indicateurs susmentionnés résonnent (c'est-à-dire que les rapports américains viennent en zone rouge et que le rapport sur la croissance du PIB australien arrive à des niveaux prévus ou supérieurs ou en zone verte), les acheteurs ne se contenteront pas de franchir le niveau de résistance de 0,6570 mais se consolideront aussi dans le niveau de 66. Les replis correctifs de la paire AUD/USD devraient être utilisés pour ouvrir des positions longues avec des objectifs de 0,6550 et 0,6570.