Das Währungspaar EUR/USD handelte am Montag recht aktiv, einem Tag mit "Feiertags"-Status. Wir beobachteten während der europäischen Handelssitzung einen Anstieg der europäischen Währung. Es ist bemerkenswert (wie in der untenstehenden Abbildung gezeigt), dass die Marktaktivität in den letzten Monaten minimal war, wenn nicht sogar auf einem historischen Tiefstand. Wir erinnern uns an Zeiten, in denen die durchschnittliche Volatilität bei etwa 30-40 Pips lag. Jetzt liegt sie bei 50. Wir möchten jedoch daran erinnern, dass das Paar zuvor an der oberen Linie des seitwärts gerichteten Kanals 1,1430-1,1800 im Tages-Chart abgeprallt war, sodass aus technischer Sicht ein Rückgang viel wahrscheinlicher war. Nichtsdestotrotz begann die neue Woche mit einer positiven Note, und wir möchten Händler an zwei Punkte erinnern.
Erstens, der Markt ist zurzeit "dünn". Das bedeutet, dass jede größere Transaktion den Preis über eine beträchtliche Distanz verschieben kann, da der Widerstand auf der Gegenseite minimal ist. Zweitens, jeder seitwärts gerichtete Trend wird letztendlich zu einem Ende kommen. Wir haben in den letzten Monaten mehrmals darauf hingewiesen, dass er ziemlich unerwartet enden wird, wenn ihn niemand erwartet. Seien wir ehrlich: Wer erwartete in der letzten Woche eine starke Bewegung? Die Anzahl der makroökonomischen und fundamentalen Ereignisse war überwältigend, doch wir sahen nichts besonders Interessantes.
Dies ändert jedoch nichts an den Aussichten für den US-Dollar. Das globale fundamentale Umfeld dafür bleibt negativ. Das Paar könnte noch sechs Monate in einer Seitwärtsbewegung verharren, aber das schließt nicht aus, dass der Aufwärtstrend letztendlich wieder aufgenommen wird. Warum nicht während der Weihnachts- und Neujahrsfeiertage? Wer im Markt erwartet, dass der Euro nach sechs Monaten der Prüfungen über 1,1800 steigt? Das wäre die Weihnachts- oder Neujahrsüberraschung. Währenddessen werden die meisten Händler, die ihren Olivier-Salat oder den gebratenen Truthahn genießen, später bedauern, eine ausgezeichnete Bewegung verpasst zu haben.
In jedem Fall haben wir die Angemessenheit des Kaufs der europäischen Währung früher diskutiert, um den Bereich von 1,1500 herum. Zu dieser Zeit befand sich das Paar nahe der unteren Grenze des seitwärts gerichteten Kanals, und es war eine Kaufgelegenheit nahe der unteren Grenze. Jetzt, da der Preis die obere Grenze erreicht hat, wäre es logisch zu verkaufen, aber wir möchten daran erinnern, dass für den Euro jede Abwärtsbewegung lediglich eine Korrektur ist. Der Tages-Chart zeigt deutlich, dass der Dollar in den letzten sechs Monaten nur zu einer 23,6%-igen Korrektur nach Fibonacci fähig war. Daher ist der Verkauf des Paares, mit der Erwartung, dass die Seitwärtsbewegung noch mehrere Monate andauern wird, etwas zu optimistisch. Wir gehen weiterhin nur von einem Anstieg des Preises aus und sehen keinen Grund für eine Aufwertung des Dollars im Jahr 2026. Die Federal Reserve wird die Politik auf die eine oder andere Weise weiter lockern, während die Europäische Zentralbank möglicherweise sogar beginnen könnte, ihre Geldpolitik zu straffen. Die Politik von Donald Trump wird sich wahrscheinlich nicht ändern und sie haben dem Dollar einen verheerenden Schlag versetzt.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage, gemessen bis zum 23. Dezember, beträgt 55 Pips, was als „durchschnittlich“ angesehen wird. Wir erwarten, dass das Paar am Dienstag zwischen 1,1698 und 1,1808 gehandelt wird. Der obere Kanal der linearen Regression dreht sich aufwärts, aber tatsächlich setzt sich der Seitwärtstrend auf dem Tages-Chart fort. Der CCI-Indikator trat im Oktober zweimal in den überverkauften Bereich ein (!!!), besuchte aber Anfang Dezember den überkauften Bereich. Ein Rückgang ist möglich, den wir bereits beobachten.
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
Das EUR/USD-Paar liegt oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie, mit einem Aufwärtstrend in allen höheren Zeitebenen, während auf dem Tages-Chart seit sechs Monaten ein Seitwärtstrend anhält. Der globale fundamentale Hintergrund bleibt für den Markt von Bedeutung und negativ für den Dollar. In den letzten sechs Monaten hat der Dollar gelegentlich ein schwaches Wachstum gezeigt, jedoch ausschließlich innerhalb des Seitwärtskanals. Es gibt keine fundamentale Grundlage für eine langfristige Stärkung. Wenn der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts liegt, kann man kleine Short-Positionen mit Zielen von 1,1698 und 1,1658 aus rein technischen Gründen in Betracht ziehen. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie bleiben Long-Positionen relevant mit Zielen bei 1,1808 und 1,1830 (der oberen Begrenzung des Seitwärtstrends auf dem Tages-Chart), die bereits effektiv erreicht wurden. Nun muss der Seitwärtstrend zu einem Ende kommen.
Die linearen Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu identifizieren. Wenn beide in die gleiche Richtung weisen, ist der Trend stark;
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung;
Murray-Level – Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen;
Volatilitätslevel (rote Linien) – der wahrscheinliche Preiskanal, in dem das Paar den nächsten Tag basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten verbringen wird;
Der CCI-Indikator – sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
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