Aujourd'hui, les responsables de la Federal Reserve devraient soutenir le marché du travail américain affaibli en réduisant les taux d'intérêt. Cela marquerait un changement après des mois de rétention en raison des préoccupations concernant l'inflation due aux tarifs douaniers.

Les économistes et les analystes observent cette décision de près, car elle pourrait affecter de manière significative la trajectoire de l'économie américaine. Une baisse des taux est censée stimuler l'emprunt et l'investissement, ce qui pourrait potentiellement conduire à un emploi plus élevé et à une croissance plus forte.

Cependant, certains experts s'inquiètent des conséquences potentielles à long terme d'une telle démarche. Ils soutiennent qu'un retour à des taux d'intérêt plus bas pourrait gonfler des bulles d'actifs et augmenter l'instabilité financière. De plus, ils avertissent que cette baisse pourrait s'avérer inefficace si les entreprises et les consommateurs restent réticents à emprunter et à dépenser en raison de l'incertitude économique persistante.

Ce changement de politique intervient sous une pression constante du président Donald Trump, qui a cette semaine préconisé une coupe plus importante. Le drame politique a également alimenté l'incertitude quant à la participation à la réunion de politique de cette semaine, bien que la composition ait probablement été finalisée lundi soir lorsque le Sénat a confirmé un nouveau gouverneur de la Fed.

Au-delà de l'intrigue politique, les investisseurs se concentreront sur les remarques du président Jerome Powell et les projections économiques mises à jour pour obtenir des indications sur le parcours probable des taux d'intérêt dans les mois à venir. Une attention particulière sera accordée au dot plot — le graphique montrant les prévisions individuelles des membres du FOMC concernant les taux futurs. Des divergences significatives dans ces projections pourraient souligner des divisions au sein de la Fed et accroître l'incertitude sur les marchés.

Les investisseurs examineront également les prévisions actualisées de la Fed concernant l'inflation, la croissance du PIB et le chômage. Tout changement majeur dans ces projections pourrait fortement influencer les attentes du marché et le comportement des investisseurs.

"Chaque réduction sera plus difficile que la précédente, à moins que le marché du travail ne montre de nouveaux signes de détérioration," ont noté les analystes de Bank of America.

Comme mentionné précédemment, les observateurs de la Fed voient de potentielles divisions concernant la réduction attendue d'un quart de point. Certains responsables pourraient plaider pour une réduction plus importante, tandis que d'autres préféreraient maintenir les taux inchangés. En fin de compte, le débat se concentre sur quelle préoccupation l'emporte sur l'autre : un marché du travail au bord d'une détérioration nette ou une inflation accélérée par les tarifs.

Quoi qu'il en soit, si nous ne voyons pas de changements significatifs dans les prévisions des décideurs et que la baisse d'aujourd'hui est déjà intégrée, le dollar pourrait se renforcer à court terme. Mais si la plupart des membres du comité adoptent une perspective plus accommodante pour l'avenir — ou pire, décident d'une réduction d'un demi-point — le dollar chutera probablement par rapport aux actifs à risque, y compris l'euro et la livre britannique.

Analyse technique pour EUR/USD : Les acheteurs doivent maintenant prendre le contrôle du niveau de 1.1875. Ce n'est qu'alors qu'ils pourront viser un test de 1.1910. À partir de là, la paire pourrait se diriger vers 1.1940, bien qu'y parvenir sans le soutien de grands acteurs sera difficile. L'objectif ultime se situe à un sommet de 1.1985. D'autre part, un intérêt d'achat significatif est attendu seulement autour de 1.1835. Si absent à cet endroit, il serait préférable d'attendre un nouveau test de 1.1790 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1.1750.

Analyse technique pour GBP/USD : Les acheteurs de livres doivent franchir la résistance proche à 1.3665. Cela ouvrirait la voie vers 1.3710, au-delà duquel d'autres gains seront difficiles. La cible la plus éloignée se situe autour de 1.3745. Si la paire décline, les vendeurs tenteront de reprendre le contrôle à 1.3625. Une cassure en dessous de cette plage porterait un coup sérieux aux haussiers et pousserait le GBP/USD vers 1.3590, avec la possibilité de prolonger les pertes jusqu'à 1.3550.